SMM 30 декабря
На этой неделе рынок вольфрама пережил слабую консолидацию. По мере приближения праздников объем торгов на рынке вольфрама сократился. Кроме того, некоторые поставщики в таких секторах, как вольфрамовый лом, увеличили потребность в реализации наличных средств, что привело к снижению цен на сделки. 29 декабря шахта в Гуандун провела тендер на продажу 20% вольфрамового концентрата с резервной ценой 442 000 юаней за метрическую тонну, но тендер в конечном итоге провалился. На рынке вольфрама преобладали настроения ожидания. Сделки в сегментах шахт и АПТ (аммоний паравольфрамат) показали небольшое ослабление по сравнению с более ранними периодами. Котировки на рынке порошков переместились от значительных колебаний к более сконцентрированному диапазону. По сравнению с рынком верхнего звена цены на изделия из твердого сплава вольфрама оставались стабильными. Затраты предприятий оставались высокими, и недавнее снижение на рынке сырья не привело к значительному снижению цен со стороны предприятий. Зарубежные рынки были закрыты, что привело к сокращению количества запросов и предложений.
Шахты: По состоянию на 30 декабря черный вольфрамовый концентрат (65%) по SMM закрылся на отметке 453 000–454 000 юаней за метрическую тонну, что на 5 000 юаней за метрическую тонну ниже предыдущего торгового дня. Торговля на рынке вольфрамовой руды на этой неделе была слабой, при этом участники нижнего звена в основном пополняли запасы на основе жесткого спроса на фоне сильных настроений ожидания. По мере приближения нового года ожидается, что шахты сохранят стабильные поставки в первом квартале. Однако долгосрочные контракты составляют значительную долю продаж основных шахт, а первая партия квот остается неизвестной. Таким образом, в ближайшее время на рынке не ожидается значительного давления на продажи.
Аммоний паравольфрамат (АПТ): На данный момент котировка аммоний паравольфрамата (≥88,5%) по SMM составляет 660 000–680 000 юаней за метрическую тонну, что на 5 000 юаней за метрическую тонну ниже предыдущего торгового дня. Согласно информации опроса SMM, в декабре внутренние показатели работы АПТ значительно снизились. Это было в основном связано с проведением техобслуживания на нескольких предприятиях в Хунани и Цзянси в течение месяца, а также с сокращением производства на некоторых предприятиях в Хэнани по причинам охраны окружающей среды. Внутреннее производство АПТ в декабре сократилось примерно на 10% по сравнению с предыдущим месяцем, что свидетельствует о значительном сокращении отрасли. Это объясняет, почему АПТ в декабре лидировал по росту по всей отраслевой цепочке. На данный момент общая циркуляция на внутреннем рынке APT остается относительно напряженной, хотя недавно цены на сделки немного снизились из-за того, что некоторые трейдеры предлагали скидки для получения наличных.
По состоянию на сегодня, карбид вольфрама закрылся на уровне 1030-1050 юаней за килограмм, без изменений по сравнению с предыдущим торговым днем, но на 20 юаней ниже, чем в прошлую пятницу. Цены на порошок вольфрама находились в диапазоне 1070-1100 юаней за килограмм, без изменений по сравнению с предыдущим торговым днем, но на 20 юаней ниже, чем в прошлую пятницу. Предприятия, производящие порошок, сталкиваются с серьезным давлением со стороны затрат на сырье, что приводит к тому, что большинство из них сохраняют стабильные котировки. Предприятия по производству твердых сплавов демонстрируют сильное ожидание и низкую активность в закупках.
Ферровольфрам: В этом неделе рынок ферровольфрама в целом показывал слабую и стабильную динамику. Заказы металлургических заводов были редкими. В декабре уровень загрузки мощностей отрасли был подавлен высокими затратами и слабым спросом, что привело к снижению по сравнению с предыдущим месяцем. Сегодня основная котировка на ферровольфрам 80% составляет 665000 юаней за метрическую тонну, без изменений по сравнению с предыдущим торговым днем. Зарубежные рынки были закрыты. Ожидается, что после праздников они последуют за ростом на внутреннем рынке.
Лом вольфрама: В этот период настроения на рынке лома вольфрама разделились, переработчики стремятся к снижению цен, что приводит к значительным колебаниям цен на сделки. По мере того как поставщики расчищают свои запасы, падение цен на лом вольфрама несколько замедлилось на этой неделе. Сегодня SMM лом вольфрамовых стержней закрылся на уровне 692 юаня за килограмм, что на 15 юаней ниже, чем в прошлую пятницу, а другие продукты из лома вольфрама, включая лом вольфрамовых сплавов, также упали на 10-20 юаней за килограмм.
В краткосрочной перспективе перед праздниками объемы сделок на внутреннем рынке вольфрама сокращаются, наблюдается сильное ожидание со стороны нижестоящих участников и низкая активность в пополнении запасов. Ожидается, что до праздников рынок вольфрама останется вялым, и следует обратить внимание на руководство долгосрочными контрактными ценами и условиями сделок после праздников. В среднесрочной и долгосрочной перспективе внутренние месторождения будут постепенно выпускать товары в первом квартале, но нижестоящие секторы также войдут в новый цикл пополнения запасов. До выпуска первой партии квот маловероятно, что месторождения будут переизбыточно производить или продавать, и они, скорее всего, будут поддерживать стабильные отгрузки. Поставки вольфрамовых руд не ожидаются в избытке, и на данный момент не сообщалось о плановых остановках на производстве АРТ, что указывает на стабильную поддержку спроса со стороны рудников. Кроме того, с приближением сезона предновогодних закупок спрос на вольфрамовые руды, как ожидается, продолжит расти. В то же время некоторые предприятия недавно предоставили отзывы о замене вольфрамовых режущих инструментов другими материалами. В настоящее время основными типами режущих материалов на рынке являются инструменты из быстрорежущей стали (HSS), твердосплавные инструменты, керамические инструменты, инструменты из кубического нитрида бора (CBN) и поликристаллического алмаза (PCD). С точки зрения экономической эффективности инструменты HSS в настоящее время имеют ценовое преимущество для замены вольфрамовых твердых сплавов, но они более подходят для сценариев мелкосерийной обработки на средних и низких скоростях и не могут адаптироваться ко многим высокоскоростным условиям обработки, что ограничивает их массовое замещение. Другие продукты, хотя и способны заменить твердые сплавы в некоторых применениях, дороже последних. С точки зрения конечного пользователя, в краткосрочной перспективе сложно найти хороший заменяющий материал, чтобы заменить долю рынка вольфрама. Увеличение переработки и использования вторичного вольфрама может смягчить высокое давление на сырьевом конце, но запасы лома вольфрама также сокращаются после этой волны продаж. В целом, SMM ожидает, что в первом квартале рынок вольфрама по-прежнему столкнется с ограниченными поставками на верхнем уровне, что приведет к колебаниям всего рынка вольфрама на высоких уровнях.
