Цинк на LME сохранял широкий диапазон колебаний на фоне макроэкономических потрясений [Краткий протокол утреннего совещания SMM]

Фьючерсы:

За ночь цинк на LME открылся на уровне 3 316 долл./т. В начале торгов котировки цинка на LME колебались с повышением и достигли максимума 3 331,5 долл./т, после чего быстро снизились. Затем цена отскочила и отыграла потери, однако в ходе европейской сессии на фоне сокращения коротких позиций медведями цинк на LME быстро опустился до 3 284 долл./т. В ночную сессию на фоне борьбы между длинными и короткими позициями цинк на LME постепенно восстановил потери и вернулся выше линии средней цены, продолжив колебаться в диапазоне, в итоге закрывшись на уровне 3 314,5 долл./т, снизившись на 1 долл./т, или на 0,03%. Объём торгов сократился до 82 887 лотов, а открытый интерес вырос на 527 лотов, до 217 000 лотов. За ночь наиболее активно торгуемый контракт SHFE zinc 2604 открылся на уровне 24 360 юаней/т. В начале торгов цинк на SHFE кратковременно достиг максимума 24 390 юаней/т, затем быстро снизился до минимума 24 205 юаней/т. После этого на фоне борьбы между длинными и короткими позициями цинк на SHFE колебался в диапазоне и в итоге закрылся на уровне 24 240 юаней/т, снизившись на 60 юаней/т, или на 0,25%. Объём торгов сократился до 35 766 лотов, а открытый интерес вырос на 1 359 лотов, до 74 085 лотов.

Макроэкономика: Трамп заявил, что США много заработали на росте цен на нефть; главное — не допустить получения Ираном ядерного оружия; рынок сократил ожидания по снижению ставок ФРС США, а Трамп заявил, что Пауэлл должен немедленно снизить процентную ставку; в своём первом заявлении новый верховный лидер Ирана сказал, что не откажется от мести, Ормузский пролив останется закрытым, а при необходимости будет открыт новый фронт; министр энергетики США заявил, что полностью берёт на себя ответственность за ошибочную публикацию; американские военные «с высокой вероятностью» будут сопровождать суда через Ормузский пролив до конца месяца; администрация Трампа планировала приостановить действие закона Джонса для стабилизации цен на нефть; CME предупредила, что вмешательство правительства США в рынок нефтяных фьючерсов вызовет катастрофу эпического масштаба; центральный банк заявил, что на следующем этапе продолжит проводить умеренно мягкую денежно-кредитную политику; SHFE скорректировала лимиты ценовых колебаний и коэффициенты торговой маржи по связанным контрактам на золото и другие фьючерсы.

Спот:

Шанхай: Вчера настроения по закупкам рафинированного цинка в Шанхае составили 2,1, а настроения по отгрузкам — 2,62. В четверг запасы цинковых слитков в Шанхае продолжили расти, предложение на рынке оставалось избыточным. В утреннюю сессию цены на цинк колебались, предприятия нижнего передела по-прежнему закупали ограниченные объёмы, а спотовые сделки были слабыми. Некоторые поставщики снизили спотовые котировки для отгрузок, и спотовые дисконты продолжили расширяться.

Гуандун: индекс настроений на покупку рафинированного цинка в Гуандуне составил 2,02, а индекс настроений по продажам — 2,29. Вчера утром цены на цинк продолжили рост и оставались на повышательном тренде. В целом сделки на спотовом рынке были относительно средними, конечное потребление постепенно восстанавливалось, однако предприятия в основном закупали по мере необходимости, а спотовые премии остались на уровне предыдущего дня.

Тяньцзинь: вчера индекс настроений на покупку рафинированного цинка в Тяньцзине составил 2,2, а индекс настроений по отгрузкам — 2,52. Вчера цены на цинк в основном колебались, при этом Северный Китай всё ещё находился под влиянием экологических ограничений на производство. В сочетании с последовательным поступлением ранее законтрактованных цинковых слитков общий настрой на закупки оставался невысоким. Трейдеры немного снизили премии для отгрузок, и общая рыночная активность оставалась на среднем уровне.

Нинбо: фьючерсы на цинк колебались, и вчера предприятия нижнего передела направляли мало запросов на закупку. Спотовые сделки были вялыми, трейдеры не слишком активно выставляли котировки на отгрузку, а рыночные спотовые дисконты расширились.

Запасы: по состоянию на 12 марта запасы цинка на LME сократились на 150 т, до 98 750 т, или на 0,15%; по состоянию на 12 марта запасы в Китае продолжили увеличиваться.

Прогноз цен на цинк: за ночь цинк на LME сформировал небольшую медвежью свечу с длинной нижней тенью. Средняя полоса Боллинджера сверху выступала сопротивлением, а 60-дневная скользящая средняя снизу обеспечивала поддержку. На фоне сохраняющейся настороженности рынка из-за конфликта на Ближнем Востоке доллар США укрепился, а устойчиво высокая инфляция также сдерживала темпы снижения процентных ставок, что сместило центр цен на цинк LME вниз. За ночь цинк на SHFE также сформировал небольшую медвежью свечу. Средняя полоса Боллинджера сверху выступала сопротивлением, а нижняя полоса Боллинджера снизу обеспечивала поддержку. По состоянию на вчерашний день (12 марта) социальные запасы в Китае продолжили расти, достигнув максимума за три года. Внутреннее предложение было достаточным, однако потребление в нижнем звене цепочки показало посредственные результаты, из-за чего фундаментальные факторы были недостаточны для поддержки цен. Тем не менее на фоне макроэкономической неопределённости цены всё же находили некоторую поддержку на нижнем уровне.

Источник данных: помимо общедоступной информации, все остальные данные были обработаны и рассчитаны SMM на основе общедоступной информации, рыночных коммуникаций и внутренней модели базы данных SMM и приведены исключительно для справки, не являясь рекомендацией для принятия решений.