[Анализ SMM] Кредиторская задолженность по тройным катодным материалам может умеренно вырасти во II квартале

На этой неделе цены на тройные катодные материалы немного выросли, главным образом из-за восстановления спотовых цен на карбонат лития и гидроксид лития. Цены на сульфат никеля, сульфат кобальта и сульфат марганца в целом колебались незначительно. Недавняя динамика цен на тройные катодные материалы в основном следовала за тенденцией цен на соли лития. Поскольку перспективы предложения солей лития на стороне поставок остаются неопределёнными, ожидается, что на следующей неделе цены на тройные катодные материалы продолжат колебаться.

С точки зрения сделок большинство производителей на рынке электромобилей в основном работают по квартальным контрактам, и по мере завершения первого квартала сейчас идут переговоры по заказам на второй квартал. С учётом сильных ожиданий дефицита предложения сырья и растущего давления издержек в верхнем звене цепочки поставок во втором квартале возможна умеренная корректировка кредиторской задолженности вверх. На рынках электротранспорта и потребительской электроники некоторые производители в начале этой недели размещали крупные заказы, пока цены на соли лития находились на относительно низком уровне. В настоящее время настрой на размещение заказов на потребительском рынке по-прежнему тесно связан с окнами коррекции цен на сырьё.

Со стороны спроса, хотя продажи NEV на внутреннем рынке не оправдали ожиданий, сезонное восстановление в сочетании с ажиотажным экспортным спросом обеспечило заметный рост заказов на внутреннем рынке электромобилей в марте. На потребительском рынке некоторые производители аккумуляторных ячеек размещали крупные заказы в недавний период ценового минимума на сырьё, что обеспечило надёжную поддержку downstream-заказам производителей катодных материалов. В целом в марте предложение тройных катодных материалов заметно восстановилось. Однако прогноз на второй квартал остаётся неопределённым, особенно с учётом того, что в апреле после завершения периода экспортного ажиотажа ожидается заметное сокращение зарубежных заказов.