[Анализ SMM] Обзор экспорта стали: геополитические конфликты запускают перестройку экспортного ландшафта
Что касается экспорта стальной заготовки, в первые два месяца основным целевым рынком оставалась Индонезия. Часть грузов импортировалась китайскими или совместными прокатными заводами в Индонезии для дальнейшей переработки и использования, что позволяло обходить импортные пошлины Юго-Восточной Азии на готовую стальную продукцию, тогда как другая часть напрямую поставлялась на местные строящиеся проекты. В то же время Юго-Восточная Азия, Африка и Южная Америка сформировали устойчивую экспортную базу. В частности, в Африке Джибути, как ключевой перевалочный хаб, обрабатывал большие объёмы оборотных ресурсов. Тем временем в Турции наблюдалась волна концентрированных внешних закупок из-за задержек в графиках судов со стальным ломом и арбитража на спреде между спотовыми и фьючерсными ценами. Что касается экспорта арматуры, доля поставок в Гонконг, Китай, несколько снизилась по сравнению с концом прошлого года, тогда как экспорт в Сингапур его превзошёл. Основная причина заключалась в том, что закупки в Сингапуре жёстко определялись графиками местных проектов по обновлению государственного жилья и общественной инфраструктуры, таких как Greater Southern Waterfront, при этом фактическое конечное потребление оставалось относительно стабильным; тогда как в Гонконге, Китай, как в центре капитала и логистического транзита, часть прежних спекулятивных реэкспортных заказов в начале года оказалась ограничена колебаниями офшорного валютного курса и стоимостью заимствований. Трейдеры проактивно сократили часть спекулятивных позиций в целях хеджирования финансовых рисков, что привело к снижению объёма транзитных закупок. В перспективе марта, на фоне полной блокады Ормузского пролива, экспортные каналы иранской полуфабрикатной продукции были фактически перекрыты. Ожидается, что китайская стальная заготовка примет на себя дополнительные экспортные заказы, возникшие из-за геополитического конфликта, а трейдеры и металлургические предприятия также ускорят отгрузки на рынки за пределами Китая, включая Юго-Восточную Азию, чтобы занять большую долю замещения. Поэтому общий объём экспорта стальной заготовки всё ещё имеет потенциал роста. Напротив, экспорт китайской арматуры в основном опирается на короткие региональные морские маршруты во внутренние районы Азии и испытывает крайне ограниченное прямое влияние сбоев в дальнемагистральной логистике Ближнего Востока. Поэтому ожидается, что мартовские отгрузки останутся стабильными при поддержке пополнения запасов в регионе, обусловленного жёстким спросом.
Источник: SMM, Главное таможенное управление
В отличие от уверенной динамики экспорта заготовки, экспорт листового проката в первые два месяца оказался неудовлетворительным. Совокупный экспорт как оцинкованной холоднокатаной продукции, так и горячекатаной продукции в январе и феврале снизился в годовом выражении, при этом падение по горячекатаной продукции было более заметным. Однако следует отметить, что до полной остановки судоходства через Ормузский пролив в конце февраля логистические каналы на Ближний Восток оставались открытыми, что обеспечило критически важное окно поставок для листового проката. Поэтому по экспорту горячекатаных рулонов Саудовская Аравия по-прежнему уверенно занимала первое место среди направлений экспорта с объёмом 348 тыс. т, главным образом потому, что её крупномасштабные несырьевые инфраструктурные и производственные проекты, реализуемые при участии Китая, всё ещё находились в фазе интенсивного строительства, а конечный спрос на сталь оставался высоким. Это также побудило местных покупателей заранее зафиксировать закупки китайских горячекатаных рулонов по сравнительно низким ценам до начала сбоев в отгрузках, что позволило стране сохранить лидирующую позицию. В Пакистане (230 тыс. т), напротив, такая динамика была в основном связана с узкими местами во внутреннем предложении, что вызвало этапный концентрированный спрос на пополнение запасов, и, согласно опросу SMM, большая часть закупок пришлась на трубные заводы нижнего передела. С точки зрения экспорта оцинкованной холоднокатаной продукции рынок Юго-Восточной Азии в настоящее время находился на стадии быстрого развития, а макроэкономическое расширение создало значительный дефицит плоского проката. В частности, в Таиланде (304 тыс. т) в начале этого года наблюдался цикл концентрированного накопления сырья местными downstream-производителями автомобилей, поэтому закупки точно в срок со стороны ряда реальных производителей напрямую подтолкнули рост местного импорта. Если смотреть на март, то под двойным воздействием блокады Ормузского пролива и эффекта Рамадана экспорт листового проката в ключевой регион Ближнего Востока, как ожидается, столкнётся с резким сокращением. Данные SMM по морским перевозкам показали, что объём прибытия стали уже сократился более чем на 900 тыс. т. Однако на фоне давления из-за повышенного сокращения запасов в Китае ожидается, что эта часть заблокированного экспорта будет перенаправлена в Юго-Восточную Азию и на другие альтернативные рынки с «жёстким производственным спросом» для перераспределения, что позволит компенсировать снижение отгрузок, вызванное локальными логистическими сбоями. Поэтому нет необходимости чрезмерно беспокоиться об общем объёме экспорта листового проката в марте
Источник: SMM, Главное таможенное управление
Заявление об авторских правах и интеллектуальной собственности:
Настоящий отчёт самостоятельно создан или составлен компанией SMM Information & Technology Co., Ltd. (далее — «SMM»), и SMM на законных основаниях обладает полным авторским правом и связанными с ним правами интеллектуальной собственности.
Авторские права, права на товарные знаки, доменные имена, имущественные права на коммерческие данные и информацию, а также иные связанные права интеллектуальной собственности на все материалы, содержащиеся в настоящем отчёте (включая, помимо прочего, информацию, статьи, данные, графики, изображения, аудио, видео, логотипы, рекламу, товарные знаки, фирменные наименования, доменные имена, макеты и т. д.), принадлежат SMM или иным соответствующим правообладателям.
Указанные выше права строго охраняются применимыми законами и нормативными актами Китайской Народной Республики, включая Закон КНР «Об авторском праве», Закон КНР «О товарных знаках» и Закон КНР «О противодействии недобросовестной конкуренции», а также применимыми международными договорами.
Без предварительного письменного разрешения SMM никакие организации или физические лица не вправе:
1. Использовать настоящий отчёт полностью или частично в любой форме (включая, помимо прочего, перепечатку, изменение, продажу, передачу, демонстрацию, перевод, компиляцию, распространение);
2. Раскрывать содержание настоящего отчёта любой третьей стороне;
3. Предоставлять лицензии или иным образом уполномочивать любую третью сторону на использование содержания настоящего отчёта;
4. В случае любого несанкционированного использования SMM будет в установленном законом порядке добиваться привлечения нарушителя к ответственности, включая, помимо прочего, ответственность за нарушение договора, возврат неосновательного обогащения и возмещение прямых и косвенных экономических убытков.
Заявление об источниках данных:
(За исключением общедоступной информации, иные данные, содержащиеся в настоящем отчёте, получены из общедоступных источников (включая, помимо прочего, отраслевые новости, семинары, выставки, финансовую отчётность компаний, отчёты брокеров, данные Государственного статистического управления, таможенные данные по импорту и экспорту, различные данные, публикуемые основными ассоциациями и учреждениями, и т. д.), рыночных обменов, а также на основе комплексного анализа и обоснованных выводов, сделанных исследовательской группой с использованием внутренних моделей базы данных SMM. Данная информация предназначена исключительно для справки и не является рекомендацией для принятия решений.
SMM сохраняет за собой право окончательного толкования условий настоящего заявления, а также право корректировать и изменять его содержание в соответствии с фактическими обстоятельствами.
