«Обзор рынка магния SMM за неделю: после праздников рынок демонстрирует устойчивость, расхождение в ценах на сырье ведет к ужесточению поставок, усиливается конкуренция между внутренней и внешней торговлей»

1 Обзор рынка

1 Доломит

На этой неделе отпускная цена без учета налогов на доломит фракции 1-3 см (Утай) составила 108 юаней/т, без изменений к прошлой неделе, в то время как цена на доломит фракции 2-4 см (Утай) составила 138 юаней/т, также без изменений.

На внутреннем рынке доломита на этой неделе сохранялась стабильность. Со стороны предложения существенное влияние оказали региональные структурные факторы: ведущие предприятия в районе Утая оставались простаивающими, в то время как другие крупные производственные регионы оперативно восполняли объемы, поддерживая общее предложение стабильным. Со стороны спроса уровень загрузки мощностей на основных магниевых предприятиях в ключевом производственном регионе Шэньси-Шаньси-Внутренняя Монголия оставался устойчивым, жесткий спрос высвобождался упорядоченно. Запасы предприятий в целом были достаточными, что обеспечивало надежную поддержку фьючерсам. По мере приближения к концу праздников Китайского Нового года ожидается снижение спроса на логистику и перевозки, что приведет к снижению фрахтовых ставок и, как следствие, к уменьшению стоимости поставок доломита. Цены на доломит с доставкой ожидаются с небольшим снижением.

1.2 Магниевые слитки

1.2.1 Магниевые слитки (Фугу, Шэньму — основные производственные районы)

На этой неделе цены на магний сохраняли устойчивость. По состоянию на момент подготовки материала основная цена сделок на слитки магния чистотой 99,90% в основных производственных районах стабилизировалась на уровне 16 600 юаней/т, что на 200 юаней/т выше по сравнению с прошлой неделей.

На внутреннем рынке магния на этой неделе продолжала сохраняться стабильность, в основном благодаря структурному сокращению со стороны предложения. Основные плавильные предприятия в ключевых производственных районах демонстрировали сильное стремление сдерживать отгрузки, в сочетании с достаточным объемом предпраздничных предпродажных фьючерсных заказов, что привело к дефициту предложения на спотовом рынке. Сделки в основном заключались в разрозненном порядке в Нинся, Шэньси и других регионах. Со стороны спроса наблюдалось расхождение между внутренней и внешней торговлей. На внутреннем рынке основные алюминиевые заводы завершили закупки до праздников, покрывая потребности до окончания Фестиваля фонарей, в результате чего текущая готовность к закупкам низка; однако некоторые заводы по производству магниевых сплавов вышли на рынок для пополнения запасов после праздников, обеспечивая поддержку оперативных закупок. За рубежом крупные клиенты в основном заблаговременно зафиксировали форвардные заказы, в результате чего текущий рынок ориентирован на спотовые оперативные закупки. В целом, ослабление готовности плавильных заводов к отгрузкам привело к тому, что соотношение спроса и предложения на рынке приобрело характеристики временного дефицита, что slightly подтолкнуло цены на магний вверх.

1.2.2 Магниевый слиток (порт Тяньцзинь – FOB Китай)

На этой неделе цена FOB Китай составляла $2400–2450/т, в среднем $2425/т. Котировки FOB после праздников продолжили рост, при этом трейдеры выставляли цены более осторожно.

Запросы на зарубежных рынках на этой неделе были относительно активными, поскольку европейские трейдеры постепенно размещали отложенные заказы. Однако сохраняющиеся высокие цены ex-works в сочетании с усилившейся волатильностью фрахтовых ставок на март сделали котировки трейдеров более сдержанными, в целом тяготеющими к верхней границе диапазона. Закупки downstream в основном придерживались выжидательной позиции. Ожидается, что объем заказов увеличится с приближением традиционного мартовского сезона закупок, а пик новых зарубежных заказов прогнозируется с конца февраля по начало марта. В настоящее время рынок находится в фазе посленовогодней корректировки, противостояние между продавцами и покупателями обостряется. Дальнейшие тенденции требуют пристального внимания к скорости сокращения европейских запасов и изменениям фрахтовых ставок.

1.3 Магниевый порошок

На этой неделе основная цена ex-works китайского магниевого порошка 20-80 mesh с учетом налогов составляла 17 550–17 950 юаней/т; цена FOB Китай – $2560–2610/т.

После праздников рынок магниевого порошка в целом сохранял стабильность. Поддержанные твердыми котировками сырья, цены на магниевый порошок незначительно выросли. Текущий рынок в основном сосредоточен на выполнении предыдущих заказов, новые заказы ограничены. Во внешней торговле ожидалось скорое размещение некоторых новых заказов; на внутреннем рынке, поскольку downstream предприятия произвели достаточные предпраздничные запасы, новые раунды закупок в основном планировалось начать после возобновления работы в марте.

1.4 Магниевый сплав

На этой неделе основная цена ex-works китайского магниевого сплава с учетом налогов составляла 18 700–19 000 юаней/т, а основная цена FOB китайского магниевого сплава – $2670–2730/т.

На этой неделе базовая цена отечественного магниевого сплава держалась хорошо, а стоимость обработки оставалась стабильной и твердой. Со стороны затрат, средняя недельная цена основного сырья – магниевых слитков – незначительно выросла, а вспомогательный материал – алюминиевые слитки A00 – колебался на высоких уровнях, оказывая сильную поддержку общим издержкам. Под влиянием разницы цен на магний и алюминий, разница между AZ91 и AM50, AM60 оставалась на уровне 200 юаней/т. Спрос и предложение, производители магниевых сплавов в целом работали нормально, большинство предприятий по-прежнему придавали приоритет плановому производству. Напряженное равновесие спроса и предложения на рынке продолжало сильно поддерживать обрабатывающие сборы, сохраняя стабильность обрабатывающих сборов для магниевых сплавов.

2 Еженедельный обзор

На этой неделе цепочка производства магния в целом показала устойчивую тенденцию, с небольшим повышением цен на различные виды продукции. На стороне сырья рынок доломита был стабилен с некоторым ростом. Ведущие предприятия в районе Утай оставались закрытыми, но другие производственные зоны своевременно заполнили пробел, обеспечивая общую стабильность поставок. После окончания праздников ожидалось снижение логистических затрат, что привело к небольшому снижению последующих цен доставки на завод. Рынок слитков магния также держался уверенно, цены в основных производственных районах повысились до 16 600 юаней/т. Сильная неохота продавать со стороны поставщиков, вместе с достаточными предварительными продажами перед праздниками, привела к дефициту наличного товара. Пополнение запасов внутренней торговли для жесткого спроса поддерживало сделки, в то время как внешнеторговые запросы были активными, но реальные заказы осторожными, что приводило к увеличению FOB-предложений до 2400-2450 долларов/т. Рынок магниевого порошка оставался стабильным; поддерживаемый сырьем, цены немного выросли, фокусируясь в основном на выполнении предыдущих заказов. Ожидалось, что новые внешнеторговые заказы будут размещаться последовательно, в то время как внутренние закупки планировались начать в марте. Базовая цена на рынке магниевых сплавов оставалась устойчивой, обрабатывающие сборы были стабильными и твердыми; предприятия в основном сосредотачивались на плановом производстве, и напряженное равновесие спроса и предложения продолжалось. В целом, после праздников рынок магния находился в фазе корректировки. Структурное сокращение на стороне предложения поддерживало цены, и усиливалась конкуренция между внутренней и внешней торговлей. В дальнейшем следует обратить внимание на темпы переваривания европейских запасов и изменения ставок морской перевозки.