【Анализ SMM】Когда в 2026 году откроются возможности для натрий-ионных аккумуляторов: анализ текущего состояния отрасли и рыночных вызовов

Карбонат лития, как ключевое сырье в цепочке производства литиевых батарей, недавно стал причиной колебаний цен, что привело к увеличению затрат на производство литиевых батарей и значительно повысило внимание рынка к отрасли натриевых батарей (в дальнейшем именуемых "натриевыми батареями"), которая ранее находилась в стадии подготовки. Предприятия, занимающиеся натриевыми батареями, сообщают о значительном росте числа запросов от клиентов и сотрудничества в последнее время, многие традиционные крупные предприятия по производству литиевых батарей активно включаются в верхнюю часть цепочки поставок материалов для натриевых батарей. Рыночная активность натриевых батарей переживает фазовое восстановление. Однако под этим энтузиазмом натриевые батареи все еще сталкиваются с множеством вызовов, включая ограничения по мощности, необходимость достижения технологических прорывов и препятствия на пути снижения затрат. Процесс индустриализации все еще требует преодоления нескольких препятствий.

I. Повышение цен на карбонат лития выступает катализатором, устойчиво повышая спрос на рынке натриевых батарей

Отрасль литиевых батарей развивается уже много лет с крайне высокой зависимостью от карбоната лития, и нестабильные цены на карбонат лития всегда были ключевым фактором, ограничивающим стабильность затрат на литиевые батареи. С середины 2025 года факторы, такие как техническое обслуживание оборудования и ограничения или приостановка производства на предприятиях химической промышленности, работающих с литием, привели к сокращению предложения карбоната лития. В сочетании с устойчивым спросом со стороны систем энергетического хранения (ESS) и аккумуляторов питания это привело к быстрому росту цен на карбонат лития к концу года.

На этом фоне натриевые батареи, как важный дополнительный технологический путь к литиевым батареям, снова подчеркнули свои преимущества: обилие натрия в земной коре и низкая стоимость. Это сделало их важным выбором для предприятий, чтобы противостоять давлению на затраты, связанные с литиевыми батареями.

Рост рыночного спроса напрямую отражается в увеличении активности запросов клиентов и взаимодействий. Предприятия, производящие материалы для натриевых батарей, сообщают, что недавно количество запросов не только от малых и средних предприятий ESS и производителей низкоскоростных электромобилей возросло, но и несколько традиционных крупных производителей литиевых батарей также активно искали сотрудничество.

Основная цель заключается в обеспечении стабильных поставок ключевых материалов, таких как катоды и аноды для натрий-ионных батарей. Эта тенденция особенно заметна в стратегиях ведущих предприятий, чье участие не только подтверждает рыночную ценность натрий-ионных батарей, но и ожидается, что ускорит процесс масштабирования отрасли.

II. Состояние отрасли: на фоне растущего спроса становятся очевидными производственные и технологические ограничения в различных сегментах

Несмотря на постоянно растущее внимание к рынку, отрасль натрий-ионных батарей находится в начальной стадии индустриализации. Основные сегменты, такие как катоды, аноды и аккумуляторные элементы, сталкиваются с значительными производственными ограничениями и технологическими вызовами, и еще не развили возможности поставок, соответствующие росту спроса.

(I) Катодные материалы: ясные основные направления, но ограниченные мощности, ожидается начало волны расширения

В настоящее время для катодных материалов натрий-ионных батарей сформировались три основных технических направления: полианион (представленный NFPP), слоистый оксид и прусский синий (белый). Среди них NFPP занял доминирующую позицию благодаря сбалансированным характеристикам и потенциалу снижения затрат, перейдя от малых и средних пробных производств до массовых линий производства уровня 10 тысяч тонн. Однако в отношении объемов мощностей фактически используемые мощности отечественных катодных материалов для натрий-ионных батарей остаются относительно ограниченными, общий объем мощностей не превышает 100,000 тонн, что затрудняет удовлетворение потенциального крупномасштабного спроса.

В ответ на растущий рыночный спрос предприятия по производству катодных материалов планируют расширение мощностей. В отрасли общепризнано, что крупные объемы мощностей являются ключом к обеспечению стабильных и крупных заказов на батареи, что делает 2026 год концентрированным периодом расширения мощностей катодов для натрий-ионных батарей. Заметим, что текущая цена массового производства NFPP остается выше ожиданий отрасли, цены на крупные партии сосредоточены в диапазоне 20,000-25,000 юаней за тонну, что все еще далеко от цели достижения стоимости ниже 20,000 юаней за тонну. Недавнее повышение цен на железофосфат дополнительно усилило давление на снижение затрат NFPP — из-за роста цен на сырье, такое как промышленный MAP, фосфорная кислота и сульфат железа, цены на железофосфат недавно увеличились примерно на 10%.

Однако объемы закупок предприятий катодов натрий-ионных аккумуляторов значительно ниже, чем у предприятий LFP, что приводит к слабой переговорной позиции в цепочке поставок и затрудняет переложение роста стоимости сырья, создавая дополнительное препятствие для прогресса NFPP в снижении затрат.

(II) Анод из твердого углерода: Значительный разрыв в мощностях, технологические маршруты требуют оптимизации

Материал твердого углерода в настоящее время является единственным вариантом анода для коммерческого применения натрий-ионных аккумуляторов, но его ограничение по емкости более выражено, чем у катода.

Хотя производство твердого углерода, как ожидается, достигнет роста более 90% в месяц к 2025 году, мощности высокого качества и стабильного производства остаются ограниченными, с трудом успевая за ростом катодных материалов. В настоящее время фактически используемые мощности анода из твердого углерода в Китае также не превышают 100 тыс. тонн, и из-за таких факторов, как нестабильная стоимость сырья и сложные производственные процессы, ввод мощностей идет медленно.

На технологическом фронте процессный маршрут для анодов из твердого углерода еще не полностью установлен. Основной маршрут на основе кокосовой скорлупы сталкивается с давлением в отношении устойчивости сырья, в то время как альтернативные маршруты, такие как угольный, бамбуковый и биомассовый, все еще требуют дальнейшего улучшения производительности продукта.

Неопределенность в технологических маршрутах не только влияет на эффективность ввода мощностей, но и создает challenges для производителей аккумуляторных элементов downstream в согласовании продукта, становясь ключевым недостатком, сдерживающим развитие индустрии натрий-ионных аккумуляторов.

(III) Сегмент аккумуляторных элементов: Низкий масштаб мощностей, предприятия полагаются на бизнес литиевых аккумуляторов для балансировки операций

Аккумуляторный элемент является основным носителем для индустриализации натрий-ионных аккумуляторов, но масштаб его мощностей остается относительно низким. В настоящее время фактические мощности по производству натрий-ионных аккумуляторных элементов в Китае составляют менее 10 ГВт·ч, что значительно ниже масштаба мощностей литиевых аккумуляторов, часто достигающего сотен ГВт·ч. Из-за таких факторов, как ограниченные размеры заказов на натрий-ионные аккумуляторы и недостаточная прибыльность, некоторые производители натрий-ионных аккумуляторных элементов, обеспечивая выполнение заказов на натрий-ионные аккумуляторы, вынуждены брать заказы на литиевые аккумуляторы для поддержания нормальной деятельности компании. С точки зрения рыночного применения, текущий фокус поставок натрий-ионных элементов сосредоточен в нишевых сегментах, таких как электрические двухколесные транспортные средства и стартерно-зарядные источники питания, тогда как прогресс коммерциализации в основных областях, таких как системы накопления энергии (ESS) и новые энергетические транспортные средства (NEV), оказался ниже ожиданий.

Это частично связано с тем, что такие показатели производительности, как плотность энергии и срок службы натрий-ионных аккумуляторов, все еще требуют улучшения, а также с отсутствием абсолютной конкурентоспособности цен на натрий-ионные элементы — например, для призматических элементов ESS емкостью 280 А·ч цены на натрий-ионные элементы остаются значительно выше, чем у литиевых, что затрудняет создание преимущества замены на крупном рынке ESS.

III. Резюме и перспективы: возможности и вызовы сосуществуют, 2026 год становится критическим периодом для коммерциализации

В целом, недавние колебания цен на карбонат лития представили редкую рыночную возможность для индустрии натрий-ионных аккумуляторов. Вход традиционных гигантов литиевых батарей дополнительно повысил внимание отрасли, ускорив переход натрий-ионных аккумуляторов от «технической проверки» к «рыночной проверке». Однако с текущей точки зрения отрасль натрий-ионных аккумуляторов все еще сталкивается с множеством вызовов: значительный разрыв в объемах основных материалов, незрелость технических путей для твердоуглеродных анодов; препятствия снижению стоимости катодов NFPP, недостаточная ценовая конкурентоспособность элементов; сценарии применения остаются сосредоточенными в нишевых областях, с медленным проникновением на основные рынки.

В перспективе до 2026 года, с расширением производства катодных материалов и непрерывной оптимизацией технологии твердоуглеродных анодов, масштабный эффект цепочки поставок натрий-ионных аккумуляторов, как ожидается, постепенно проявится, и затраты в различных сегментах могут увидеть поэтапное снижение. Основная логика развития отрасли сместится от «строительства мощностей» к «ценовой конкуренции» и «рыночной проверке». Запуск проектов ESS, исследование зарубежных низкотемпературных рынков и применение литий-натриевых синергетических технологий могут стать ключевыми направлениями для прорывов в коммерциализации натрий-ионных аккумуляторов. Важно отметить, что натрий-ионные аккумуляторы не являются заменой литиевым батареям, а служат важным дополнением. Здоровое развитие отрасли по-прежнему будет зависеть от технологических инноваций для преодоления узких мест в производительности, снижения затрат за счёт масштабирования производства и, в конечном итоге, создания основной конкурентоспособности в дифференцированных сценариях применения.