Рынок кремния консолидировался на минимумах, цены на поликремний продолжали оставаться под давлением [Протокол утреннего совещания SMM по кремниевой фотовольтаике]

SMM, 8 апреля:

Кремниевый уголь

Цены: На этой неделе рыночные цены на кремниевый уголь оставались в целом стабильными. В частности, средняя цена смешанного кремниевого угля в Ганьсу составила 980 юаней/т, гранулированного кремниевого угля — в среднем 1 100 юаней/т. В Синьцзяне неспекающийся кремниевый уголь стоил в среднем около 855 юаней/т, спекающийся — в диапазоне около 1 300–1 650 юаней/т. Кремниевый уголь во Внутренней Монголии стоил в среднем около 1 260 юаней/т, в Шэньси — около 850 юаней/т.

Предложение: В условиях временного отсутствия прироста спроса со стороны потребителей общий уровень загрузки мощностей оставался в целом стабильным.

Спрос: Преобладающей моделью оставались закупки по мере необходимости. Покупатели были относительно чувствительны к изменениям цен на сырьё — кремниевый уголь — и с осторожностью принимали высокие ценовые уровни.

Кремний металлический

Цены: Вчера спотовые цены на металлический кремний демонстрировали тенденцию к снижению. Кремний марки #553 кислородной продувки в Восточном Китае по данным SMM составил 8 900–9 100 юаней/т, снизившись на 100 юаней/т по сравнению с предыдущим днём. Кремний марки #441 составил 9 200–9 300 юаней/т, снизившись на 100 юаней/т по сравнению с предыдущим днём. Контракт SI2605 закрылся вчера на уровне 8 260 юаней/т. Снижение цен на кремний стимулировало размещение части заказов обязательного спроса со стороны потребителей и трейдеров. На фоне слабого спроса и предложения цены на кремний консолидировались на низких уровнях.

Производство:

По данным SMM, производство металлического кремния в Китае в марте 2026 года составило 329 900 т, увеличившись на 19,7% м/м и снизившись на 3,6% г/г. Рост производства в марте в месячном выражении был обусловлен главным образом возобновлением работы части мощностей в начале марта и большим количеством производственных дней в марте.

Запасы:

Общественные запасы: По данным SMM, общественные запасы металлического кремния в основных регионах по состоянию на 2 апреля составили 560 000 т, без изменений н/н (без учёта Внутренней Монголии, Нинся, Ганьсу и других регионов).

Силиконы

Цены

DMC: Вчера цены сделок составили 14 400–14 500 юаней/т, рост на 200 юаней/т н/н. В настоящее время запасы сырья у потребителей были относительно достаточными, приоритетом являлось расходование имеющихся запасов. В целом рыночные сделки ограничивались небольшими объёмами закупок обязательного спроса.

D4: Вчера котировки составили 14 300–15 000 юаней/т, рост на 100 юаней/т н/н.

Силиконовый каучук 107: вчера котировался на уровне 14 700–15 300 юаней/т, рост на 200 юаней/т за неделю.

Сырой каучук: вчера котировался на уровне 15 300–15 700 юаней/т, рост на 400 юаней/т за неделю.

Силиконовое масло: вчера котировалось на уровне 15 700–16 300 юаней/т, рост на 200 юаней/т за неделю.

Производство:

При относительно стабильной загрузке мощностей недельное предложение осталось на прежнем уровне.

Запасы:

Предприятия верхнего звена в основном выполняли ранее заключённые заказы, поэтому уровень запасов оставался относительно стабильным.

Поликремний

Цены:

Поликремний N-типа для дозагрузки котировался на уровне 34,5–37,5 юаней/кг. Цены на поликремний продолжали снижаться, на рынке сохранялись медвежьи настроения. Появились отдельные сделки ниже текущих основных цен. Давление запасов поликремния оставалось значительным, оказывая понижательное давление на будущие цены.

Производство

В последнее время всё больше производственных баз сокращали выпуск в апреле. Апрельское производство поликремния может не оправдать ожиданий — ожидается снижение ниже 90 000 т.

Запасы:

Запасы поликремния в настоящее время демонстрируют незначительную тенденцию к росту. Объёмы закупок относительно невелики и не покрывают объёмы производства, что ведёт к накоплению запасов. На конец марта у ряда предприятий запасы на конец месяца превышали 20 000 т, а у некоторых были ещё выше.

Пластины

Цены

Рыночная цена пластин 18X составляла 0,95–1,00 юаня/шт., пластин 210RN — 1,03–1,05 юаня/шт., пластин 210N — 1,23–1,30 юаня/шт. Нижняя граница цен на 18X и 210N сместилась вниз. После праздника Цинмин компании начали последовательно вести переговоры и заключать заказы.

Производство

Апрельские производственные планы по пластинам были скорректированы вниз на 5,4%. В последнее время интегрированные предприятия демонстрируют признаки сокращения производства, и фактические объёмы выпуска могут оказаться несколько ниже ожиданий. Заказы на толлинговую переработку на рынке увеличились и стали более концентрированными.

Запасы

Запасы предприятий по производству пластин перешли к незначительному росту. В апреле предприятия по производству ячеек сократили выпуск сильнее, чем производители пластин, в результате чего сегмент пластин вернулся к незначительному накоплению запасов.

Кварцевый песок высокой чистоты

Цены

В настоящее время в Китае цена на песок для внутреннего слоя составляет 50 000–53 000 юаней/т, для среднего слоя — 20 000–25 000 юаней/т, для внешнего слоя — 16 000–18 000 юаней/т. Импортный кварцевый песок высокой чистоты оценивается в 65 000–68 000 юаней/т. Цена 33-дюймовых кварцевых тиглей составляет 6 000–6 300 юаней/шт., 36-дюймовых — 7 000–7 300 юаней/шт.

Производство

Ожидается незначительное увеличение производственных планов предприятий по выпуску кварцевого песка в апреле. Китайские предприятия по производству кварцевого песка высокой чистоты формировали производственные планы в соответствии со спросом на пластины, тогда как зарубежное предприятие по производству кварцевого песка высокой чистоты отложило план по выравниванию производства.

Запасы

Во II квартале 2026 года предприятия по производству тиглей осуществляют рациональные закупки на основе плановых объёмов производства пластин, а уровень запасов кварцевого песка продолжает расти.