Экспорт титановой промышленности в ноябре: экспорт диоксида титана противостоит спаду рынка, в то время как спрос на титановый металл ослабевает [анализ SMM]

В ноябре 2025 года импорт титанового концентрата в Китае достиг 521 400 тонн, увеличившись на 39,12% в месячном исчислении и на 7,59% в годовом. Что касается экспорта, экспорт диоксида титана за месяц составил 152 200 тонн, увеличившись на 3,97% в месячном и на 1,96% в годовом исчислении. Между тем общий экспорт титановой продукции составил 6 727 тонн, резко сократившись на 47,12% в месячном и на 44,31% в годовом исчислении. В целом рынок импортируемой руды и внешняя торговля диоксидом титана показали активные результаты с выраженной тенденцией к восстановлению. Однако экспорт титановых материалов заметно ослаб, а общие заказы в четвертом квартале в целом были умеренными.

Титановый концентрат: объем импорта растет, цены остаются стабильными; спрос со стороны переработчиков продолжает оказывать давление на рынок

Рынок титанового концентрата в целом демонстрировал нисходящий тренд с ноября, при этом цены на импортную руду оставались слабыми и стабильными. Среди них отпускная цена на мозамбикский титановый концентрат (TiO₂≥46%) составляла 1700–1800 юаней/тонну, а отпускная цена на нигерийский титановый концентрат (TiO₂≥50%) составляла 1850–1900 юаней/тонну.

Объем импорта руды в этом месяце значительно вырос на 39,12% в месячном исчислении, достигнув 541 400 тонн, что указывает на заметное увеличение предложения. В то же время цены на импортную руду постепенно приблизились к уровню отечественной руды, что побудило предприятия-переработчики рассмотреть возможность перехода на импортную руду для создания запасов. Кроме того, из-за значительного роста затрат на серную кислоту в производстве диоксида титана сернокислотным способом компании, производящие диоксид титана, также склонны снижать закупочные цены на титановую руду, что дополнительно оказывает давление на рынок. Со стороны спроса уровень загрузки мощностей в отрасли диоксида титана в этом месяце оставался высоким, а спрос стабильно рос синхронно.

В перспективе на следующий год ожидается, что рынок импортной титановой руды сохранит стабильность и достигнет незначительного роста, постепенно становясь сильным конкурентом отечественной руды. Поскольку перерабатывающие отрасли продолжают наращивать производство, ожидается дальнейшее увеличение спроса на импортную титановую руду.

Диоксид титана: объем экспорта и цены растут вместе; сильный зарубежный спрос не может скрыть структурное давление на прибыль

В ноябре 2025 года экспорт диоксида титана составил 152 200 тонн, увеличившись на 3,97% в месячном и на 1,96% в годовом исчислении. Кумулятивные экспортные поставки с января по ноябрь снизились на 5,63% в годовом исчислении. Значительное улучшение экспорта в ноябре было в основном поддержано спросом на товары к Рождеству на внешнем рынке, с хорошим выполнением заказов. Кроме того, заказы, подписанные в октябре, были сконцентрированы для отгрузки в ноябре, что способствовало общему увеличению объема отгрузок. Экспорт в декабре ожидается оставаться высоким. С одной стороны, индийские агентские заказы значительно увеличились с середины декабря после того, как Индия отменила антидемпинговые пошлины на китайскую продукцию. С другой стороны, большинство заказов доставляется до Рождества, вместе с некоторыми новыми внешнеторговыми заказами, стимулируемыми выставкой покрытий в конце ноября.

Несмотря на сильный спрос на экспорт, давление рыночной конкуренции продолжает усиливаться: диоксид титана, полученный сернокислотным методом, продолжает нести убытки из-за обратного соотношения затрат. Как основной процесс, китайские бренды снижают цены на международном рынке, оказывая значительное давление на цены сделок. Продукция хлоридного процесса на экспортном рынке в основном конкурирует с средне-высококачественными европейскими и американскими брендами, но на международном рынке их обычно позиционируют как средне-низкокачественные, что ограничивает возможности повышения цен. Более того, с октября, с выпуском мощностей и снижением стоимости хлора, разница в ценах между продукцией хлоридного и сернокислотного процессов еще больше сузилась, создавая конкурентную ситуацию, где оба процесса находятся на равных. Поэтому, хотя экспортный рынок в целом восстановился в четвертом квартале, отрасль все еще сталкивается с серьезным давлением на прибыль и конкурентоспособность.

Металлический титан: во второй половине года экспорт находится под значительным давлением; политика и зарубежная конкуренция приводят к слабому спросу

В ноябре 2025 года общий объем экспорта сырьевых продуктов из металлического титана составил 6 727 тонн, что на 47,12% меньше по сравнению с предыдущим месяцем и на 44,31% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Кумулятивный экспорт с января по ноябрь увеличился на 16,47% в годовом исчислении. Из них экспорт губчатого титана составил 562 тонны, что на 28,9% больше по сравнению с предыдущим месяцем.

Рынок металлического титана в целом показывал слабые результаты во второй половине года, главным образом из-за политик контроля за экспортом, которые структурно подавляли объемы экспорта. В то же время, зарубежная рыночная конкуренция усилилась, постоянные поставки из таких регионов, как Казахстан и Япония, постоянно давили на внутренний экспорт, оставляя китайскую продукцию в относительно слабой позиции на международном рынке. Спрос в гражданском секторе также оставался относительно вялым, без появления значительных новых точек роста в отрасли.

Оглядываясь на первое полугодие, рынок в основном поддерживался спросом со стороны аэрокосмической отрасли, а также такими факторами, как проведение международных конференций, стимулировавших концентрационный выпуск заказов, что способствовало общей тенденции восстановления экспорта. Однако во втором полугодии экспортному рынку не удалось сохранить импульс роста, и в целом сохранилась слабая динамика.