Бум накопителей энергии укрепляет прогнозы спроса на подешевевший литий

| 4 января 2026 г. | 17:54

Бум накопителей энергии укрепил прогнозы спроса на литий в 2026 году, вселяя надежды на ускоренное восстановление отрасли, борющейся с переизбытком предложения.

Рынок лития столкнулся с переизбытком предложения во второй половине 2022 года, когда спрос не поспевал за резким ростом поставок, вызванным стремительным взлетом цен в том году из-за бума аккумуляторов для электромобилей.

Однако реформы энергетического сектора Китая во второй половине 2025 года способствовали более сильному, чем ожидалось, спросу на литий для аккумуляторов систем хранения энергии, что поддерживает осторожно оптимистичный взгляд на перспективы нового года.

Строительный бум центров обработки данных в Китае и мире также стимулировал растущий спрос на литий для хранения энергии, заявил аналитик консалтинговой компании Fubao из Уси Цзиньи Су, добавив, что быстрый рост спроса на литий со стороны сектора хранения энергии во второй половине 2025 года превзошел ожидания.

«В перспективе хранение энергии может стать переломным моментом для лития, улучшив его фундаментальные показатели, но слишком высокая цена может подорвать экономику накопления энергии, сдерживая цены», — сказал Су.

Системы накопления энергии стали самым прибыльным чистым технологическим экспортом Китая: за первые 10 месяцев 2025 года их продажи составили почти 66 млрд долларов, далее следует экспорт электромобилей — около 54 млрд долларов.

Morgan Stanley прогнозирует дефицит в 80 000 метрических тонн в пересчете на карбонат лития (LCE) в 2026 году, а UBS оценивает дефицит в 22 000 тонн по сравнению с ожидаемым профицитом в 61 000 тонн в 2025 году. Трое других китайских аналитиков заявили, что ожидают более узкого профицита на рынке лития в этом году.

Глобальный спрос на литий, по прогнозам, вырастет на 17–30% в 2026 году, а предложение, как ожидается, увеличится на 19–34%, согласно диапазону прогнозов четырех аналитиков, которые пожелали остаться неназванными, так как не уполномочены общаться с прессой.

Аналитики прогнозируют ценовой диапазон в 80 000–200 000 юаней ($11 432–$28 580) за тонну в 2026 году против 58 400–134 500 юаней в 2025 году.

Переломный момент?

Цены на литий продолжали снижаться в первой половине 2025 года, достигнув минимума года в 58 400 юаней 23 июня, что сжало маржу и котировки акций добывающих компаний по всему миру и вынудило некоторых из них сократить добычу.

Однако июльское обещание Пекина бороться с избыточными мощностями в ряде секторов, включая литиевый, и августовская остановка производства на руднике Цзяньсяво китайского гиганта аккумуляторов CATL, на который приходится около 3% мирового предложения, .

Цены на карбонат лития на Гуанчжоуской фьючерсной бирже взлетели на 130% с минимума этого года, достигнув 29 декабря максимума с ноября 2023 года в 134 500 юаней за тонну. Спотовые цены, оцениваемые информационным провайдером Fastmarkets, за тот же период резко выросли на 108%.

Спрос на литий для накопителей энергии, согласно расчетам Reuters на основе данных UBS, как ожидается, вырастет на 55% в 2026 году после скачка на 71% в 2025 году.

Брокер Guotai Junan прогнозирует, что спрос в пересчете на карбонат лития со стороны накопителей составит 31% от общего потребления в 2026 году по сравнению с 23% в 2025 году, отбирая долю рынка, которую традиционно доминируют аккумуляторы для электромобилей.

Но более быстрый, чем ожидалось, переход к натрий-ионной технологии для систем хранения энергии, а также замедление продаж электромобилей могут снизить спрос, в то время как рост предложения ограничит потенциал повышения цен, заявили аналитики.

В декабре глава китайской ассоциации производителей легковых автомобилей предупредил о спаде спроса на литиевые батареи в первом квартале, частично из-за ожидаемого падения продаж электромобилей по мере сворачивания налоговых льгот.

(1 доллар = 6,9980 китайского юаня)

(Авторы: Эми Лю, Тони Манро и Эрик Онстад; Редактор: Джейн Мерриман)

Источник: