Ситуация в ДРК на контроле: какие риски грозят китайской цепочке поставок танталовой руды? [Анализ SMM]

Недавно ситуация в Демократической Республике Конго (ДРК) снова обострилась, добавив дополнительную неопределенность к рыночному предложению танталового руды. После появления этой новости среди инсайдеров отрасли снова возник оптимизм. Сможет ли цена CIF на китайскую танталовую руду (Ta2O5≥30%) сохранить восходящий тренд, наблюдавшийся в начале года, и преодолеть отметку в «100 долларов» одним махом?

Информационный фон

16 ноября Министерство горнодобывающей промышленности ДРК объявило о продлении на шесть месяцев запрета на торговлю минералами на 38 небольших шахтах в провинциях Северное и Южное Киву, затронутых конфликтами. Запрет запрещает добычу и экспорт минералов из этих горных районов, и министерство заявило, что эти объекты могут подвергнуться независимым аудитам со стороны Министерства горнодобывающей промышленности или международных органов, включая Организацию Объединенных Наций (ООН) и Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).

Впервые введенный в феврале этого года, запрет останется в силе из-за доказательств того, что нелегальные поставки с этих шахт финансируют вооруженные группы в восточном регионе. Эти шахты производят тантало-ниобиевую руду, касситерит и вольфрамит (сырье для олова, тантала и вольфрама), и продление увеличит давление на соблюдение требований глобальных цепочек поставок олова, тантала и вольфрама. Поддерживаемые Руандой повстанцы M23 и другие вооруженные группы заняли богатые полезными ископаемыми районы в восточной части ДРК.

23 ноября Министерство иностранных дел Китая и Посольство Китая в ДРК выпустили экстренное предупреждение о безопасности, потребовав немедленной эвакуации китайских граждан и предприятий, остающихся в высокорисковых районах восточной части ДРК. Это происходит на фоне частых вооруженных конфликтов в регионе, а также роста случаев нападений и похищений, направленных против китайских граждан.

Анализ перспектив рынка

Как ключевые стратегические минералы для полупроводниковой, новой энергетики и других отраслей, цепочки поставок тантало-ниобиевой руды столкнулись с значительно возросшей нестабильностью на глобальном уровне из-за контроля над соответствующими горными районами в ДРК вооруженной группировкой M23. Борьба за минеральные интересы является ядром конфликта между вооруженной группировкой M23, правительством ДРК и соседней Руандой, и это ключевое расхождение еще больше усугубляет ситуацию с безопасностью на местах. В то же время ДРК обеспечивает 43% мировых поставок руды тантала, а район на границе провинций Северное и Южное Киву, контролируемый М23, является именно ключевой зоной обогащения колтана (колумбит-танталит). Среди них шахта Рубая, одна из крупнейших в ДРК, производит 15-20% мирового колтана. В результате продолжающийся конфликт в ДРК нанес серьезный удар по стабильности мировых поставок руды тантала. По словам местных добытчиков руды тантала, текущая транспортировка минералов из ДРК сталкивается с значительными препятствиями, и стороны все еще ведут переговоры о транспортных маршрутах.

Стоит отметить, что данные, опубликованные Генеральной администрацией таможни, показывают, что в настоящее время 9% общего импорта руды тантала в Китай приходится на ДРК, что означает относительно ограниченное прямое воздействие. Хотя часть руды тантала из ДРК контрабандой попадает в Нигерию, прежде чем войти в Китай, точная доля таких источников остается неизвестной. Кроме того, учитывая, что зависимость Китая от зарубежных поставок руды тантала составляет 78%, ведущие китайские предприятия по выплавке тантала заранее создали запасы сырья, чтобы обеспечить стабильное производство. Общедоступная информация указывает, что запасы сырья некоторых ведущих предприятий могут поддерживать стабильное производство до одного года. В этом контексте колебания поставок руды тантала из ДРК могут привести к росту цен на руду тантала из-за ожиданий дефицита, но с учетом текущей рыночной структуры этот конфликт пока не вызовет кризиса недостатка конечной продукции для потребителей.