[Экспорт стали SMM 2025] Сдвиг внутреннего спроса и глобальные тренды: Объяснение всплеска экспорта стали из Китая (Часть 2)

[Специальный отчет SMM по импорту и экспорту стали] Внешний скачок на фоне реструктуризации внутреннего спроса: Панорамный анализ глубинной логики бума экспорта стали из Китая в 2025 году (Часть 2)

• Перелив мощностей вдоль Шелкового пути меняет структуру экспорта

Среди топ-10 стран по общему экспорту стали из Китая в 2025 году, хотя поставки во Вьетнам сократились, их объем уверенно сохранил лидирующую позицию. Причина снижения знакома — антидемпинговые меры Вьетнама в отношении китайского горячекатаного проката в 2025 году. Примечательно, что, согласно исследованию SMM, выводы Вьетнама об уклонении от антидемпинговых пошлин в отношении широкой рулонной стали из Китая также ожидаются к окончательному утверждению в феврале-марте 2026 года, и рынок в настоящее время оценивает вероятность введения мер как высокую, экспортеры уже фиксируют значительное падение заказов. Таким образом, разумно прогнозировать, что последующие поставки горячекатаного проката из Китая во Вьетнам резко сократятся. Однако, учитывая масштабные внутренние инфраструктурные проекты Вьетнама, такие как каналы, отели и особые экономические зоны, которые по-прежнему создают жесткий спрос на строительную арматуру и катанку, ожидается, что Вьетнам останется одним из основных направлений экспорта Китая в ближайшие 3-5 лет. Аналогично, другие страны АСЕАН, такие как Филиппины (7,28 млн тонн), Индонезия (7,11 млн тонн) и Таиланд (6,9 млн тонн), также находятся в фазе быстрой урбанизации. Из-за относительно высокой стоимости местного сталепроизводства с использованием электропечей эти страны по-прежнему зависят от рентабельной рядовой стали из Китая. Особенно на Филиппинах, где торговые барьеры пока относительно низки, в краткосрочной перспективе сохраняется значительный рынок для экспорта китайской холоднокатаной и оцинкованной стали, и общий объем поставок, как ожидается, имеет потенциал к дальнейшему росту.

Источник данных: Генеральная таможенная администрация, SMM

Оглядываясь на страны с наибольшим абсолютным приростом и темпами роста китайского экспорта в 2024-2025 годах, выделяются новые точки роста на Ближнем Востоке, такие как Саудовская Аравия. В первых трех кварталах 2025 года стоимость экспорта стали из Китая в Саудовскую Аравию резко выросла на 41% в годовом исчислении, что стало самым значительным показателем роста среди основных экспортных рынков Китая. Это было обусловлено новым городским строительством и проектами энергетического перехода в рамках «Видения 2030» Саудовской Аравии, что стимулировало значительное потребление стальных труб и длинномерной продукции для инфраструктуры. Между тем, Африка и Латинская Америка стали новыми «голубыми океанами». Помимо упомянутых ранее местных строительных причин, свою роль сыграла и «обратная диверсификация» из-за торговых трений. Например, последствия Механизма корректировки углеродного импорта (CBAM) ЕС и высокие пошлины США вынудили китайскую сталь уйти с высокобарьерных рынков, таких как Северная Америка, и перенаправиться в эти регионы с относительно более низкой торговой сопротивляемостью.

Источник данных: Генеральная таможенная администрация, SMM

Анализ фона Джибути и Сенегала, которые продемонстрировали высокий рост как по темпам годового роста, так и по общему объему, показывает, что Джибути служит «транзитным узлом» мировой торговли и воротами для инфраструктуры. Его рост в основном проистекает из уникального географического положения и стратегической трансформации как «Врата в Восточную Африку». В связи с недавними изменениями ситуации в Красном море, Джибути, как критически важный узел, соединяющий Азию с Европой и Африкой, столкнулся с ростом спроса на строительство портовых хранилищ и перевалочных сооружений. Сенегал, с другой стороны, переживает ускоренную индустриализацию, движимую открытиями в энергетике. Его быстрый рост тесно связан с масштабной разработкой нефти и газа и транспортной инфраструктурой. 2024 год стал переломным для Сенегала в плане вступления в ряды «производителей нефти и газа». Такие проекты, как газовое месторождение Большая Торту Ахейим, требуют больших объемов высококачественных стальных труб, стали для буровых платформ и хранилищ. Благодаря этому проекту Сенегал движется к новой стадии энергетической независимости, укрепляя свою ключевую роль в глобальном энергетическом переходе.

Источник данных: Генеральная таможенная администрация, SMM

• Двухсторонний прогресс «повышения качества» готовой продукции и «расширения объемов» полуфабрикатов

Источник данных: Генеральная таможенная администрация, SMM

Анализ структуры экспорта стали Китая в 2025 году выявляет ключевую характеристику: резкую поляризацию среди товарных категорий, что отражает двойное влияние смещения центра глобального производства и барьеров торговой защиты. ① Общий объем экспорта оцинкованных и покрытых листов превысил 31,09 млн тонн, что сделало их крупнейшей категорией в китайском экспорте стали и неоспоримым «стабилизирующим фактором» в структуре экспортной продукции. Оцинкованные и покрытые листы (например, оцинкованная сталь, цветные листы и т.д.) широко используются в бытовой технике, креплениях для солнечных панелей и легких стальных конструкциях, причем Китай развил в этой сфере высокую степень завершенности производственной цепочки и преимущества в затратах, связанные с масштабом. Страны Юго-Восточной Азии, в частности Филиппины, сильно зависят от оцинкованных и покрытых рулонов для удовлетворения спроса на кровельные листы и легкие стальные профили в процессе урбанизации. Кроме того, из-за географического положения и климата местные здания требуют широкого использования цветных и оцинкованных листов с высокой коррозионной стойкостью и хорошими герметичными свойствами для кровельных и стеновых материалов, чтобы выдерживать сильные ветры и дождевую эрозию. Более того, эти материалы быстро изнашиваются, что создает не только спрос на новое строительство, но и значительные потребности в обслуживании и замене существующего фонда.② Экспорт горячекатаного рулона сократился с 29,88 млн тонн в 2024 году до 24,44 млн тонн в 2025 году. 2025 год также стал периодом наиболее жестких торговых барьеров для китайского HRC. Как «основная цель» глобальных антидемпинговых расследований, ужесточение политики в ключевых направлениях, таких как Вьетнам и Турция, вынудило экспортеров добровольно сокращать объемы или заниматься реэкспортом. Только в 2025 году HRC столкнулся с шестью антидемпинговыми расследованиями, а основные рынки сбыта, включая Вьетнам, Таиланд, Южную Корею и Бразилию, ввели соответствующие меры. Кроме того, предыдущая практика экспорта в качестве легированной стали путем «добавления бора/хрома» постепенно блокировалась несколькими странами через «расследования по уклонению от мер». SMM разумно прогнозирует, что если объем экспорта HRC сохранится в 2026 году, он будет больше зависеть от рынков, подобных Саудовской Аравии, которые не инициировали масштабных антидемпинговых дел и имеют высокий спрос на инфраструктуру, а не от традиционного красного океана АСЕАН.③ Стальные трубы демонстрировали стабильный рост, достигнув 13,36 млн тонн, чему способствовали проекты нефте- и газопроводов на Ближнем Востоке, например в Саудовской Аравии и ОАЭ, а также проекты водоподачи в Северной Африке, которые обеспечили стабильные долгосрочные контрактные заказы для китайских бесшовных и сварных труб. Что касается стальных заготовок, соответствующие введения были предоставлены ранее, а углубленный анализ их основных драйверов будет продолжен в следующих выпусках. Следите за исследованиями стальной отрасли от SMM...

Бонус в конце: Стальная отрасль имеет свои взлеты и падения. SMM любезно приглашает вас принять участие в «Опросе по сортаменту и перспективам экспорта стали на 2026 год». Ваши отзывы послужат основным источником данных для нашего следующего углубленного отчета. Нажмите на ссылку ниже, и давайте вместе определим наиболее надежные точки роста в эту «эпоху 100 миллионов тонн»!

https://v.wjx.cn/vm/wEwxM3V.aspx

Заявление об авторских правах и интеллектуальной собственности:

Данный отчет независимо создан или составлен SMM Information & Technology Co., Ltd. (далее именуемой «SMM»), и SMM на законных основаниях обладает полными авторскими правами и связанными правами интеллектуальной собственности.

Авторские права, права на товарные знаки, права на доменные имена, права на коммерческую информацию и другие связанные права интеллектуальной собственности на все содержимое данного отчета (включая, но не ограничиваясь, информацией, статьями, данными, графиками, изображениями, аудио, видео, логотипами, рекламой, товарными знаками, торговыми названиями, доменными именами, макетами и т.д.) принадлежат SMM или соответствующим правообладателям.

Вышеуказанные права строго охраняются соответствующими законами и нормативными актами Китайской Народной Республики, такими как Закон КНР об авторском праве, Закон КНР о товарных знаках и Закон КНР о противодействии недобросовестной конкуренции, а также применимыми международными договорами.

Без предварительного письменного разрешения SMM никакое учреждение или физическое лицо не вправе:

1. Использовать весь или часть данного отчета в любой форме (включая, но не ограничиваясь, воспроизведением, изменением, продажей, передачей, демонстрацией, переводом, компиляцией, распространением);

2. Раскрывать содержание данного отчета любым третьим сторонам;

3. Предоставлять лицензию или разрешать любым третьим сторонам использовать содержание данного отчета;

4. За любое несанкционированное использование SMM будет на законных основаниях привлекать нарушителей к юридической ответственности, требуя от них возмещения убытков, включая, но не ограничиваясь, договорную ответственность, возврат неосновательного обогащения и компенсацию прямых и косвенных экономических потерь.

Заявление об источниках данных:

За исключением общедоступной информации, остальные данные в данном отчете получены из общедоступных источников (включая, но не ограничиваясь отраслевыми новостями, семинарами, выставками, корпоративной финансовой отчетностью, брокерскими отчетами, данными Государственного статистического управления, данными таможенной статистики импорта и экспорта, различными данными, публикуемыми крупными ассоциациями и учреждениями и т.д.), рыночными обменами, а также комплексным анализом и обоснованными выводами, сделанными исследовательской группой на основе внутренних моделей базы данных SMM. Данная информация предоставляется только для справки и не является рекомендацией для принятия решений.

SMM оставляет за собой право окончательного толкования терминов в данном заявлении и право корректировать и изменять содержание заявления в соответствии с фактическими обстоятельствами.