SMM, 5 января:
Сегодня спотовые премии/дисконты на катодную медь SMM #1 к контракту SHFE медь 2601 котировались в диапазоне от дисконта 30 юаней/т до премии 100 юаней/т, при средней премии 35 юаней/т, что на 225 юаней/т выше, чем в предыдущий торговый день. Цена на катодную медь SMM #1 колебалась от 100 250 до 100 900 юаней/т. В утренней сессии контракт SHFE медь 2601 вырос с около 99 500 юаней/т до 100 800 юаней/т. Спред контанго между ближайшими контрактами составлял 200-160 юаней/т, а убыток от импорта по ближайшему контракту SHFE медь составил около 1300 юаней/т.
В течение дня спотовые премии резко выросли. В утренней сессии поставщики предлагали премии в размере 60-150 юаней/т, при этом некоторые партии из Чанчжоу котировались с премией 20-50 юаней/т. По мере роста фьючерсных цен встречные предложения покупателей стали более заметными, и премии снизились. Во второй торговой сессии спотовые сделки перешли от премий обратно к дисконтам, хотя некоторые высококачественные партии всё ещё торговались с премией.
Несколько факторов способствовали росту спотовых премий в течение дня:
1. Банки предложили срочные вклады на четыре неторговых дня во время новогодних праздников, что позволило предприятиям, имеющим запасы, получить выгоду от банковских срочных вкладов.
2. Перед концом года плавильные заводы активно продавали товары для улучшения денежного потока, выполнения внутренних аудиторских требований и достижения целей по обороту капитала, предварительно реализуя партии на первую половину января. После праздников, даже несмотря на накопление складских запасов, предложение на спотовом рынке оставалось ограниченным.
3. В начале нового цикла государственные предприятия приостановили торговлю катодной медью и выпуск запасов перед концом года, возобновив пополнение запасов после праздников, в результате чего на рынке стало меньше обращающихся партий.
В целом, трейдеры, имеющие запасы, учитывая условия спотового рынка меди и свои соответствующие затраты на финансирование, держались твердых цен и неохотно продавали. В сочетании с небольшим восстановлением настроений по закупкам на рынке по сравнению с допраздничным уровнем, спотовые сделки улучшились, что привело к общему росту спотовых премий/дисконтов и переходу от дисконтов к премиям.
