Металлы демонстрируют неоднозначную динамику: никель на LME и SHFE вырос более чем на 1%, карбонат лития прибавил почти 3%, контейнерные перевозки в Европу подскочили более чем на 6% [Ежедневный обзор SMM]

SMM, 17 апреля:

Рынок металлов:

По итогам дневной сессии большинство базовых металлов на внутреннем рынке выросло; снизились лишь медь и свинец на SHFE. Медь SHFE подешевела на 0,04%, свинец SHFE — на 0,39%. Никель SHFE прибавил 1,54%, остальные металлы выросли менее чем на 1%. Ближний контракт на глинозём вырос на 0,64%, ближний контракт на литейный алюминий снизился на 0,06%.

Кроме того, ближний контракт на карбонат лития вырос на 2,81%, ближний контракт на поликремний прибавил 0,2%, ближний контракт на металлический кремний вырос на 0,83%. Ближний контракт на контейнерные перевозки по маршруту Европа подскочил на 6,72% и закрылся на уровне 2 132,3.

Чёрные металлы в основном росли: лидером стал нержавеющий прокат (+2,2%), остальные прибавили менее 1%. По коксующимся: коксующийся уголь снизился на 0,57%, кокс — на 0,15%.

На зарубежных рынках по состоянию на 15:03 базовые металлы показывали смешанную динамику. Никель LME лидировал в росте (+1,34%), изменения остальных металлов колебались в пределах 1%.

Драгоценные металлы по состоянию на 15:03: золото COMEX снизилось на 0,05%, серебро COMEX выросло на 0,04%. В Китае золото SHFE упало на 0,56%, серебро SHFE — на 1,18%.

Кроме того, ближний контракт на платину снизился на 2,3%, на палладий — на 2%.

Рыночные данные по состоянию на 15:03 сегодня

Макро

Китай:

[ГКРР: в этом году акцент — на запуске серии мер по расширению эффективных инвестиций в такие сферы, как инфраструктура «AI+»]Пресс-канцелярия Госсовета 17 апреля утром провела пресс-конференцию в рамках серии «Хороший старт 15-й пятилетки». Замглавы ГКРР Ван Чанлин заявил, что в этом году основное внимание будет уделено запуску серии мер по расширению эффективных инвестиций в такие направления, как инфраструктура «AI+», обновление городов, национальная водная сеть и энергосистемы нового типа, чтобы содействовать оптимизации структуры предложения и расширению рыночного спроса. В части институциональных и механизмных инноваций по проектам центральных инвестиций будет комплексно продвигаться «мягкое строительство» для формирования долгосрочных механизмов строительства, реализации, эксплуатации и обслуживания проектов. Одновременно будет задействован национальный направляющий фонд венчурного капитала для привлечения и стимулирования частного капитала в поддержку технологических инноваций и развития новых отраслей. Ван Чанлин отметил, что недавно, в ответ на влияние изменений международной обстановки на импорт нефти и газа в Китай, правительство приняло комплексные меры для эффективного обеспечения достаточного внутреннего предложения нефтепродуктов и стабильной работы рынка, что в полной мере продемонстрировало достижения развития энергосистемы нового типа. В дальнейшем будут ускорять высококачественное развитие неископаемой энергетики, координировать централизованное и распределённое развитие чистой энергии и всеми силами наращивать масштабы производства и потребления электроэнергии из неископаемых источников. Благодаря указанным мерам ожидается, что к 2030 году масштабы предложения неископаемой энергии существенно вырастут по сравнению с 2025 годом, а к 2035 году удвоятся относительно 2025 года.

[ГКРР: усилия по расширению эффективного внутреннего спроса; план — подготовить план реализации стратегии расширения внутреннего спроса на 2026–2030 годы] Пресс-канцелярия Госсовета провела пресс-конференцию в рамках серии «Хороший старт в период 15-й пятилетки», представив информацию о продвижении высококачественного экономического и социального развития в период 15-й пятилетки. Замглавы ГКРР Ван Чанлин заявил, что с начала этого года в динамике экономики появились позитивные изменения, заметно улучшились показатели как со стороны предложения, так и со стороны спроса; это лучше выполняет роль стабилизатора для мировой экономики и превзошло ожидания многих институтов и экспертов в Китае и за рубежом. В дальнейшем следует сосредоточиться на пяти ключевых направлениях работы.

[Пань Гуншэн: умеренно мягкая денежно-кредитная политика и меры по стимулированию потребления] Пань Гуншэн заявил, что в период 15-й пятилетки Китай будет придерживаться подхода, ориентированного на внутренний спрос, реализовывать меры по стимулированию потребления, активно развивать сферу услуг, тесно увязывать инвестиции в материальные активы с инвестициями в человеческий капитал, повышать производительность, ускорять «зелёную» трансформацию и устойчивое развитие, неуклонно продвигать открытость высокого уровня и обеспечивать высококачественное развитие. Народный банк Китая будет проводить умеренно мягкую денежно-кредитную политику, поддерживать китайскую модернизацию высококачественными финансовыми услугами и вносить вклад Китая в рост мировой экономики. (Народный банк Китая)

[МИИТ и ещё четыре ведомства совместно выпустили Руководство по «зелёному» дизайну промышленных продуктов (редакция 2026 года)] МИИТ и ещё четыре ведомства совместно выпустили Руководство по «зелёному» дизайну промышленных продуктов (редакция 2026 года). Документ учитывает новые изменения и требования в сфере «зелёного» и низкоуглеродного развития в Китае и за рубежом, формирует отраслевой консенсус по «зелёному» дизайну и выделяет 11 ключевых направлений: дизайн с длительным сроком службы, нетоксичный дизайн, облегчённый дизайн, энергосберегающий дизайн, водосберегающий дизайн, материалосберегающий дизайн, дизайн по снижению шума, дизайн по экономии пространства, дизайн, облегчающий переработку, дизайн для повторного использования и нулевой углеродный дизайн. Руководство также тесно увязывает 11 направлений с практическими отраслевыми применениями, используя 15 ключевых отраслей как типовые примеры, и детализирует их до 126 решений, чтобы направлять сотрудников НИОКР в применении концепций и методов «зелёного» дизайна. (WeChat-аккаунт МИИТ)

[НБК осуществил чистое изъятие 1,5 млрд юаней через операции обратного РЕПО] Сегодня НБК провёл операции 7-дневного обратного РЕПО на 500 млн юаней. Поскольку сегодня погасли 7-дневные обратные РЕПО на 2 млрд юаней, чистое изъятие составило 1,5 млрд юаней. На этой неделе НБК провёл в общей сложности 7-дневные обратные РЕПО на 3 млрд юаней. Так как на этой неделе погасли 7-дневные обратные РЕПО на 3,5 млрд юаней, чистое изъятие составило 500 млн юаней. (Jin10 Data)

Доллар США:

По состоянию на 15:03 индекс доллара США вырос на 0,04% до 98,24. По данным: число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе снизилось, что указывает на стабильность рынка труда, хотя работодатели осторожны с наймом на фоне влияния ближневосточного конфликта на экономику. Последние данные показали, что за неделю, завершившуюся 11 апреля, первичные заявки сократились на 11 тыс. до 207 тыс., ниже ожиданий рынка (215 тыс.). В этом году показатель держится в диапазоне 201–230 тыс. Хотя увольнения остаются относительно низкими, ценовой шок на нефть из-за войны США и Израиля против Ирана мог сдержать найм. Экономисты отметили, что рынок труда уже находился в состоянии стагнации до начала войны из-за неопределённости, вызванной масштабными импортными тарифами Трампа и массовыми депортациями. По их словам, ближневосточный конфликт стал ещё одним уровнем неопределённости для бизнеса. (Jin10 Data)

Главный стратег по ставкам SEB заявил, что доходность 10-летних казначейских облигаций США внимательно следовала за реакцией рынка на ожидания снижения ставки ФРС. Дальнейшее понижение ожиданий по ставке ФРС может немного опустить доходность 10-летних UST в ближайшей перспективе, но незначительно; в ближайшие месяцы она, вероятно, останется в диапазоне 4,10%–4,30%. Deutsche Bank ожидает, что ФРС сохранит ставки без изменений в 2026 году, тогда как ранее прогнозировал снижение ставки в сентябре. (Jin10 Data APP)

Согласно инструменту CME «FedWatch»: вероятность повышения ставки ФРС в апреле на 25 б.п. составляла 0,5%, вероятность сохранения без изменений — 99,5%. Вероятность совокупного снижения ставки на 25 б.п. к июню — 1,4%, вероятность сохранения без изменений — 98%, вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 0,5%. (Jin10 Data APP)

Макро:

Сегодня будут опубликованы данные по сезонно скорректированному счёту текущих операций еврозоны за февраль и сезонно скорректированному торговому балансу еврозоны за февраль. Также стоит следить: запланировано выступление президента ФРБ Сан-Франциско Дейли, голосующего члена FOMC в 2027 году.

Нефть:

По состоянию на 15:03 цены на нефть на обоих рынках снижались: WTI −1,07%, Brent −0,66%. Рынок был настроен оптимистично, полагая, что ближневосточный конфликт близок к завершению.

На выходных в Персидский залив вошёл нефтяной танкер под флагом Пакистана, став первым судном, перевезшим груз сырой нефти через Ормузский пролив с момента введения США блокады в понедельник. Трафик через этот критически важный водный путь оставался на крайне низком уровне. Согласно данным отслеживания судов, поздно вечером в четверг танкер «Shalamar» вышел из района к югу от иранского острова Ларак и вошёл в Оманский залив, перевозя около 450 тыс. баррелей сырой нефти, загруженной на острове Дас в ОАЭ. Танкер класса Aframax был загружен лишь наполовину; в сигнале назначения указан Карачи. (Jin10 Data APP)

Рёдзи Муша, президент Musha Research (Япония), заявил, что разрыв между пессимистичными настроениями в СМИ и фактическим поведением рынка слишком велик, чтобы его игнорировать. С момента начала иранского конфликта 28 февраля индекс S&P 500 отыграл все потери и вернулся в пределах всего 1% от исторического максимума. Хотя цены фьючерсов на нефть с ближайшей поставкой оставались повышенными, контракты с поставкой через шесть месяцев откатились к диапазону $70. Следовательно, рынок не закладывает длительное закрытие Ормузского пролива и не предполагает наступления третьего нефтяного кризиса. Кроме того, Муша отметил, что зависимость мировой экономики от нефти уже не так высока, как в 1970-х, а доля нефти в энергобалансе Японии снизилась с 76% во время первого нефтяного кризиса до 35% в 2024 году. Альтернативные маршруты, такие как трубопроводы в Саудовской Аравии и ОАЭ, уже существуют, а длительное закрытие Ормузского пролива не отвечало бы и интересам самого Ирана, поскольку пролив — также жизненно важная артерия его торговли. Япония остаётся уязвимой к повторному росту затрат на импортируемую энергию и транспортировку, однако рынок уже не торгуется так, будто вот-вот разразится полномасштабный нефтяной кризис. (Jin10 Data APP)

Ежедневные обзоры SMM

►

►

►

►

►

►

►

►

►