[Контракт на олово на Шанхайской фьючерсной бирже колебался около 390 000 на фоне борьбы между покупателями и продавцами, традиционный сезон потребления оказался немного слабее ожиданий] Полуденный комментарий SMM по рынку олова

Утром 11 марта 2026 года наиболее активно торгуемый контракт на олово на SHFE колебался вниз и к полуденному закрытию составил 392 460 юаней за тонну, снизившись на 0,78%. На внешнем рынке трёхмесячные фьючерсы на олово на LME также оставались вялыми; последняя котировка составила 49 845 долл. за тонну, что на 2,09% ниже.

В настоящее время фьючерсные цены часто колеблются, и рынок в целом сохраняет осторожную выжидательную позицию. После отскока цен в диапазон 390 000–400 000 юаней готовность к дальнейшим закупкам на спотовом рынке оставалась ограниченной: большинство downstream-предприятий в основном переваривали запасы и занимали выжидательную позицию. Предприятия по производству припоя и электронная промышленность в целом придерживались стратегии небольших дозакупок. Поскольку ранее цены уже снижались, downstream-сектор уже реализовал часть закупочного спроса, а теперь в основном сосредоточен на переваривании запасов и стабилизации производственных графиков. Судя по традиционной сезонности, в этом году потребление в период «золотого марта и серебряного апреля» было немного слабее, чем в предыдущие годы, а передача спроса со стороны конечных сегментов бытовой техники и электроники происходила сравнительно медленно. На фоне переплетения бычьих и медвежьих настроений рынок оставался вялым. Ожидания по внешним поставкам, изменения политики доллара США и макро-геополитическая ситуация совместно влияли на фьючерсы, тогда как новостные сигналы оставались неясными. В краткосрочной перспективе цены на олово могут продолжить колебаться в рамках консолидации, и внимание следует по-прежнему уделять темпам восстановления спроса по всей цепочке конечных отраслей.