На прошлой неделе общий тренд в цепочке титановой промышленности был слабым, с различной динамикой цен и спроса в разных сегментах [Еженедельный обзор титана от SMM]

Концентрат титана

На этой неделе основные котировки отечественного концентрата титана (TiO2≥46%) составляли 1580-1650 юаней/т, в среднем 1615 юаней/т, в то время как сорт TiO2≥47% котировался по 1900-2050 юаней/т, в среднем 1975 юаней/т.

Рынок концентрата титана на этой неделе в целом находился в застое. Из-за вялого спроса со стороны смежных отраслей цены на руду не имели потенциала роста, а рыночные сделки были вялыми. В настоящее время цены на отечественный концентрат титана 46% сорта котируются в диапазоне 1580-1600 юаней/т; цена CIF на нигерийский концентрат титана 50% сорта также откатилась до уровня около 1900 юаней/т, что свидетельствует о слабой общей рыночной конъюнктуре. Ожидается, что рынок концентрата титана сохранит застой.

Диоксид титана

На этой неделе цены на отечественный диоксид титана были следующими: анатазный диоксид титана котировался по 11800-12200 юаней/т, в среднем 12000 юаней/т; рутильный диоксид титана — по 12700-13500 юаней/т, в среднем 13100 юаней/т; а хлоридный диоксид титана на внутреннем рынке — по 14700-15700 юаней/т, в среднем 15200 юаней/т.

Рынок диоксида титана на этой неделе в целом работал стабильно. Со стороны затрат: цены на титановую руду сохраняли слабую стабильность, в то время как цены на серную кислоту оставались высокими из-за дефицита серы и низких запасов — средняя цена поставки на завод выросла до около 1000 юаней/т, что создает давление на себестоимость производства сернокислотного диоксида титана и поддерживает высокие цены на продукцию. Со стороны спроса: внутренний спрос в целом остается вялым; внешний — отмена антидемпинговых мер на рынке Индии, как ожидается, значительно увеличит объем заказов из этой страны, способствуя восстановлению экспортного рынка. Текущие цены на диоксид титана остаются стабильными с некоторыми ожиданиями роста, но дальнейшая динамика по-прежнему будет зависеть от фактической обратной связи по спросу со стороны смежных отраслей во второй половине месяца.

Титановый шлак

На этой неделе кислотно-растворимый титановый шлак (Сычуань) котировался по 5820-5845 юаней/т; основные котировки обычного 90-сортного титанового шлака составляли 5200-5400 юаней/т.

В последнее время цены на высокотитановый шлак испытывали давление. На этой неделе цена на северный титаносодержащий шлак была окончательно установлена на уровне 5,4 тысячи юаней за тонну, что на 50 юаней ниже по сравнению с предыдущим рабочим днем, что еще больше укрепило текущую ситуацию низких цен. С точки зрения предложения, недавнее возобновление производства некоторыми производителями повысило объемы производства титанового шлака. С точки зрения спроса, закупки со стороны потребителей в основном ограничивались необходимыми потребностями в небольших объемах, а объем новых заказов был ограничен. В целом, текущий дисбаланс между предложением и спросом в краткосрочной перспективе трудно преодолеть, и цены на титановый шлак, вероятно, останутся на низком уровне в ближайшее время.

Губчатый титан

На этой неделе цена на губчатый титан марки 0 составляла 46-48 тысяч юаней за тонну, в среднем 47 тысяч юаней; средняя FOB-цена на губчатый титан марки 0 составила 6,65 тысячи долларов за тонну; цена на губчатый титан марки 1 составляла 45-47 тысяч юаней за тонну, в среднем 46 тысяч юаней; цена на губчатый титан марки 2 составляла 44-46 тысяч юаней за тонну, в среднем 45 тысяч юаней.

Рынок губчатого титана на этой неделе оставался стабильным, с небольшим повышением общих котировок. В настоящее время основные котировки на губчатый титан марки 0 удерживаются в диапазоне 46-47 тысяч юаней за тонну. Учитывая умеренную активность торгов на рынке и невысокие уровни запасов у производителей, существует сильное стремление поддерживать цены на стороне предложения, что способствует сохранению твердых позиций цен.

Титановые материалы

На этой неделе цены на слитки титана TA1 составляли 54-55 юаней за кг, цены на слитки титана TA2 — 53-54 юаня за кг, а цены на TC4 — 60-61 юань за кг. Котировки на горячекатаные титановые листы (3-8 мм) составляли 60-61 юань за кг, котировки на сварные титановые трубы — 115-125 юаней за кг, котировки на чистые титановые прутки — 100-105 юаней за кг, а котировки на сплавные прутки — 115-125 юаней за кг.

Слабый спрос со стороны конечных пользователей на этой неделе затруднял полное отражение роста цен на сырье. В настоящее время спрос на гражданском рынке слаб, и только медицинские и военные заказы обеспечивают стабильную поддержку для высококачественных титановых материалов, что приводит к интенсивной конкуренции среди предприятий. В целом, предприятия по обработке титановых материалов, сталкивающиеся с давлением по возврату средств к концу года, встретили серьезное сопротивление при попытках следовать за ростом цен на сырье. Ожидается, что большинство продуктов из титановых материалов продолжат торговаться в узком диапазоне на низком уровне.

Недельный обзор

В цепочке титановой промышленности на этой неделе наблюдалась картина «слабый верхний поток, стабильный средний поток, напряженный нижний поток». На стороне сырья: внутренний титановый концентрат торговался вяло, цены на импортные сорта из Нигерии также снизились; титановый шлак консолидировался на низких уровнях, возобновление производства некоторыми производителями увеличило выпуск, но закупки нижнего потока были в основном для жесткого спроса, что привело к явному дисбалансу предложения и спроса. В среднем звене: рынок диоксида титана в целом работал стабильно; цены на губчатый титан немного выросли, запасы предприятий оставались низкими, а сторона предложения была настроена твердо удерживать цены. На нижнем потоке: рынок титановых материалов испытывал давление, спрос на гражданском рынке был слабым; лишь заказы в высокотехнологичном секторе оставались стабильными, а передача роста цен на сырье затруднялась.

Ожидается, что в краткосрочной перспективе цепочка титановой промышленности сохранит структурную расходящуюся и в целом слабую динамику. На стороне сырья: слабый спрос на титановый концентрат со стороны нижнего потока вряд ли значительно улучшится в ближайшее время, и цены, вероятно, останутся вялыми; дисбаланс спроса и предложения на рынке титанового шлака будет трудно быстро устранить, и цены, вероятно, продолжат консолидироваться на низких уровнях. В среднем звене: диоксид титана, поддерживаемый факторами издержек и ожиданиями по внешнеторговым заказам, имеет некоторый потенциал для роста цен, но окончательный тренд будет зависеть от отклика реального спроса нижнего потока; губчатый титан, благодаря низким запасам и твердой ценовой позиции стороны предложения, сохранит стабильную работу. Давление на рынке титановых материалов нижнего потока сохраняется: слабый гражданский спрос сочетается с давлением на предприятия по возврату средств в конце года; большинство продуктов, вероятно, продолжат торговаться на низких уровнях, и только высокотехнологичные титановые материалы, поддерживаемые жестким спросом, сохранят стабильность. В долгосрочной перспективе следует уделять внимание темпам восстановления downstream-отраслей и переменным факторам, влияющим на поставки сырья и политику.