[Глубокий анализ электротехнической стали SMM - Глава о мощностях] Ландшафт электротехнической стали претерпевает кардинальные изменения: высокотехнологичный сегмент на подъеме, низкосортный уходит с рынка, структурная перестройка мощностей неизбежна!

01

Поддержка политики в области высокоэффективного и энергосберегающего развития, 2020–2025 гг.

В рамках общегосударственной координации политики и стратегического планирования китайская промышленность по производству электротехнической стали, являясь ключевым стратегическим материалом для энергетического оборудования, новой энергетики и высокотехнологичного машиностроения, последовательно развивалась в регулируемом направлении в сторону самообеспечения, перехода на высокотехнологичный уровень, а также экологически чистой и низкоуглеродной трансформации. На уровне политики акцент делался на четырёх основных факторах: локализация критически важных материалов, обязательное повышение стандартов энергоэффективности, оптимизация отраслевой структуры и зелёный низкоуглеродный переход, что позволило отрасли перейти от первоначального внедрения и освоения технологий к самостоятельным инновациям и качественному развитию.

Источник: составлено SMM на основе открытой информации

Под руководством Четырнадцатого пятилетнего плана развития сырьевой промышленности, новых материалов и зелёного развития промышленности государство чётко определило высокопроницаемую текстурованную электротехническую сталь и высококачественную нетекстурованную электротехническую сталь для высокоэффективных двигателей в качестве ключевых направлений для прорыва. Под совместным воздействием политического руководства и рыночного регулирования китайская промышленность электротехнической стали совершила скачок от зависимости от импорта до становления крупнейшим в мире производителем, потребителем и экспортёром, сформировав отраслевую структуру, в которой доминируют ведущие предприятия, при этом доля высокотехнологичной продукции быстро растёт.

02

Завершение этапа ввода мощностей по производству электротехнической стали

Производители сосредоточатся на корректировке структуры производства, 2026–2030 гг.

В период с 2020 по 2025 год, благодаря быстрому росту ключевого спроса и непрерывным прорывам в производственных технологиях, в стране наблюдался пиковый период ввода мощностей по производству электротехнической стали. По данным SMM, к концу 2025 года мощности Китая по производству нетекстурованной электротехнической стали достигли примерно 21,16 млн тонн, что на 21,7% больше по сравнению с 2024 годом и значительно — на 93,1% выше уровня 2020 года. Что касается текстурованной электротехнической стали, мощности Китая в 2025 году составили около 4,51 млн тонн, увеличившись на 26,7% по сравнению с 2024 годом и на 131,3% по сравнению с 2020 годом, то есть удвоились.

Источник: составлено SMM на основе открытой информации

Кроме того, по статистике SMM, в период с 2026 по 2030 год в Китае всё ещё находятся в стадии строительства или планирования мощности по производству нетекстурованной электротехнической стали объёмом более 7 млн тонн, а также ожидают ввода в эксплуатацию мощности по производству текстурованной электротехнической стали свыше 2 млн тонн. С точки зрения сроков, запланированный ввод в эксплуатацию сконцентрирован в 2026-2027 годах, что свидетельствует о приближении завершения ввода мощностей по производству электротехнической стали.

03

Мощности по производству динамной и трансформаторной стали

демонстрируют региональную концентрацию

со значительным эффектом промышленной агломерации

Источник: расчеты SMM на основе открытой информации

В настоящее время мощности Китая по производству динамной и трансформаторской стали демонстрируют значительную региональную концентрацию, в основном сосредоточенную в Восточном, Северном и Центральном Китае, формируя модель развития с выраженными эффектами промышленной агglomерации.

По состоянию на конец 2025 года мощности Китая по производству динамной стали достигли 21,16 млн тонн, из которых на Восточный Китай пришлось около 7,33 млн тонн (34,6% от общенационального объема); на Северный Китай — около 4,99 млн тонн (23,6%); на Центральный Китай — около 4,07 млн тонн (19,2%); на остальные регионы — примерно 4,77 млн тонн (22,6%).

В сегменте трансформаторской стали концентрация мощностей была еще выше. К концу 2025 года мощности Китая по производству трансформаторской стали достигли 4,51 млн тонн, из которых на Восточный Китай пришлось около 1,46 млн тонн (32,4% от общенационального объема); на Северный Китай — около 1,36 млн тонн (30,2%); на Центральный Китай — около 1,2 млн тонн (26,6%); на остальные регионы — примерно 490 тыс. тонн динамной стали (10,8%).

04

Новые мощности по производству электротехнической стали в основном ориентированы на высокотехнологичную продукцию

Низкосортные мощности постепенно выводятся с рынка

Источник: SMM, на основе неполной обработки открытых данных

Внедрение политик, таких как стратегия «двойного углерода», строительство новой энергосистемы, продвижение новых энергетических транспортных средств и высокоэффективных двигателей, привело к резкому росту спроса со стороны высокотехнологичных секторов, включая NEV и сети сверхвысокого напряжения. В сочетании с постоянным ужесточением стандартов энергоэффективности, таких как GB20052, отрасль была вынуждена переходить к производству с низкими потерями в стали, высокой магнитной индукцией, сверхтонкими характеристиками и низкоуглеродными технологиями. Структура продукции электротехнической стали продолжала улучшаться, при этом доля высоких и премиальных марок значительно выросла. Доля высококачественной анизотропной электротехнической стали для применения в новой энергетике уже достигла 49%, в то время как высокоиндукционная текстурованная электротехническая сталь превысила 80%.

05

В электросталелитейной промышленности сформировалась конкурентная среда, где государственные предприятия доминируют в ключевых технологиях,

а частные компании осваивают нишевые высокотехнологичные сегменты

Источник: SMM, на основе неполной компиляции публичных данных

Стимулируемые значительной прибылью от производства высококачественной электротехнической стали, частные предприятия ускорили технологические прорывы и развертывание мощностей, достигнув успехов в нишевых высокотехнологичных сегментах и непрерывно увеличивая свое участие на рынке. Эта тенденция напрямую привела к постепенному сокращению доли государственных предприятий в электросталелитейной промышленности, сформировав конкурентный ландшафт, характеризующийся «доминированием государственных предприятий в ключевых технологиях при освоении частными компаниями нишевых высокотехнологичных сегментов».

Конкретно, с 2020 по 2025 год доля государственного сектора в мощностях по производству анизотропной электротехнической стали снизилась с 75% до 58%, в то время как доля частного сектора выросла с 25% до 42%. Что касается мощностей по производству текстурованной электротехнической стали, доля государственного сектора сократилась с 54% до 43%, а частного — увеличилась с 46% до 57%.

06

Анизотропная электротехническая сталь сталкивается с множественными вызовами, включая структурный переизбыток,

уход с низкорентабельного рынка и давление издержек

Источник: SMM, на основе неполной компиляции публичных данных

С одной стороны, ключевыми драйверами для мощностей по производству анизотропной электротехнической стали являются двигатели для новых энергетических транспортных средств, высокоэффективные промышленные двигатели и повышение энергоэффективности бытовой техники, что создает устойчивый спрос на высококачественную продукцию высших марок.

С другой стороны, отрасль электротехнической стали значительно сдерживается такими факторами, как перепроизводство низкосортной продукции, низкий коэффициент использования мощностей, высокие затраты на сырье и энергоносители, а также нестабильный рост спроса со стороны потребителей. В сочетании с барьерами технологического обновления и требованиями к контролю за мощностями это формирует картину «дефицита в высокотехнологичном сегменте, избытка в низком и общего сдерживания расширения мощностей». "

07

Рост мощностей по производству зерноориентированной электротехнической стали ограничен в основном тремя ключевыми барьерами: технологиями,

капиталом и длительностью цикла.

Источник данных: компиляция SMM на основе неполной публичной информации

Расширение мощностей по производству зерноориентированной электротехнической стали активно стимулируется строительством сетей сверхвысокого напряжения, спросом на трансформаторы для объектов новой энергетики, ужесточением стандартов энергоэффективности и импортозамещением высокотехнологичной продукции. Спрос со стороны потребителей является неэластичным и сконцентрирован на продукции с высокой добавленной стоимостью, такой как HiB-сталь.

Однако ввод мощностей жестко сдерживается чрезвычайно высокими технологическими барьерами, крупными инвестициями, длительными сроками расширения и строгой политикой замещения мощностей, что формирует модель «сильного стимулирования спроса при медленном вводе предложения». В целом расширение идет стабильно, но быстро нарастить объемы сложно.

08

Ввод мощностей по производству электротехнической стали преимущественно обеспечивается высокими сортаментами

Мощности по низким сортаментам минимальны

Источник данных: компиляция SMM на основе неполной публичной информации

SMM обобщает часть проектов на внутреннем рынке электротехнической стали, запланированных к вводу в период с 2026 по 2030 год. Согласно имеющимся данным, вводимые мощности как по динамической, так и по зерноориентированной стали в основном представлены высокотехнологичными линиями — для производства высоких марок, сортаментов для новой энергетики и HiB-стали, тогда как мощности по низким сортаментам незначительны.

С учетом приведенной информации, в перспективе следующих пяти лет на рынке электротехнической стали ожидается ввод ряда проектов. Однако проблема избыточного предложения на внутреннем рынке сохраняется. Дальнейшее расширение мощностей, вероятно, усугубит дисбаланс спроса и предложения, оказывая давление на цены электротехнической стали. В то же время цены на горячекатаный рулон, являющиеся cost-ориентиром, остаются устойчивыми, что ведет к постоянному сокращению прибыли производителей электротехнической стали. Даже ведущие предприятия получают незначительную прибыль или несут убытки от производства низких сортаментов, и лишь выпуск высоких марок сохраняет относительно приемлемую рентабельность. В сочетании с обязательным ужесточением стандартов энергоэффективности на уровне политики, ввод мощностей по производству высокотехнологичной электротехнической стали и вывод устаревших мощностей становятся неизбежными. Структурная перестройка мощностей по производству электротехнической стали официально началась!!!

SMM продолжит отслеживать последние новости о строительстве мощностей по производству электротехнической стали в стране. Оставляйте комментарии и сканируйте для подписки!

Заявление об источнике данных: за исключением общедоступной информации, остальные данные обработаны SMM на основе открытых сведений, рыночных коммуникаций и внутренней базы данных модели SMM, приведены только для справки и не являются рекомендацией для принятия решений.

Примечание: данная статья является оригинальной работой данного официального аккаунта. Для запросов на перепечатку, получение разрешения на повторную публикацию или сотрудничество, пожалуйста, свяжитесь с нами. Без разрешения запрещается перепечатывать, изменять, использовать, продавать, передавать, демонстрировать, переводить, компилировать, распространять или раскрывать третьим лицам или лицензировать использование третьими лицами в любой другой форме. В противном случае, при обнаружении, SMM будет преследовать нарушителей в судебном порядке, включая, но не ограничиваясь, требованием ответственности за нарушение договора, возврата неосновательного обогащения и компенсации прямых и косвенных экономических потерь.