19 декабря 2025 года Министерство коммерции Китая официально подтвердило, что оно направило запрос на консультации со Всемирной торговой организацией (ВТО) по поводу субсидирующих мер Индии в отношении фотоэлектрической (PV) продукции и тарифных мер в отношении продукции информационно-коммуникационных технологий. Китай заявил, что соответствующие меры Индии подозреваются в нарушении правил ВТО о «национальном режиме» и представляют собой запрещенные «субсидии на импортозамещение». Это еще одно значимое торговое действие после того, как в октябре 2025 года Китай оспорил субсидирующие меры Индии в отношении электромобилей (EV) и элементов питания
В последние годы правительство Индии постоянно использует двойной пакет стимулирующих мер — «тарифные барьеры» и «нетарифные барьеры» — в попытке ослабить свою зависимость от китайской цепочки поставок фотоэлектрической продукции. 1. Тарифная политика: от БЦД до антидемпинговых пошлин * Корректировка базовой таможенной пошлины (БЦД): В федеральном бюджете, опубликованном в феврале 2025 года, Индия временно снизила импортную пошлину на солнечные элементы с 25% до 20%, а на модули — с 40% до 20%, стремясь снизить давление на затраты в рамках отечественных проектов. Несмотря на номинальное снижение ставок, они по-прежнему представляют собой высокие торговые барьеры. * Введение антидемпинговых пошлин (ADD): 30 сентября 2025 года Министерство торговли и промышленности Индии вынесло окончательное решение, рекомендующее ввести антидемпинговые пошлины на солнечные элементы и модули, произведенные или импортированные из Китая, на срок три года. Тарифные ставки были установлены на трех уровнях — от 23% до 30% в зависимости от предприятия. Это означает, что китайская продукция сталкивается с дополнительными антидемпинговыми санкциями в дополнение к БЦД.
2. Нетарифные барьеры: ALMM и PLI * Утвержденный список моделей и производителей (ALMM): В настоящее время правительство Индии строго применяет ALMM «Список-I» (для модулей), фактически исключая подавляющее большинство китайских производителей модулей из правительственных и крупных коммерческих проектов. Дата обязательного введения ALMM «Список-II» (для элементов) установлена на 1 июля 2026 года. До этого времени индийские производители модулей все еще могут импортировать элементы из Китая. * Схема стимулирования производства (PLI): Это основной вопрос, по которому Китай обратился в ВТО. Через схему PLI Индия предоставляет субсидии в размере миллиардов долларов США отечественным производителям при условии, что производство в Индии достигнет определенного «уровня добавленной местной стоимости». Рынок широко воспринимает эти субсидии, связанные с «уровнями локализации», как дискриминационные субсидии на импортозамещение.
Под сильной политической защитой индийская фотоэлектрическая промышленность развила искаженную структуру, характеризующуюся «избыточными мощностями по производству модулей, недостаточными мощностями по производству элементов и высокими затратами». Что касается модулей, то отечественные мощности по производству модулей в Индии пережили взрывной рост, и мощности по производству модулей, включенных в ALMM, к середине 2025 года превысили 120 ГВт. Это значительно превышает ежегодный спрос на установку в Индии, составляющий примерно 40–50 ГВт. В то же время расширение мощностей по производству солнечных элементов в Индии происходило медленно. Согласно публичным данным, мощности по производству элементов в Индии к середине 2025 года составляли лишь около 29 ГВт. Индия обладает значительными возможностями по сборке модулей, но испытывает нехватку основных поставок солнечных элементов. Это привело к неловкой ситуации: индийские производители модулей вынуждены импортировать большие объемы элементов из Китая для поддержания производства.
Цена политической защиты — высокие системные затраты. В 2025 году из-за тарифов и отсутствия эффекта масштаба цена на модули, произведенные в Индии, была значительно выше, чем на международном рынке. Согласно данным SMM, цена на индийские модули была почти на 100% выше, чем на импортируемые китайские модули (без учета налогов). Недавно цена на не-DCR модули Topcon в Индии составляла 0,15 долл. США/Вт, а DCR модули Topcon были еще дороже — примерно 0,28–0,29 долл. США/Вт. В то же время FOB-цена на модули Topcon от SMM была зафиксирована на уровне 0,088 долл. США/Вт 23 декабря, что подчеркивает значительное ценовое преимущество экспортируемых китайских модулей.
Торговые данные за 2025 год четко отражают влияние индийской политики: экспорт готовой продукции (модулей) затруднен, в то время как экспорт полуфабрикатов (элементов) резко возрос. С января по ноябрь 2025 года экспорт фотоэлектрических модулей из Китая в Индию составил всего 9,98 ГВт, что на 39,66% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По сравнению с предыдущими годами Индия уже не является основным экспортным направлением для китайских модулей. Из-за ограничений, связанных со списком ALMM, китайские модули сталкиваются с трудностями при попадании на основные проекты электростанций в Индии и могут проникать на рынок только через некоторые неограниченные коммерческие и промышленные (C&I) проекты на крышах или в период «окон», когда новые политики еще не вступили в силу.
Экспорт солнечных элементов пережил взрывной рост. В первой половине 2025 года экспорт солнечных элементов из Китая резко возрос, при этом Индия поглотила примерно 50% от общего объема. Согласно данным SMM, с января по ноябрь 2025 года экспорт солнечных элементов из Китая в Индию увеличился до более чем 49 ГВт с 33 ГВт за аналогичный период прошлого года, что на 47,17% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Массовые мощности по производству модулей в Индии требуют значительного объема солнечных элементов в качестве сырья, но отечественные мощности по производству элементов (29 ГВт) крайне недостаточны. В результате, несмотря на значительные усилия Индии по блокированию китайских модулей, ее зависимость от китайских элементов усилилась.
На фоне частых изменений политики в Индии Китай продолжает трансформировать свою экспортную структуру. Китайские предприятия были вынуждены перейти от стратегии «продажи продукции (модулей)» в Индии к стратегии «продажи сырья (элементов/пластин)». В краткосрочной перспективе Индия останется крупнейшим рынком для китайских солнечных элементов. После потери доли рынка в индийском секторе модулей китайские компании ускоряют проникновение на рынки Ближнего Востока (Саудовская Аравия, ОАЭ), Африки и Южной Америки. Согласно данным об импорте и экспорте за 2025 год, импорт китайских модулей странами Ближнего Востока, такими как Саудовская Аравия, хотя и колеблется, но увеличивается в пропорциональном отношении. Однако, поскольку китайские предприятия по-прежнему сохраняют значительное лидерство в высокоэффективных N-типовых технологиях элементов, таких как TOPCon и HJT, Индии будет трудно добиться полного отказа от высокотехнологичных мощностей в краткосрочной перспективе.
В целом анализ серии торговых барьеров и ограничений, введенных Индией в отношении китайских фотоэлектрических модулей и солнечных элементов, показывает, что эти меры могут оказать более негативное влияние на фотоэлектрическую промышленность Индии.
Во-первых, они увеличивают затраты на установку. Торговые барьеры вынуждают индийских разработчиков фотоэлектрических проектов закупать дорогие отечественные модули, что повышает цены на электроэнергию по PPA (договор купли-продажи электроэнергии) и может затормозить прогресс Индии в достижении ее «цели по 500 ГВт неископаемой энергии к 2030 году».
Во-вторых, они усиливают уязвимость цепочки поставок. Нынешнее процветание Индии основано на модели «импорта китайских элементов + отечественная сборка». Из-за недостаточного отечественного предложения элементов, если список ALMM начнет ограничивать импорт элементов в июле 2026 года, фотоэлектрическая промышленность Индии может столкнуться с серьезным кризисом нехватки сырья.
В-третьих, существует риск судебного разбирательства в ВТО. Если ВТО вынесет решение против Индии, Индия может столкнуться с давлением на изменение своей схемы PLI или с торговыми ответными мерами, но процесс, как правило, затянутый. В краткосрочной перспективе SMM не ожидает изменений в протекционистской позиции Индии.
