Рынок магния сохраняет устойчивость благодаря поддержке издержек и продолжающемуся противостоянию между продавцами и покупателями [Еженедельный обзор рынка магния SMM]

1 Обзор рынка

1 Доломит

На этой неделе отпускная цена 1–3 см доломита (Утай) без НДС составила 108 юаней/т, без изменений по сравнению с предыдущей неделей, а на 2–4 см доломит (Утай) — 138 юаней/т, также без изменений за неделю.

На этой неделе китайский рынок доломита в целом оставался стабильным. Со стороны предложения производство доломита в районе Утай оставалось приостановленным, при этом доломитовые предприятия в соседних уездах обеспечивали поддержку поставок. По имеющейся информации, отпускные цены на доломит в Яошане, провинция Шаньси, в основном соответствовали котировкам в Утае: отпускная цена без НДС на материал 1–3 см составляла 110 юаней/т, а на материал 2–4 см — 140 юаней/т, что указывает на в целом достаточное предложение на рынке. Со стороны спроса основные магниевые заводы в провинциях Шэньси и Шаньси сохраняли стабильную работу, обеспечивая заметную поддержку рыночному спросу. В целом рынок доломита находился в равновесии спроса и предложения, и в дальнейшем ожидается сохранение стабильных цен на доломит.

1.2 Магниевый слиток

1.2.1 Магниевый слиток (Фугу, Шэньму — основные районы производства)

На этой неделе цены на магний консолидировались на высоком уровне. По состоянию на момент подготовки обзора основные цены сделок на магниевый слиток 99,90% в главных производственных районах оставались стабильными на уровне 17 000 юаней/т, что на 350 юаней/т выше по сравнению с предыдущей неделей.

На этой неделе цены на магний в основных производственных районах держались уверенно. Если оглянуться на рынок магния на этой неделе, то в начале недели цены стабильно росли, а рыночные котировки за один день подскочили на 300 юаней/т. Впоследствии опасения downstream-покупателей по поводу высоких цен усилились, а рыночные сделки шли слабо, из-за чего цены на магний колебались на высоком уровне. В частности, среди факторов роста цен на магний на этой неделе особенно заметными были геополитические потрясения на Ближнем Востоке. В начале недели фьючерсы на ферросилиций и кокс колебались на высоком уровне на фоне роста цен на энергоносители. При поддержке издержек и таких факторов, как ограниченная доступность спотового товара на отдельных этапах, цены на магний получили более сильный импульс к росту.

1.2.2 Магниевый слиток (порт Тяньцзинь — FOB Китай)

На этой неделе цена FOB Китай котировалась на уровне 2 450–2 510 долл. США/т, при средней цене 2 480 долл. США/т. Котировки FOB на магниевые слитки на этой неделе немного выросли.

На этой неделе на фоне дальнейшего укрепления внутренних отпускных цен экспортные котировки и центр сделок по магниевым слиткам поднялись до 2 440–2 470 долл./т. С конца марта экспортные заказы в целом оставались выжидательными, однако благодаря сильной поддержке со стороны издержек, а также росту спроса со стороны внутреннего рынка магниевых сплавов, на китайском рынке в целом преобладали бычьи настроения в отношении отпускных цен на магниевые слитки, и ожидается, что эта тенденция может сохраниться во II и III кварталах. Под влиянием этого зарубежные заказы жёсткого спроса начали размещаться один за другим, а по части форвардных заказов уже началось бронирование партий на III квартал.

1.3 Магниевый порошок

На этой неделе основные цены франко-завод с учётом НДС на китайском рынке магниевого порошка фракции 20–80 меш составляли 18 150–18 350 юаней/т; цены FOB Китая — 2 620–2 660 долл./т.

На этой неделе цены на магниевый порошок продолжили укрепляться. На фоне продолжающегося роста цен на магниевые слитки как сырьё усилилась поддержка со стороны себестоимости, и на этой неделе цены на магниевый порошок, скорее всего, будут более склонны к росту, чем к снижению. Экспортные данные за январь–февраль показали, что совокупный экспорт магниевого порошка вырос на 10,3% в годовом выражении. По мере постепенного заключения внешнеторговых заказов предприятия по выпуску магниевого порошка наращивали закупки магниевых слитков, что обеспечивало сильную поддержку сырьевому сегменту и удерживало цены на магний на высоком уровне. В настоящее время загрузка мощностей в отрасли магниевого порошка стабильно восстанавливается, предложение упорядоченно растёт, а общий уровень запасов остаётся низким; предприятия в основном производят под заказ, тогда как внутренний рынок продолжает работать в режиме закупок точно в срок и умеренного пополнения запасов.

1.4 Магниевый сплав

На этой неделе основные цены франко-завод с учётом НДС на магниевые сплавы в Китае составляли 19 100–19 400 юаней/т, а основные цены FOB на магниевые сплавы в Китае — 2 840–2 910 долл./т.

На этой неделе базовые цены на магниевые сплавы держались уверенно, тогда как плата за переработку оставалась вялой. Со стороны предложения, по мере стабильного восстановления загрузки мощностей у ведущих предприятий и постепенного ввода новых мощностей в эксплуатацию, рыночное предложение заметно увеличилось, а пространство для торга по части спотовых сделок несколько расширилось; со стороны спроса, нижестоящие предприятия литья под давлением в основном уже исчерпали свои предпраздничные запасы и на данном этапе пополняют их главным образом под текущие потребности, при этом общий уровень рыночных сделок остаётся стабильным. В настоящее время рынок магниевых сплавов в целом демонстрирует ситуацию сильного предложения и слабого спроса, и ожидается, что цены останутся на низком уровне.

2 Еженедельная сводка

На этой неделе вся производственная цепочка магниевой отрасли в целом сохраняла устойчивость, при этом цены на всю продукцию в основном выросли. Рынок доломита, как сырья, работал стабильно, предложение было достаточным, а спрос — устойчивым. Цены на магниевые слитки консолидировались на высоком уровне. В начале недели на фоне роста затрат на энергоносители, включая ферросилиций и кокс, а также ограниченного объёма оборотных грузов, цены выросли на 300 юаней за тонну; затем у downstream-потребителей усилились опасения из-за высоких цен, активность сделок была слабой, и цены продолжили консолидацию на высоком уровне. Во внешней торговле центр котировок FOB на магниевые слитки поднялся до 2 440–2 470 долл. за тонну. За пределами Китая сохранялись сильные выжидательные настроения, однако под влиянием оптимистичных ожиданий внутри Китая форвардные заказы постепенно фиксировались. Цены на магниевый порошок оставались твёрдыми благодаря сильной поддержке со стороны издержек; экспортные данные выросли в годовом выражении, а внутренняя торговля в основном поддерживалась закупками по мере необходимости. Базовые цены на магниевые сплавы оставались устойчивыми, однако ввод новых мощностей привёл к росту предложения, плата за переработку оставалась на низком уровне, и рынок демонстрировал ситуацию сильного предложения и слабого спроса. В целом поддержка со стороны издержек оставалась ключевым фактором колебаний цен на магний на высоком уровне, тогда как готовность downstream-сектора принимать высокие цены была ограниченной, и в краткосрочной перспективе рынок может продолжить находиться в состоянии противоборства.