Цены на алюминий достигли многолетних максимумов, наметилась тенденция к сокращению производства у переработчиков [Утренний обзор SMM по литейным алюминиевым сплавам]

7 января Утренний комментарий SMM по литейному алюминиевому сплаву

Фьючерсы: Контракт на алюминиевый сплав 2603 открылся на уровне 24 280 юаней/т, достиг максимума в 24 750 юаней/т, минимума в 24 210 юаней/т и закрылся на отметке 24 695 юаней/т. Однодневный прирост составил 1,48%, а внутридневной диапазон колебаний — 2,58% (620 пунктов), демонстрируя сильный пробой и восходящий тренд, при этом цена обновила недавний максимум. Объем торгов составил 327,3 тыс. лотов, что на 47 418 лотов больше предыдущего значения; открытый интерес достиг 253,4 тыс. лотов, незначительно увеличившись на 392 лота. Усиление объема и энергии на фоне роста цен указывает на активный вход быков на рынок для повышения котировок, при этом покупательская сила доминирует. Сопротивление выше отмечается на уровне 24 750 юаней/т; преодоление этого уровня может открыть путь к более высоким целям. Поддержка ниже сначала наблюдается на уровне 24 500 юаней/т, затем на 24 200 юаней/т.

Отчет по базису: Согласно данным SMM, 6 января спотовая цена SMM ADC12 показала теоретическую премию в 590 юаней/т к цене закрытия наиболее торгуемого контракта на литейный алюминиевый сплав (AD2603) на 10:15.

Отчет по варрантам: Данные SHFE показали, что 6 января общий зарегистрированный объем варрантов на литейный алюминиевый сплав составил 69 198 т, снизившись на 422 т по сравнению с предыдущим торговым днем. Общий зарегистрированный объем в Шанхае составил 4 757 т, без изменений; в Гуандуне — 22 238 т, снижение на 30 т; в Цзянсу — 12 082 т, снижение на 119 т; в Чжэцзяне — 23 782 т, снижение на 273 т; в Чунцине — 5 919 т, без изменений; в Сычуани — 420 т, без изменений.

Алюминиевый лом: Во вторник спотовая цена на первичный алюминий значительно выросла по сравнению с предыдущим торговым днем, при этом спотовая цена SMM A00 закрылась на уровне 23 910 юаней/т. Рынок алюминиевого лома последовал за ростом цен на первичный алюминий. Прессованный UBC котировался в диапазоне 17 500–18 000 юаней/т (без НДС), а измельченный алюминиевый лом, оцененный по содержанию алюминия, котировался в диапазоне 19 300–19 800 юаней/т (без НДС). Напрямую под влиянием скачка цен на первичный алюминий, котировки в Шанхае, Чжэцзяне, Цзянсу, Тяньцзине, Шаньдуне и Цзянси сегодня выросли на 400–600 юаней/т, в то время как в Гуйчжоу, Хэнани и Хубэе рост составил 300–400 юаней/т. Отечественные цены на алюминиевый лом ожидаются на высоких уровнях, следуя за первичным алюминием, при этом сохраняется осторожность в связи с риском отката от максимумов. С точки зрения предложения, проблема переноса налогового бремени еще больше повлияла на структуру рыночного предложения.

Металлический кремний: 6 января рынок металлического кремния был стагнирующим и консолидировавшимся. Вчера фьючерсы двигались горизонтально, а затем укрепились. Цена SMM кислородного дутья #553 кремния в Восточном Китае составляла 9 200-9 300 юаней/т, а #441 кремния — 9 300-9 500 юаней/т. На стороне фьючерсов, наиболее активный контракт на кремний закрылся вчера на уровне 8 900 юаней/т, что на 170 юаней/т выше, чем в предыдущий день, в основном благодаря факторам, таким как настроения инвесторов. Предприятия по производству силикона провели еще одну встречу для поддержания цен в эту пятницу, привлекая внимание к его потенциальному влиянию на рынок металлического кремния.

Зарубежный рынок: текущие предложения ADC12 за рубежом продолжают расти до диапазона 2 820–2 850 долларов/т, с незначительным увеличением по сравнению с внутренним рынком, что привело к новому расширению реальной маржи импорта до около 300 юаней/т.

Резюме: во вторник цены на алюминий снова достигли новых максимумов за последние годы, цена SMM A00 алюминия выросла еще на 600 юаней/т за один день до 23 910 юаней/т, что привело к общему увеличению на 1 450 юаней за последние два дня. Это привело к тому, что стоимость сырья для вторичного алюминия продолжает расти, цена SMM ADC12 также выросла на 400 юаней/т до 23 500 юаней/т. Однако, несмотря на резкий скачок цен на сырье, спрос со стороны потребителей остается слабым. Литейные предприятия, оказавшиеся под давлением из-за снижения заказов и высоких цен на сырье, покупают осторожно, проявляя сильное чувство страха перед рисками. Запросы частые, но реальные сделки на рынке редки. Некоторые участники рынка, не способные передать внезапное увеличение затрат дальше по цепочке, рассматривают возможность сокращения производства или даже остановки операций, чтобы облегчить операционное давление. В целом, текущий рынок вторичного алюминия находится под влиянием как бычьих, так и медвежьих факторов: поддержка, основанная на затратах, и ограниченное предложение поддерживают цены, в то время как слабый спрос со стороны потребителей и страх перед высокими ценами оказывают давление вниз. Тем не менее, в краткосрочной перспективе ожидается, что продолжающееся воздействие макроэкономических факторов будет способствовать рынку, и цены на ADC12, вероятно, продолжат колебаться на высоких уровнях.

[Заявление об источниках данных: За исключением общедоступной информации, остальные данные получены SMM путем обработки на основе публичной информации, рыночной коммуникации и внутренних моделей баз данных SMM, предназначены только для ознакомления и не являются рекомендацией для принятия решений.]