Вступило в силу повышение цен на диоксид титана из-за роста издержек, корректировка рыночных цен подала сигнал к росту [Еженедельный обзор рынка титана SMM]

Титановый концентрат

На этой неделе котировки внутреннего титанового концентрата (TiO2≥46%) в Китае составляли 1 550–1 600 юаней/т, средняя цена — 1 575 юаней/т, а материал с TiO2≥47% котировался на уровне 1 850–1 950 юаней/т при средней цене 1 900 юаней/т. Титановый концентрат из Мозамбика с TiO₂≥46% предлагался по 1 670–1 730 юаней/т, что на 30 юаней меньше неделя к неделе; титановый концентрат из Нигерии с TiO₂≥50% котировался на уровне 1 780–1 830 юаней/т, снизившись на 25 юаней неделя к неделе; титановый концентрат из Австралии с TiO₂≥50% предлагался по 1 830–1 880 юаней/т, также снизившись на 25 юаней неделя к неделе.

На этой неделе рынок титановой руды оставался вялым, а общая динамика сохранялась слабой. В последнее время давление из-за замедления продаж на рынке импортной титановой руды усилилось, портовые запасы продолжили расти, и в целом на рынке сохранялась картина избыточного предложения. Спрос со стороны downstream-сегмента оставался слабым. Под влиянием стабильно высоких затрат на серную кислоту производители диоксида титана испытывали значительное давление по издержкам и продолжали добиваться снижения цен на рынке сырья. На этом фоне цены сделок на рынке импортной титановой руды непрерывно снижались, а некоторые трейдеры уже начали идти на уступки для ускорения отгрузок или даже распродавать товар по сниженным ценам.

Диоксид титана

На этой неделе котировки анатазного диоксида титана составляли 12 600–13 200 юаней/т при средней цене 12 900 юаней/т; рутильный диоксид титана котировался на уровне 13 500–14 500 юаней/т при средней цене 14 000 юаней/т, а котировка FOB составляла $2 000/т.

На фоне стабильно высоких затрат на сырьё и улучшения баланса спроса и предложения в середине марта в китайской отрасли диоксида титана прошла новая волна коллективной корректировки цен. Начиная с 16 марта, ряд ведущих компаний последовательно опубликовал вторые за месяц уведомления о пересмотре цен, единообразно повысив отпускные цены на продукцию всех марок, включая увеличение базовых цен на внутреннем рынке на 500 юаней/т и экспортных цен на $100/т. Ключевым фактором этого раунда повышения цен по-прежнему оставались растущие убытки, вызванные длительными колебаниями цен на серную кислоту на высоком уровне. Компании рассчитывали с помощью этой корректировки закрепить результаты первого раунда повышения цен в начале месяца и дополнительно поддержать рыночные настроения. Текущие основные котировки рутильного диоксида титана сосредоточились в диапазоне 14 000–14 500 юаней за тонну. Однако с точки зрения фундаментальных факторов спроса и предложения рынок демонстрировал разнонаправленную динамику. Со стороны предложения предприятия по выпуску диоксида титана в марте сохраняли устойчивую загрузку, при этом большинство работало на полной мощности. Со стороны спроса внутренний рынок торговых поставок оставался вялым, и, за исключением ведущих компаний, большинство малых и средних производителей сталкивались с определённым сопротивлением при продвижении новых цен. На внешнем рынке под влиянием геополитических факторов колебания в поставках заказов и ставках морского фрахта были значительными, также усиливая поляризацию: компании с относительно высокой долей экспортных заказов были заняты срочными отгрузками, тогда как предприятиям с относительно низкой долей внешней торговли было трудно заключать новые сделки. В перспективе устойчивость роста цен на диоксид титана по-прежнему будет зависеть от реального улучшения баланса спроса и предложения. Стоит отметить, что поддержка со стороны затрат на серную кислоту оставалась сильной. По данным рынка, остановка производства на ремонт на одном медеплавильном предприятии в Юньнани может ещё больше сократить предложение серной кислоты и подтолкнуть цены вверх. На этом фоне предприятия по выпуску диоксида титана по-прежнему демонстрировали твёрдое намерение удерживать цены.

Титановый шлак

На этой неделе кислоторастворимый титановый шлак (Сычуань) котировался на уровне 4 120–4 270 юаней за тонну; основные котировки стандартного титанового шлака 90 составляли 5 200–5 400 юаней за тонну.

На этой неделе рынок титанового шлака в целом оставался в застое. Высокая стоимость сырья сохранялась, из-за чего уровень загрузки предприятий оставался сравнительно низким. Отрасли downstream в основном закупали по мере необходимости, а рыночный спрос обеспечивал ограниченную поддержку. Цены на высокотитановый шлак находились под давлением, и ожидалось, что в краткосрочной перспективе рынок титанового шлака продолжит консолидацию у дна.

Губчатый титан

На этой неделе губчатый титан марки 0 котировался на уровне 47 000–48 000 юаней за тонну, средняя цена составила 47 500 юаней за тонну; средняя цена FOB на губчатый титан марки 0 составила 7 100 долларов за тонну; губчатый титан марки 1 котировался на уровне 46 000–47 000 юаней за тонну, средняя цена составила 46 500 юаней за тонну; губчатый титан марки 2 котировался на уровне 45 000–46 000 юаней за тонну, средняя цена составила 45 500 юаней за тонну.

Цены на титановую губку на этой неделе оставались стабильными. Текущие рыночные котировки сохраняли устойчивость, главным образом благодаря высокому спросу на пополнение запасов титановых материалов и относительно низкому общему уровню запасов титановой губки, а также другим факторам. Предприятия демонстрировали сильную готовность удерживать цены. Однако реализация новых экспортных цен по-прежнему выглядела умеренной, и в дальнейшем следует обратить внимание на их принятие на рынках за пределами Китая.

Титановые материалы

На этой неделе цена титанового слитка TA1 составляла 55–57 юаней/кг, цена титанового слитка TA2 — 54–55 юаней/кг, а цена TC4 — 63–64 юаня/кг. На этой неделе горячекатаный титановый лист (3–8 мм) котировался по 64–68 юаней/кг, титановая сварная труба — по 115–125 юаней/кг, пруток из чистого титана — по 105–110 юаней/кг, а пруток из чистого сплава — по 115–125 юаней/кг.

На этой неделе рынок металлического титана достиг критической точки разворота: продолжительное давление со стороны издержек в сочетании с быстрым высвобождением спроса в высокотехнологичном сегменте привело к заметным изменениям рыночной структуры. 10 марта компания Yunnan Guotai Metal Co., Ltd. опубликовала уведомление о корректировке цен, повысив внутренние цены в Китае на титановую губку на 2 000 юаней за тонну, а международные — на 300 долларов за тонну. Этот шаг стал наиболее показательным рыночным сигналом недели. Однако рост цен в верхнем звене цепочки не был сразу передан вниз по цепочке. В настоящее время большинство перерабатывающих предприятий, выпускающих такие продукты, как титановые слитки и титановые плиты/листы/ленты, сохраняли выжидательную позицию; цены выросли лишь незначительно, а к текущим котировкам продукции по-прежнему относятся с осторожностью.

Итоги недели

На этой неделе в цепочке титановой промышленности наблюдалась разнонаправленная динамика. Рынок титановой руды оставался вялым: цены на импортную руду продолжали снижаться из-за стремления downstream-сегмента добиваться более низких цен и накопления запасов в портах; в то же время под давлением стабильно высоких затрат на серную кислоту на рынке диоксида титана в середине месяца прошёл второй раунд коллективной корректировки цен. Ведущие предприятия Китая повысили цены на 500 юаней за тонну, а экспортные цены — на 100 долларов за тонну, что подняло центр котировок до 14 000–14 500 юаней за тонну. Однако последующий внутренний спрос оставался умеренным, а по внешнеторговым заказам наблюдалось явное расслоение. Рынок титанового шлака также оставался вялым, при этом цены находились под давлением на фоне слабости как издержек, так и спроса. На рынке губчатого титана ведущая компания первой повысила цены: в Китае — на 2 000 юаней за тонну, на международном рынке — на 300 долларов за тонну. На фоне спроса на пополнение запасов титановых материалов и низких складских остатков рынок демонстрировал сильную готовность удерживать цены на высоком уровне, однако downstream-сегменты переработки по-прежнему занимали выжидательную позицию, а цены на титановые слитки и титановые плиты/листы/ленты выросли лишь незначительно. В целом поддержка со стороны издержек и структурные расхождения в спросе сосуществовали, а дальнейшая ценовая динамика по-прежнему зависела от существенного улучшения фундаментальных показателей спроса и предложения.