Опасения высоких цен доминируют на стороне спроса, магниевые слитки демонстрируют слабость после консолидации на максимумах [Еженедельный обзор рынка магния SMM]

1 Обзор рынка

1 Доломит

На этой неделе отпускная цена без НДС на доломит фракции 1–3 см (Утай) составила 108 юаней/т, без изменений н/н, а отпускная цена без НДС на доломит фракции 2–4 см (Утай) составила 138 юаней/т, без изменений н/н.

На этой неделе рынок доломита в Китае оставался стабильным. Со стороны предложения: добыча доломита в районе Утай по-прежнему приостановлена, поставки обеспечиваются камнеобрабатывающими предприятиями соседних уездов. Со стороны спроса: коэффициент загрузки заводов по выплавке первичного магния в основных производственных районах незначительно вырос, заводы по выплавке первичного магния поддерживали закупки в рамках жёсткого спроса, что оказывало заметную под��ержку спросу на доломит. Учитывая, что международные цены на сырую нефть в настоящее время двигались в боковом тренде, а транспортные расходы стабилизировались на высоких уровнях, ожидается, что цены на доломит с доставкой на завод в краткосрочной перспективе останутся стабильными.

1.2.1 Магниевые слитки (Фугу, Шэньму — основные производственные районы)

На этой неделе цены на магний консолидировались на высоких уровнях. На момент публикации основные котировки на магниевые слитки чистотой 99,90% в основных производственных районах составляли 17 400–17 500 юаней/т, практически без изменений н/н.

На этой неделе цены на магний консолидировались на высоких уровнях. Обзор рынка магния за эту неделю: со стороны предложения — под влиянием продолжающейся консолидации цен на магний на высоких уровнях рыночные сделки утратили импульс, и все заводы по выплавке первичного магния столкнулись с незначительным накоплением запасов. Под влиянием этого у некоторых заводов по выплавке первичного магния ослабли настроения на удержание продаж, на рынке увеличилось количество предложений по сниженным ценам, и цены на магний постепенно начали проявлять признаки ослабления. Со стороны спроса: конечные потребители проявляли выраженную боязнь высоких цен, заказы на внутреннем и внешнем рынках были немногочисленны, нижестоящие трейдеры поддерживали лишь закупки в рамках жёсткого спроса, поддержка рыночного спроса была слабой. Со стороны затрат: цены на уголь и полукокс незначительно снизились, затраты на коксовый газ двигались в боковом тренде, спотовые цены на ферросилиций снизились, а себестоимость выплавки первичного магния имела тенденцию к снижению. В целом баланс спроса и предложения на рынке магния на этой неделе изменился: ценовая власть на рынке вернулась к покупателям, и цены на магний незначительно откатились.

1.2.2 Магниевые слитки (порт Тяньцзинь — Китай FOB)

На этой неделе цены FOB Китай котировались на уровне 2 500–2 600 долл./т, в среднем 2 550 долл./т. На этой неделе котировки FOB на магниевые слитки консолидировались на высоких уровнях при слабых сделках.

На этой неделе рынок внешней торговли в целом был вялым, крупных запросов было мало, а рыночные сделки оставались ограниченными. Фактические центры сделок тяготели к нижней границе котировок, концентрируясь на уровне $2 500–2 540/т. В середине недели настрой заводов на удержание цен несколько ослаб, отпускные цены на магниевые слитки были незначительно скорректированы вниз, а некоторые трейдеры сбрасывали грузы по низким ценам. Ожидается, что котировки FOB будут постепенно снижаться. Тем не менее, под влиянием недавних ожиданий снижения курса доллара США общий уровень цен, как ожидается, останется относительно стабильным.

1.3 Магниевый порошок

На этой неделе основная отпускная цена магниевого порошка фракции 20–80 меш в Китае с учётом налогов составила 18 600–18 800 юаней/т; цена FOB Китай — $2 690–2 730/т.

На этой неделе цены на магниевый порошок оставались устойчивыми, консолидируясь на высоких уровнях, что в основном обусловлено колебаниями цен на сырьё — магниевые слитки — на высоких уровнях, при усилении влияния затратных факторов. Со стороны предложения, загрузка мощностей магниевых заводов заметно выросла в марте, обеспечив стабильную основу предложения на рынке. Со стороны спроса, внутренний рынок определялся пополнением запасов в рамках обязательных потребностей, тогда как экспортные заказы значительно выросли в прошлом месяце, с очевидной тенденцией общего восстановления спроса. Примечательно, что на этой неделе предприятия по производству магниевого порошка увеличили запасы и проявили высокую активность в закупках магниевых слитков, что могло в определённой степени авансировать последующий спрос.

1.4 Магниевые сплавы

На этой неделе основная отпускная цена магниевых сплавов в Китае с учётом налогов составила 19 550–19 750 юаней/т, а основная цена FOB Китай на магниевые сплавы — $2 920–2 980/т.

На этой неделе магниевые сплавы демонстрировали картину консолидации базовых цен на высоких уровнях при устойчивых наценках за переработку. Со стороны предложения, плавильные заводы магниевых сплавов поддерживали стабильную загрузку мощностей на этой неделе, при этом у некоторых из них запасы находились на высоком уровне, и периодически появлялись предложения магниевых сплавов по сниженным ценам. Со стороны спроса, нижестоящие производители литья под давлением проявляли выраженные опасения относительно высоких цен, а рыночные сделки в основном были обусловлены пополнением запасов в рамках обязательных потребностей. Что касается конечных потребителей, автомобильный сектор продолжал размещать заказы, тогда как темпы размещения заказов на магниевые сплавы в секторе двухколёсного транспорта замедлились. В целом на рынке магниевых сплавов на этой неделе наблюдался небольшой профицит, и ожидается, что цены на магниевые сплавы в краткосрочной перспективе останутся стабильными.

2 Еженедельный обзор

На этой неделе сегменты производственной цепочки магниевой отрасли Китая демонстрировали разнонаправленные тенденции, каждый со своими особенностями спроса и предложения. Рынок доломита оставался стабильным: в ряде основных добывающих районов производство было приостановлено, а поставки компенсировались за счёт окружающих источников. Загрузка мощностей на предприятиях по выплавке первичного магния несколько выросла, при этом сохранялось пополнение запасов в рамках обязательного спроса, что обеспечивало устойчивую поддержку спроса; в краткосрочной перспективе ожидается сохранение стабильности. Магниевые слитки в основных производственных районах продемонстрировали признаки ослабления после консолидации на высоких уровнях: незначительное накопление запасов на заводах ослабило настроения по удержанию продаж, тогда как опасения покупателей относительно высоких цен были сильными, а заказы — немногочисленными, что сместило баланс спроса и предложения в пользу покупателей. На рынке магниевых слитков FOB порта Тяньцзинь наблюдались слабые сделки, настрой заводов на удержание цен ослаб. Краткосрочные котировки могут незначительно снизиться, но в целом ожидается их стабилизация. Цены на магниевый порошок оставались устойчивыми: повышенная загрузка предприятий обеспечивала предложение, а спрос на внутреннем и внешнем рынках восстанавливался, при этом закупки предприятий впрок могли частично перенести последующий спрос на более ранний период. Магниевые сплавы консолидировались на высоких уровнях при стабильной загрузке заводов, однако запасы на некоторых предприятиях несколько выросли. Спрос со стороны потребителей определялся преимущественно обязательным пополнением запасов, а размещение заказов конечными потребителями демонстрировало структурную дифференциацию; в краткосрочной перспективе ожидается сохранение стабильных цен.