Цены на алюминий прекратили рост и отступили, дефицит предложения продолжает поддерживать алюминиевые сплавы [Утренний обзор SMM по литейным алюминиевым сплавам]

1.9 Утренний комментарий по литейному алюминиевому сплаву от SMM

Фьючерсы: Контракт на алюминиевый сплав 2603 поднялся до 23 480, затем быстро откатился, открывшись на уровне 22 720, достигнув максимума в 22 820 и упав до минимума в 22 180, в итоге закрывшись на отметке 22 495, что на 90 пунктов (-0,40%) ниже предыдущего значения. Разница между максимумом и минимумом составила 325 пунктов (1,42%), демонстрируя слабую динамику отката после быстрого роста и бокового движения. Объем торгов составил 6 679 лотов (снижение на 4 592 по сравнению с предыдущим днем), а открытый интерес — 20 952 лота (снижение на 56). Синхронное сокращение объема и открытого интереса указывает на снижение участия краткосрочного капитала, рынку не хватает активной торговой динамики во время отката, и как длинные, так и короткие позиции временно находятся в выжидательном состоянии.

Ежедневный отчет: Согласно данным SMM, 8 января теоретическая премия спотовой цены ADC12 от SMM к цене закрытия наиболее торгуемого контракта на литейный алюминиевый сплав (AD2603) на 10:15 утра составила 595 юаней/т.

Ежедневный отчет по варрантам: Данные SHFE показали, что 8 января общий зарегистрированный объем варрантов на литейный алюминиевый сплав составил 69 737 т, увеличившись на 391 т по сравнению с предыдущим торговым днем. Из них общий зарегистрированный объем в Шанхае составил 4 757 т, без изменений; в Гуандуне — 22 207 т, снижение на 31 т; в Цзянсу — 12 591 т, рост на 571 т; в Чжэцзяне — 23 542 т, снижение на 149 т; в Чунцине — 5 919 т, без изменений; в Сычуани — 721 т, также без изменений.

Алюминиевый лом: В четверг спотовая цена на первичный алюминий незначительно снизилась по сравнению с предыдущим торговым днем: спотовая цена SMM A00 закрылась на уровне 24 000 юаней/т, а рынок алюминиевого лома последовал за снижением цен на первичный алюминий. Цены на прессованный алюминиевый лом UBC были сосредоточены в диапазоне 17 700–18 100 юаней/т (без учета НДС), а цены на измельченный алюминиевый лом (оцененный по содержанию алюминия) — в диапазоне 19 300–19 800 юаней/т (без учета НДС). Цены в Шанхае, Чжэцзяне, Цзянсу, Тяньцзине, Шаньдуне и Цзянси сегодня снизились на 100–200 юаней/т. Ожидается, что на следующей неделе рынок алюминиевого лома будет колебаться на высоких уровнях, с основным диапазоном для измельченного алюминиевого лома (оцененного по содержанию алюминия) в 18 800–19 200 юаней/т (без учета НДС). Борьба между продавцами и покупателями продолжается, и необходимо внимательно следить за тенденциями первичного алюминия, ходом остановок производства у потребителей и условиями сделок перед праздниками, оставаясь настороже в отношении риска отката от максимумов.

Металлический кремний: На этой неделе спотовые цены на металлический кремний оставались стабильными, в то время как фьючерсные цены держались хорошо перед значительной коррекцией. Кислородный #553 кремний SMM в Восточном Китае оценивался в 9 200–9 300 юаней/т, а #441 кремний — в 9 300–9 500 юаней/т. На фьючерсном рынке наиболее ликвидный контракт SI показал более крутое снижение во второй половине дня, закрывшись на уровне 8 535 юаней/т, что на 445 юаней/т ниже, чем накануне. Наблюдался значительный разброс в котировках от разных типов поставщиков кремния, при этом потребители и трейдеры покупали на понижении. Зарубежный рынок: текущие цены на ADC12 за рубежом стабильны в диапазоне 2 820–2 850 долл./т, с рентабельностью в реальном времени около 500 юаней/т.

Итоги: Цены на алюминий прекратили рост и скорректировались, при этом цена алюминия SMM A00 упала на 140 юаней/т до 24 000 юаней/т, в то время как цена SMM ADC12 осталась стабильной на уровне 23 700 юаней/т. Хотя цена A00 испытала небольшую коррекцию, она осталась выше 24 000 юаней. На рынке вторичного алюминия большинство утренних котировок сохранились на прежнем уровне, но некоторые производители во второй половине дня снизили цены на 100–200 юаней/т под влиянием значительного падения фьючерсов. На фоне снижения цен потребители проявляли сильные выжидательные настроения, осуществляя лишь ограниченные закупки для жесткого спроса, что привело к вялым торгам. На текущий рынок вторичного алюминия влияет сочетание бычьих и медвежьих факторов: поддержка затрат и ограниченное предложение обеспечивают поддержку цен, но слабый спрос и опасения высоких цен оказывают понижательное давление. Ожидается, что в краткосрочной перспективе цены ADC12 продемонстрируют тенденцию к коррекции на высоких уровнях.

[Заявление об источнике данных: За исключением общедоступной информации, остальные данные обработаны SMM на основе открытой информации, рыночной коммуникации и внутренней базы данных SMM, приведены только для справки и не предназначены для принятия решений.]