Цены на драгоценные металлы снижаются, запасы сокращаются, цинк на LME сохраняет волатильность [Протокол утреннего совещания SMM]

Фьючерсы: За ночь LME цинк открылся на уровне $3 324/т, достигнув первоначального максимума в $3 327,5/т, после чего ценовой центр быстро опустился до $3 271,5/т. После начала европейской сессии цены постепенно колебались и восстановились, закрывшись выше дневной скользящей средней по итогам сессии. Итоговое закрытие составило $3 298,5/т, снижение на $7/т (0,21%). Объем торгов сократился до 80 368 лотов, открытый интерес упал на 3 617 лотов до 229 000 лотов. За ночь самый торгуемый фьючерс SHFE цинк (контракт 2603) открылся на уровне 24 350 юаней/т, достигнув минимума 24 320 юаней/т. Впоследствии медведи сократили позиции и вышли с рынка, что вызвало постепенное колебание и восстановление цен с ростом выше скользящей средней и достижением максимума 24 615 юаней/т. Ближе к концу сессии цены колебались на высоких уровнях, итоговое закрытие составило 24 600 юаней/т, рост на 205 юаней/т от открытия (0,84%). Объем торгов снизился до 70 510 лотов, открытый интерес упал на 852 лота до 69 679 лотов.

Макро: CME Group повысила маржинальные требования по фьючерсам на золото и серебро; запланированные увольнения в США резко выросли в январе, достигнув самого высокого уровня за месяц за 17 лет; Зеленский заявил, что следующий раунд трехсторонних переговоров Украина-США-Россия может пройти в США; ЕЦБ сохранил три ключевые процентные ставки без изменений; Банк Англии оставил ставки неизменными с перевесом в один голос; по данным Всемирного золотого совета, приток средств в мировые золотые ETF в январе достиг рекордных $18,7 млрд; Министерство промышленности и информатизации и семь других ведомств опубликовали «План реализации высококачественного развития традиционной китайской фармацевтической промышленности (2026–2030 гг.)».

Спот:

Шанхай: Вчера в Шанхае настроения по покупке рафинированного цинка составили 1,94, по продаже — 2,48. Утром фьючерсы на цинк демонстрировали снижение в течение всей сессии. Трейдеры на шанхайском рынке продолжали удерживать цены, спотовые премии выросли. Хотя некоторые покупатели разместили ограниченные заказы по фиксированной цене на утреннем снижении, новые покупки были ограничены, и общий спотовый оборот оставался вялым.

Гуандун: Вчера в Гуандуне настроения по покупке рафинированного цинка составили 1,84, по продаже — 2,27. С приближением китайского Нового года некоторые трейдеры на рынке, а также предприятия-потребители, начали уходить в отпуск, что привело к относительно низкой активности на рынке. Социальные запасы в Гуандуне постепенно увеличиваются, а спотовые премии/скидки продолжают снижаться.

Тяньцзинь: Вчера в Тяньцзине настроение покупателей рафинированного цинка составило 1,81, а продавцов — 2,12. Вчера цены на цинк немного снизились. Большинство предприятий-потребителей были в отпуске, и уровень цен не соответствовал их ожиданиям; игроки на стороне потребителей сохраняли пессимистичный взгляд, что привело к небольшому количеству заказов по точечным ценам и слабой торговле. Премии за продажу трейдеров в основном оставались стабильными, и общая торговля на рынке была средней.

Нинбо: Утром желание предприятий-потребителей покупать и интересоваться ценами оставалось низким. Однако, когда фьючерсные цены упали, некоторые предприятия разместили заказы по точечным ценам на понижении. Некоторые трейдеры на рынке воспользовались этой возможностью, чтобы повысить свои спотовые предложения, что привело к сокращению спотовых скидок на рынке.

Запасы: 5 февраля запасы цинка на LME снизились на 400 тонн до 107,8 тысяч тонн, что составляет снижение на 0,37%. По данным SMM, на четверг, 5 февраля, внутренние запасы чушкового цинка увеличились.

Прогноз цен на цинк: Ночью LME цинк показал медвежью свечу, с сопротивлением со стороны 5-дневной и 10-дневной скользящих средних выше и поддержкой со стороны 40-дневной и 60-дневной скользящих средних ниже. Под влиянием снижения цен на драгоценные металлы, ценовой центр базовых металлов сместился вниз, в то время как постепенное снижение запасов цинка за рубежом оказывало некоторую поддержку ценам на цинк, и LME цинк сохранял колебательную тенденцию. Ночью SHFE цинк показал бычью свечу, с сопротивлением со стороны 5-дневной и 20-дневной скользящих средних выше и поддержкой со стороны 40-дневной и 60-дневной скользящих средних ниже. Внутренние социальные запасы продолжали расти, спотовый рынок показывал среднюю потребительскую активность, и вместе с ослаблением макроэкономических настроений, ценовой центр SHFE цинка немного снизился.

Заявление об источниках данных: За исключением общедоступной информации, другие данные обрабатываются SMM на основе открытой информации, рыночных коммуникаций и внутренней базы данных SMM, для справки и не предназначены для принятия решений.