[SMM Новости ФЭ] Соглашение по тарифам между США и Индией заключено: Последние перспективы тенденций рынка ФЭ Индии в 2026 году

I. США и Индия достигли взаимного тарифного соглашения, существенно снизив затраты на экспорт солнечных модулей

3 февраля 2026 года США и Индия официально подписали двустороннее торговое соглашение, достигнув значительного консенсуса по тарифным условиям для индийских товаров, экспортируемых на рынок США. Согласно условиям соглашения, взаимная тарифная ставка, применимая к индийским товарам (включая солнечные модули и компоненты для накопления энергии), была снижена с 25% до 18%.

Суть данной корректировки заключается в том, что американская сторона согласилась отменить 25% карательные пошлины, ранее введённые в ответ на торговые отношения Индии с Россией, одновременно снизив базовую ставку взаимного тарифа. В качестве встречного обязательства Индия объявила о намерении закупить американские энергетические и технологические продукты на сумму 500 миллиардов долларов в течение следующих пяти лет и постепенно сместить источники импорта энергии с России на США и Венесуэлу. По расчётам SMM, после этих корректировок совокупная тарифная нагрузка на индийские фотоэлектрические модули, экспортируемые в США, резко снизится с примерно 50% до 18%, что означает существенное сокращение экспортных издержек.

II. Позиции США на рынке продолжают укрепляться, доля Индии стабильно растёт

США прочно утвердились в качестве основного направления экспорта индийских солнечных модулей. Согласно данным импорта кристаллических кремниевых солнечных панелей за 2025 год от Комиссии по международной торговле США (ITC), позиции Индии на американском рынке остаются прочными: общий годовой объём поставок c-Si модулей в США достиг 3 081,3 МВт, что поставило Индию на четвёртое место среди источников импорта, уступая только Индонезии, Лаосу и Вьетнаму. Доля рынка Индии составляет приблизительно 9,35%, демонстрируя устойчивую восходящую траекторию по сравнению с примерно 3% в 2022 году, и стала неотъемлемым компонентом экосистемы солнечной цепочки поставок США.

III. Ужесточение внутренней политики создаёт срочную необходимость для мощностей, не подпадающих под DCR, искать экспортные возможности

Хотя внешняя экспортная среда продолжает улучшаться, политические ограничения на внутреннем рынке Индии постепенно ужесточаются. Под влиянием множества факторов внутренняя поглощающая способность модулей, не соответствующих требованиям местного содержания (DCR), ожидаемо значительно сократится.

Формальное ужесточение политики ALMM. Согласно постановлениям, выпущенным Министерством новой и возобновляемой энергетики Индии (MNRE), с 1 июня 2026 года подавляющее большинство внутренних солнечных проектов будет обязано соблюдать стандарты требований к местному содержанию (DCR) в рамках Утвержденного перечня моделей и производителей (ALMM), что ограничит использование модулей, собранных из несобственных солнечных элементов, в проектах коммунального масштаба и проектах, финансируемых государством. По мере приближения даты введения в действие ожидается существенное сокращение внутреннего спроса на закупки модулей, не подпадающих под DCR.

Сужение окна тарифных льгот на сырьевые материалы. В бюджете Союза на 2026 год было разъяснено, что правительство сохранит освобождение от базовой таможенной пошлины (BCD) только для вспомогательных материалов для фотоэлектрических систем, в то время как льгота, применяемая к основному сырью — поликремнию, будет официально отменена 1 апреля 2026 года. В результате предприятия, зависящие от импортного поликремния, столкнутся со значительным ростом производственных затрат.

Ускоренное развитие полностью интегрированной внутренней цепочки поставок. Одновременно индийское правительство активно способствует развитию полностью интегрированной внутренней производственной экосистемы через свою схему стимулирования производства (PLI). В соответствии с графиком реализации второго транша PLI успешные участники торгов должны завершить строительство и ввод в эксплуатацию полностью интегрированных производственных мощностей к апрелю 2026 года. Ведущие предприятия, такие как Reliance и Adani, уже ускорили наращивание мощностей вверх по цепочке в производстве поликремния и пластин, что дополнительно продвигает локализацию промышленной цепочки поставок.

IV. Тарифные льготы и переориентация мощностей сходятся, ускоряя экспортное окно для модулей, не подпадающих под DCR

Систематическое ужесточение внутренней политики, описанное выше, объективно создало внутренний импульс для ускоренной переориентации производственных мощностей, не подпадающих под DCR, на зарубежные рынки. Своевременное заключение тарифного соглашения между США и Индией, в свою очередь, открыло реальный и жизнеспособный канал для эффективного перенаправления этих избыточных мощностей.

Соглашение снижает пошлину на индийские модули, экспортируемые в США, до 18%, и в настоящее время не налагает обязательных ограничений на страну происхождения солнечных элементов, содержащихся в модулях. Это эффективно повышает ценовую конкурентоспособность индийских немодулей DCR на рынке США. Значительное снижение тарифных издержек позволяет индийским производителям перенаправлять мощности по производству немодулей DCR, которые не могут быть поглощены внутренним рынком в условиях ограничений политики ALMM, на экспорт в Соединенные Штаты, тем самым достигая эффективного использования существующих производственных мощностей.

V. Прогноз рынка на 2026 год: Разделение на внутренний и экспортный рынки становится все более отчетливым

Учитывая вышеизложенные политические переменные, SMM приходит к выводу, что фотоэлектрическая промышленность Индии в 2026 году будет демонстрировать четкое разделение на внутренний и экспортный сегменты.

С точки зрения временной шкалы, возобновление импортных пошлин на поликремний с 1 апреля повысит производственные издержки предприятий, зависящих от импортного сырья; ограничения ALMM, вступающие в силу 1 июня, дополнительно сократят пространство для внутренних продаж немодулей DCR. По мере последовательного вступления этих двух мер в силу, модули, соответствующие требованиям DCR, как ожидается, станут все более доминирующим источником поставок для внутреннего рынка.

В то же время, ценовое преимущество экспорта, созданное тарифным соглашением между США и Индией, обеспечит мощный импульс для ускоренной концентрации мощностей по производству немодулей DCR на рынке США. SMM прогнозирует, что после второго квартала 2026 года модули, соответствующие DCR, будут в основном направляться на снабжение внутреннего рынка. Между тем, под влиянием как ограниченного внутреннего спроса, так и тарифных дивидендов, объемы экспорта немодулей DCR готовы к значительному скачку в масштабе, открывая для солнечного экспорта Индии в США новую фазу быстрого расширения.