Цены на алюминий значительно скорректировались, настроения предприятий по производству сплавов по сохранению твердых цен ослабли [Утренний комментарий SMM по литейному алюминиевому сплаву]

2 февраля Утренний комментарий по литейным алюминиевым сплавам от SMM

Фьючерсы: Контракт на алюминиевый сплав 2603 закрылся на уровне 22 875 юаней/т, что на 55 юаней или 0,24% выше, чем в предыдущий торговый день. Объем торгов составил 7 881 лот, а открытый интерес — 6 287 лотов (снижение на 352 лота по сравнению с предыдущим торговым днем). Две крупные медвежьи свечи недавно пробили предыдущие уровни поддержки, что указывает на сильный медвежий импульс. Текущая цена нашла временную поддержку в районе 22 875, но отскок был слабым. Значение K составило 29,74, значение D — 46,15, а значение J упало до -3,08, войдя в зону перепроданности. Обычно это говорит о том, что краткосрочный нисходящий импульс может быть исчерпан, но при явном нисходящем тренде условия перепроданности могут сохраняться некоторое время.

Базис ежедневно: Согласно данным SMM, 30 января теоретическая премия спотовой цены ADC12 от SMM к цене закрытия наиболее торгуемого контракта на литейный алюминиевый сплав (AD2603) в 10:15 составила 1 210 юаней/т.

Варранты ежедневно: Данные SHFE показали, что 30 января общий объем зарегистрированных варрантов на литейные алюминиевые сплавы составил 68 206 т, снизившись на 388 т по сравнению с предыдущим торговым днем. Общий зарегистрированный объем в Шанхае составил 5 090 т (снижение на 30 т), в Гуандуне — 23 495 т (снижение на 31 т), в Цзянсу — 10 549 т (снижение на 118 т), в Чжэцзяне — 22 492 т (снижение на 209 т), в Чунцине — 5 889 т (без изменений), в Сычуани — 691 т (без изменений).

Алюминиевый лом: В прошлую пятницу спотовые цены на первичный алюминий снизились по сравнению с предыдущим торговым днем, при этом спотовая цена A00 от SMM закрылась на уровне 24 660 юаней/т, а цены на рынке алюминиевого лома в целом отступили. Прессованный UBC котировался в диапазоне 17 650–18 150 юаней/т (без НДС), а измельченный алюминиевый лом (с оценкой по содержанию алюминия) — в диапазоне 19 800–20 500 юаней/т (без НДС). 30 января разница в цене между A00 и алюминиевым ломом без покрытия в Фошань составила 4 088 юаней/т, а разница между A00 и измельченным алюминиевым ломом — 3 174 юаней/т. Ожидается, что на этой неделе рынок алюминиевого лома будет колебаться на высоких уровнях, при этом основной диапазон для измельченного алюминиевого лома (с оценкой по содержанию алюминия) составит 19 700–20 600 юаней/т (без НДС). Перед Китайским Новым годом необходимо внимательно отслеживать тенденции на рынке первичного алюминия, прогресс снятия экологических ограничений в центральном Китае, а также предпраздничные остановки производства и каникулы, сохраняя осторожность в отношении возможной коррекции цен на алюминий после быстрого роста, что может привести к откату цен на алюминиевый лом. Активность рыночных сделок останется вялой.

Металлический кремний: Спотовые цены на металлический кремний оставались в основном стабильными, с незначительным ростом по некоторым маркам. Кислородный кремний #553 по версии SMM в Восточном Китае торговался в диапазоне 9 200–9 300 юаней/т, #441 — 9 400–9 600 юаней/т, а #421 — 9 500–9 800 юаней/т. Предпраздничные закупки со стороны нижестоящих потребителей подходили к концу, и спотовые рыночные сделки стали вялыми. Фьючерсные цены демонстрировали устойчивость, предоставляя некоторым кремниевым предприятиям на севере возможности для хеджирования продаж через фьючерсный рынок.

Зарубежный рынок: Со стороны импорта текущие предложения по ADC12 за рубежом сохраняются на уровне 2900–2950 долларов/т, демонстрируя относительную устойчивость по сравнению с внутренними ценами, что сократило немедленную импортную прибыль до около 300 юаней/т.

Итоги: На спотовом рынке в прошлую пятницу цены на алюминий значительно скорректировались. Цена на алюминий A00 снизилась на 200 юаней/т по сравнению с предыдущим торговым днём до 24 660 юаней/т, тогда как цена SMM ADC12 также упала на 200 юаней/т до 24 350 юаней/т. До полудня некоторые производители пытались удерживать цены, ограничивая снижение котировок; однако по мере продолжения падения фьючерсов настроения по удержанию цен ослабли, и рынок перешёл в фазу широкого снижения. С точки зрения сделок, желание нижестоящих потребителей пополнять запасы оставалось слабым, поддерживались лишь точечные закупки, в то время как widening спред между спотом и фьючерсами привёл к некоторому оживлению активности трейдеров. Приближаясь к Китайскому Новому году, спрос со стороны нижестоящих потребителей имеет тенденцию к сокращению, и фундаментальная поддержка ограничена. Однако из-за высоких затрат на алюминиевый лом и фазового ужесточения предложения пространство для снижения цен ограничено. В краткосрочной перспективе цены на вторичные алюминиевые сплавы, вероятно, будут колебаться на высоких уровнях.

[Заявление об источнике данных: За исключением общедоступной информации, остальные данные обработаны SMM на основе открытой информации, рыночной коммуникации и внутренней базы данных модели SMM, и предназначены только для ознакомления, не являясь рекомендацией для принятия решений.]