[Горячая тема SMM] Мировые мощности по выпуску сырой стали снова растут! Экспорт стали из Китая сталкивается с давлением как спереди, так и сзади

10 марта данные Главного таможенного управления показали, что совокупный экспорт стали из Китая в январе–феврале 2026 года достиг 15,591 млн т, снизившись на 8,1% в годовом выражении, при этом экспорт стали в феврале составил 7,837 млн т.

Совокупный импорт стали в Китай в январе–феврале 2026 года составил 827 тыс. т, снизившись на 21,7% в годовом выражении.

• Экспорт стали из Китая снизился в годовом выражении в январе–феврале

На фоне высокой базы прошлого года совокупный экспорт стали из Китая в январе–феврале сократился на 8,1% в годовом выражении, однако все еще оставался на относительно высоком уровне для аналогичного периода предыдущих лет. Снижение общего объема экспорта в январе–феврале в годовом выражении было обусловлено, с одной стороны, влиянием политики. В конце 2025 года Министерство коммерции объявило, что с 1 января 2026 года вступит в силу система экспортного лицензирования. Поскольку она фактически охватывала почти все категории экспорта стали, неопределенность в политике заставила часть экспортных трейдеров осторожнее подходить к приему заказов. С другой стороны, укрепление юаня ослабило ценовое преимущество экспорта, что также повлияло на получение заказов. В феврале, несмотря на меньшее число календарных дней, показатель в месячном выражении все же вырос. Причина заключалась в том, что некоторые металлургические предприятия, осуществлявшие экспорт в соответствии с требованиями, активно добивались экспортных заказов, чтобы ослабить давление на внутренние продажи, в то время как трейдеры занимали выжидательную позицию. Между тем на раннем этапе внедрения экспортного лицензирования и таможенным органам, и экспортерам требовалось больше времени для адаптации к изменениям политики. Со временем общая эффективность работы повысилась, а отгрузка грузов в портах соответственно ускорилась.

• Импорт стали в Китай оставался на низком уровне в январе–феврале

Со стороны импорта совокупный импорт стали в Китай в январе–феврале составил 827 тыс. т, снизившись на 21,7% в годовом выражении; чистый экспорт стали достиг 14,764 млн т, снизившись на 7,3% в годовом выражении.

• Краткосрочный прогноз по экспорту стали

По данным Китайской федерации логистики и закупок, глобальный PMI в обрабатывающей промышленности в феврале 2026 года составил 51,2%, увеличившись на 0,2 п.п. по сравнению с предыдущим месяцем и оставаясь выше 50 второй месяц подряд. В Азии, Европе и Северной и Южной Америке показатель вырос по сравнению с предыдущим месяцем и во всех регионах остался выше порогового уровня, что указывает на признаки улучшения восстановления мировой обрабатывающей промышленности. Однако под влиянием продолжительных новогодних каникул по лунному календарю в Китае индекс новых экспортных заказов в производственном PMI Китая в феврале составил 45%, снизившись на 2,8 п.п. по сравнению с предыдущим месяцем. В то же время геополитические риски на Ближнем Востоке в последнее время резко выросли, что привнесло неопределённость в только начавшееся улучшаться восстановление мировой экономики.

Согласно данным мониторинга Всемирной ассоциации стали, мировое производство сырой стали в январе 2026 года составило 147,3 млн т, снизившись на 6,5% в годовом выражении, главным образом из-за резкого сокращения производства в Китае, где за месяц выпуск упал до 75,3 млн т, а годовое снижение достигло 13,9%. Однако без учёта китайского рынка остальной мир в январе фактически показал рост примерно на 3,6% вопреки тенденции, продемонстрировав локальную устойчивость на фоне расхождения динамики. Продолжающееся восстановление мировых мощностей по производству сырой стали оказало некоторое сдерживающее влияние на экспорт стали из Китая.

По состоянию на 6 марта 2026 года экспортные котировки на г/к рулон (FOB) из Индии, Турции и стран СНГ составляли соответственно 500, 566 и 460 долларов за тонну, тогда как экспортная котировка Китая на г/к рулон (FOB) составляла 472 доллара за тонну. В настоящее время экспортная котировка Китая на г/к рулон была соответственно на 28 долларов за тонну ниже, на 94 доллара за тонну ниже и на 12 долларов за тонну выше, чем в этих странах. В целом экспорт стали из Китая по-прежнему имел абсолютное ценовое преимущество.

Рисунок 1 — Экспортные котировки на г/к рулон на основных мировых рынках

Источник: SMM

Согласно последним данным SMM по экспортному планированию сталелитейных заводов, запланированный объём экспорта г/к рулона в этом месяце составил 819 тыс. т, что на 125 тыс. т меньше фактического экспорта прошлого месяца, то есть на 13,2% меньше по сравнению с предыдущим месяцем, главным образом потому, что крупные северные заводы планировали скорректировать структуру экспортной продукции.

Согласно данным SMM по приёму экспортных заказов на сталь, по мере постепенного ослабления влияния экспортных лицензий приём экспортных заказов постепенно восстанавливался в середине и во второй половине января. Одновременно, с приближением длительных каникул по случаю Китайского Нового года, большинство экспортных трейдеров заранее активизировали продажи, поэтому общий объём приёма экспортных заказов сохранял относительно высокий помесячный рост. Однако из-за сбоев в судоходстве, вызванных эскалацией конфликта между США и Ираном, по ранее полученным заказам возникнут определённые трудности с отгрузкой.

С учётом всех факторов, при поддержке большего количества календарных дней в марте, SMM ожидала умеренного помесячного восстановления общего объёма экспорта, хотя расхождение по видам продукции оставалось заметным. Дальнейшие изменения общего объёма экспорта, вероятно, будут зависеть от оценки развития конфликта между США и Ираном. Если конфликт быстро завершится, общее влияние будет сравнительно ограниченным. Некоторые отечественные экспортные трейдеры даже приняли часть заказов на полуфабрикаты, утраченных на Ближнем Востоке из-за конфликта, а спрос на Ближнем Востоке лишь отложен, а не исчез, при этом ожидается его всплеск после окончания конфликта. Но если конфликт перерастёт в затяжную войну, ранее ожидавшийся спрос на Ближнем Востоке может столкнуться с риском пересмотра, а такие неопределённости, как ставки морского фрахта, также заставят часть спроса занять выжидательную позицию.

Рисунок 2 — Объём поступления экспортных заказов на сталь по данным SMM

Источник: SMM

Заявление об источниках данных: за исключением общедоступной информации, все прочие данные обработаны SMM на основе публичной информации, рыночных коммуникаций и внутренних моделей базы данных SMM и приведены исключительно для справки; они не являются рекомендацией для принятия решений.

Примечание: данная статья является оригинальным материалом этого официального аккаунта. По вопросам перепечатки, включения в белый список или сотрудничества, пожалуйста, свяжитесь с нами. Без разрешения запрещены воспроизведение, изменение, использование, продажа, передача, демонстрация, перевод, компиляция, распространение или иное раскрытие третьим лицам, а также предоставление третьим лицам права на использование. В противном случае при выявлении нарушения SMM будет добиваться привлечения к юридической ответственности за нарушение прав, включая, помимо прочего, требования о нарушении договора, возврате неосновательного обогащения и возмещении прямых и косвенных экономических убытков.

Сканируйте код, чтобы бесплатно получить информацию