[Анализ рынка магния] Китайская торговля магнием сталкивается с трудностями на фоне геополитических напряжений и экспортных ограничений

Панорамный анализ внешней торговли магнием в Китае: рыночные игры и сопутствующие риски

В магниевой промышленности Китай обладает 100% полной производственной цепочкой, охватывающей первичный магний, магниевые сплавы и порошок. Согласно статистике SMM и таможенным данным, доля производства первичного магния в Китае составляет более 90% от мирового объема. В 2025 году экспорт китайских магниевых слитков достиг 251,3 тысячи тонн, магниевого порошка — 73,6 тысячи тонн, а магниевых сплавов — 99,6 тысячи тонн. Доля внешнего рынка в общем объеме торговли магнием составляет 40-45%, что является важной поддержкой для внутренней магниевой промышленности.

С точки зрения структуры экспорта в 2025 году, европейский регион, где основным пунктом прибытия является порт Роттердам в Нидерландах, занимал 40% от потребности в экспорте магния из Китая. Спрос Канады составил 13%, при этом европейские и американские рынки сохраняли высокие объемы импорта по всем трем категориям: магниевые слитки, порошок и сплавы. В сегменте магниевых слитков значительные годовые объемы экспорта также наблюдались в Индию, Южную Корею, Японию, Турцию и Ближний Восток (включая ОАЭ, Саудовскую Аравию и Катар), в основном направляясь местным трейдерам и конечным отраслям, таким как переработка алюминия и автомобилестроение.

По данным SMM, в 2025 году средняя годовая цена на магниевые слитки 9990 FOB составила 2323 доллара за тонну, что на 12% ниже, чем в 2024 году. Падение цен на экспорт было обусловлено, с одной стороны, снижением цен на магний в основных производственных регионах, но более глубокая причина заключается в том, что экспортный рынок Китая остается рынком покупателей: конкуренция среди трейдеров высока, крупные зарубежные компании обычно используют модель тендеров, а малые и средние предприятия также сравнивают цены у нескольких поставщиков, что приводит к постоянному сжатию экспортных прибылей. Что касается моделей заказов, хотя FOB порт Тяньцзинь используется в качестве базы для котировок, клиенты из Европы, Ближнего Востока, Индии, Японии и Южной Кореи предпочитают заключать сделки по ценам CIF или CFR в пункте назначения. Это вынуждает внешнеторговых коммерсантов не только брать на себя риск колебаний внутренних цен, но и управлять множеством переменных, таких как циклы платежей, валютные курсы и морские перевозки, что приводит к постепенному сжатию маржи прибыли. Текущая индустриальная "инволюция" (внутренняя конкуренция) продолжается, а риски на внешнеторговом рынке в последнее время усилились из-за геополитических конфликтов и изменений политики.

Основное событие 1: Совместный военный удар США и Израиля по Ирану; напряженность на Ближнем Востоке внезапно обострилась

Согласно сообщениям зарубежных СМИ, в субботу, 28 февраля, по местному времени, США и Израиль нанесли крупномасштабный совместный военный удар по Ирану. Пентагон назвал операцию "ОПЕРАЦИЯ ЭПИЧЕСКИЙ ГНЕВ". Это второй военный удар США по Ирану после возвращения Трампа в Белый дом в январе прошлого года, первый произошел в июне прошлого года, целью которого были ядерные объекты Ирана.

• Прямое воздействие: Блокировка каналов экспорта магния из стран Ближнего Востока; приостановка морских перевозок Недавнее обострение военного конфликта нанесло серьезный удар по рынку экспорта магния на Ближнем Востоке. Регионы, такие как Бахрейн и Дубай, являются основными потребителями слитков магния. По данным таможни, объем экспорта слитков магния из Китая в страны Ближнего Востока (без учета Турции) в 2025 году составил 18,5 тысяч тонн. По данным исследований SMM, судоходные компании, обслуживающие маршруты в страны Ближнего Востока, временно прекратили предоставление котировок и приостановили отгрузки на март, так как ситуация остается неопределенной. Трейдеры сообщают, что некоторые заказы, размещенные на Ближнем Востоке в феврале, должны были быть доставлены в марте, но теперь их нельзя отправить, как планировалось.

• Косвенное воздействие: Колебания цен на нефть и мощностей; также затронуты Индия и Европа Напряженность привела к росту цен на нефть и колебаниям мощностей морских перевозок, что еще больше повлияло на более широкий экспортный рынок. Сегодня котировки морских перевозок для региона Индии удвоились, с возможностью дальнейшего увеличения. Данные за 2025 год показывают, что спрос Индии на слитки магния составил 28 тысяч тонн, а на порошок магния — 12 тысяч тонн. Хотя европейский рынок в основном обслуживается через маршрут вокруг мыса Доброй Надежды, котировки и статус отгрузок также стали неопределенными из-за перераспределения мощностей и рыночных настроений. В целом, этот конфликт вызвал значительные нарушения почти половины экспортного рынка магния Китая.

Основное событие 2: Усиление контроля над экспортом Китаем в Японию; продукция из магния включена в перечень двойного назначения

6 января 2026 года Министерство коммерции выпустило "Объявление о усилении контроля над экспортом товаров двойного назначения в Японию", явно запрещающее экспорт таких товаров японским военным пользователям, для военных целей и связанным конечным пользователям. Как типичный металл двойного назначения, магний был официально включен в перечень контролируемых товаров. Это означает, что экспорт магния в Японию будет подвергаться более строгим процессам проверки соответствия, а связанная с этим торговая деятельность, как ожидается, станет более осторожной.

• Влияние на рынок: ограниченный экспорт в Японию; торговцы стали более осторожными. Данные таможенной статистики показывают, что в 2025 году объем экспорта магниевых слитков из Китая в Японию составил 19 тыс. тонн, а магниевая пыль и сплавы также сохраняли определенный объем. Согласно исследованию SMM, после объявления торговцы стали значительно более осторожными в отношении экспорта в Японию. Некоторые торговцы, которые ранее принимали японские заказы, в настоящее время имеют товары, проходящие проверку соответствия в портах, или находятся в состоянии ожидания. В целом, с января 2026 года торговая активность магниевых продуктов в Японию снизилась, циклы проверки соответствия увеличились, а рыночные операции стали более осмотрительными.

Перспективы на будущее: в 2026 году внешнеторговый рынок магниевых слитков столкнется с двойным давлением; вызовы усиливаются

В краткосрочной перспективе колебания рынка морских перевозок, вызванные геополитическими конфликтами, приносят больше неопределенности и рисков для внешнеторговых компаний. Резкий рост фрахтовых ставок, задержки отгрузок и приостановка бронирования на некоторых маршрутах напрямую увеличивают затраты на исполнение заказов. Некоторые конечные заказы могут быть потеряны из-за плохой передачи цен, а в некоторых случаях может даже возникнуть ситуация «отгрузки в убыток». В этом контексте общий объем экспорта на внешнеторговом рынке может столкнуться с фазовым давлением на сжатие.

В долгосрочной перспективе, хотя Китай остается основным мировым поставщиком магниевых слитков, структура экспортного рынка, ориентированная на покупателя, не изменилась принципиально. Если зарубежные покупатели продолжат снижать цены и модель торгов по тендерам сохранится, в то время как внутренний спрос будет постепенно расти, поднимая заводские цены на магний, игра между внутренними и внешними ценовыми разницами будет еще более усиливаться, и маржа прибыли внешней торговли, вероятно, будет продолжать находиться под давлением. Под таким двойным давлением будущий объем экспорта магниевых продуктов может столкнуться с риском дальнейшего сокращения. На самом деле модель «инволюции» жестокой конкуренции и торгов по низким ценам больше не является устойчивой. Только возвращаясь к рациональному котированию и обеспечивая разумную маржу прибыли, можно поддержать устойчивое развитие внешней торговли магнием и укрепить глобальное доминирование Китая в магниевой отрасли.

SMM продолжит отслеживать геополитическую ситуацию, изменения в морских перевозках и тенденции политики для наблюдения за последующей эволюцией внешнеторгового рынка магния.