Новый анализ SMM: США вновь продлевают исключения по пошлинам в соответствии с разделом 301 — выгоды для производственного сектора, сектор аккумуляторов и материалов остается под давлением

Офис торгового представителя США (USTR) недавно подтвердил продление 178 исключений из пошлин по статье 301 на китайские импортные товары, которые изначально должны были истечь в конце 2025 года, еще на один год, с новым сроком действия до 10 ноября 2026 года. Это продление охватывает общепромышленные детали, такие как насосы, клапаны, шестерни, подшипники, малые электродвигатели и фильтрующие компоненты, а также ключевые компоненты оборудования для фотоэлектрических систем, полупроводников и автоматизированного оборудования. Общая структура продолжает предыдущую систему исключений, сосредоточившись на базовых компонентах и специализированном оборудовании, необходимых для промышленного производства, при этом не включая ключевые материалы для аккумуляторов, такие как элементы батарей, катодные и анодные материалы, электролит и сепаратор.

На уровне отрасли влияние этого раунда продления исключений на глобальную цепочку поставок новых источников энергии проявляется в явных структурных особенностях. Для сегмента производства аккумуляторов для электростанций и систем хранения энергии продолжение освобождения большого количества ключевых компонентов от дополнительных пошлин напрямую снизит затраты на строительство производственных линий в США. Смягчение налогового давления на оборудование облегчает финансовое бремя для американских заводов при размещении мощностей, модернизации оборудования и переходе на автоматизацию, помогая связанным проектам идти по первоначальному графику. SMM оценивает, что продление исключений может снизить капитальные затраты на новые или расширяемые производственные линии на 1%–5%, и конкурентоспособность по цене экспортеров оборудования будет еще больше повышена. Это указывает на то, что участие и стабильность китайских предприятий, производящих оборудование для аккумуляторов, в глобальной цепочке поставок будут продолжать расти.

В то же время политическая среда для сегмента материалов цепочки поставок не показала значительного смягчения. Это продление исключений не охватывает сами элементы батарей или их основные материалы, включая LFP, NCM-катоды, графитовые аноды, сепараторы, электролиты, LiPF6, а также ключевые сырьевые материалы, такие как медная и алюминиевая фольга. При продлении исключений для производственного сегмента США продолжают строго контролировать вход китайских материалов в местную цепочку поставок через ограничения на иностранные организации, вызывающие опасения (FEOC), согласно Закону о снижении инфляции (IRA). Политический курс указывает на то， что США остаются открытыми для «создания потенциала」， но сохраняют бдительность в отношении «ключевых стратегических материалов»。 Эта комбинированная стратегия укрепляет их долгосрочную цель по содействию развитию национальной системы материалов и обеспечению локализации цепочек поставок из Японии и Южной Кореи на территории США. В краткосрочной перспективе трудности и затраты для китайских предприятий по производству материалов на экспорт в США не улучшились。 Вопрос о том， следует ли в будущем создавать заводы в Северной Америке для обхода политических ограничений， станет ключевой точкой стратегического решения для предприятий материаловой отрасли。

С глобальной точки зрения， комбинация политики смягчения ограничений на производственное оборудование при ужесточении контроля над материалами приводит к новой тенденции разделения труда в цепочке поставок новой энергетики： США продолжают полагаться на китайское оборудование， детали и промежуточные технологические сегменты， чтобы обеспечить ускоренное формирование внутренних мощностей по производству аккумуляторов и систем хранения энергии； однако они сохраняют высокие барьеры против материалов и элементов питания из Китая с помощью торговых инструментов， механизмов субсидий и геополитической политики。 Продление этого раунда исключений сохраняет окно возможностей для трансграничного сотрудничества в производственном секторе， но усиливает конкурентный характер материалового сектора。

В целом， для предприятий， производящих оборудование， это представляет собой продолжение окна возможностей для экспорта； для рынка Северной Америки это необходимое условие для поддержания темпов расширения； а для предприятий материалового сектора это означает， что жесткая политическая позиция остается неизменной。 На фоне ускоренной перестройки глобальной цепочки поставок новой энергетики китайские предприятия продолжат сохранять преимущества в секторе оборудования， но столкнутся с более долгосрочными и дорогостоящими решениями в области соответствия требованиям и локализации в материаловом секторе。