11.14 Утренний комментарий по сплаву алюминия
Фьючерсы: Ночью наиболее торгуемый контракт на сплав алюминия 2601 открылся на уровне 21 350 юаней/тонна, продолжал удерживаться на высоком уровне, достиг максимума 21 375 юаней/тонна, минимума 21 280 юаней/тонна и в итоге закрылся на уровне 21 370 юаней/тонна, что на 30 юаней/тонна или 0,14% выше предыдущего закрытия. Объем торгов составил 2 465, открытый интерес — 14 988. Текущая цена приближается к предыдущей зоне максимумов, необходимо следить за тем, сможет ли она преодолеть сопротивление около 21 400 юаней/тонна. В целом, текущий контракт находится в бычьем тренде, но краткосрочные колебания несколько снизились; следует наблюдать за изменениями открытого интереса и прорывом уровней сопротивления.
Базис: Согласно данным SMM, 13 ноября теоретическая премия цены на спот для ADC12 составила 390 юаней/тонна к цене закрытия наиболее торгуемого контракта на сплав алюминия (AD2601) в 10:15.
Сертификаты: Данные Шанхайской фьючерсной биржи показали, что 13 ноября общий объем зарегистрированных сертификатов на сплав алюминия составил 57 799 тонн, увеличившись на 299 тонн по сравнению с предыдущим торговым днем. Общий объем зарегистрированных сертификатов в Шанхае составил 4 757 тонн, без изменений по сравнению с предыдущим торговым днем; общий объем зарегистрированных сертификатов в Гуандуне составил 18 002 тонны, без изменений по сравнению с предыдущим торговым днем; общий объем зарегистрированных сертификатов в Цзянсу составил 10 847 тонн, увеличившись на 299 тонн по сравнению с предыдущим торговым днем; общий объем зарегистрированных сертификатов в Чжэцзяне составил 19 179 тонн, без изменений по сравнению с предыдущим торговым днем; общий объем зарегистрированных сертификатов в Чунцине составил 5 014 тонн, без изменений по сравнению с предыдущим торговым днем; общий объем зарегистрированных сертификатов в Сычуани составил 0 тонн, без изменений по сравнению с предыдущим торговым днем.
Лом алюминия: В четверг цены на первичный алюминий на спот-рынке выросли по сравнению с предыдущим торговым днем, цена SMM A00 на спот-рынке закрылась на уровне 21 920 юаней/тонна. Цены на лом алюминия также выросли вслед за ростом цен на алюминий. Брикетированный UBC предлагался в основном по цене 16 550-17 050 юаней/тонна (без учета налогов), измельченный лом алюминия (ценится по содержанию алюминия) предлагался в основном по цене 17 650-18 550 юаней/тонна (без учета налогов). Цены на лом алюминия в Фошане, Хэнани, Гуйчжоу, Цзянси и других регионах выросли на 100-200 юаней/тонна вслед за ростом цен на первичный алюминий, в то время как цены в Шанхае, Чжэцзяне, Цзянсу, Тяньцзине и других регионах выросли в основном на 200-250 юаней/тонна. Что касается разницы в ценах между A00 алюминием и ломом алюминия, разница в ценах между A00 алюминием и ломом механического литейного алюминия в Шанхае увеличилась на 250 юаней за неделю до 3 182 юаней/тонна, а разница в ценах между A00 алюминием и смешанным ломом экструдированного алюминия без краски в Фошане увеличилась на 122 юаня за неделю до 2 571 юаней/тонна. Ожидается, что рынок лома алюминия сохранит свою силу на этой неделе, и сложная борьба между продавцами и покупателями на рынке лома алюминия продолжится.
Металлический кремний: (1) Цена: Вчера, согласно данным SMM, цена кислородного кремния #553 в восточном Китае составляла 9 400-9 600 юаней/тонна, без изменений по сравнению с предыдущим днем; цена кремния #441 составляла 9 600-9 800 юаней/тонна, без изменений по сравнению с предыдущим днем. Фьючерсный контракт SI2601 закрылся вчера на уровне 9 145 юаней/тонна, снизившись на 50 юаней/тонна по сравнению с предыдущим днем. Недавно сделки были относительно активными в таких регионах, как Синьцзян и Тяньцзинь. В Синьцзяне предприятия по производству кремния в основном заключали заказы на основе точечных цен, в то время как в Тяньцзине трейдеры в основном продавали на основе спреда между спот-ценой и фьючерсной ценой. Цены на металлический кремний колебались в ограниченном диапазоне. Недавние взгляды предполагают, что доминировать будут колебания в ограниченном диапазоне. Спрос, частые «анти-эволюционные» нарушения в секторах поликремния и силикона требуют постоянного мониторинга операционных коэффициентов и обратной связи по настроениям рынка. (2) Социальные запасы: Согласно статистике SMM, 13 ноября общий объем социальных запасов металлического кремния в основных регионах составил 546,000 тонн, сократившись на 6,000 тонн по сравнению с предыдущей неделей. Включая 127,000 тонн в обычных общественных складах, без изменений по сравнению с предыдущей неделей, и 419,000 тонн в складах для социальной доставки (включая части, не зарегистрированные как варранты, и наличные запасы), сократившиеся на 6,000 тонн по сравнению с предыдущей неделей. (Без учета Внутренней Монголии, Нинся, Ганьсу и т. д.). (Без учета Внутренней Монголии, Нинся, Ганьсу и т. д.)
Зарубежный рынок: Текущий диапазон котировок ADC12 за рубежом составляет 2,600–2,620 долларов/тонна. Поскольку внутренние спотовые цены быстро выросли до 20,800–21,000 юаней/тонна, а также укрепился курс юаня, немедленные потери от импорта сократились до уровня близкого к точке безубыточности. Локальные котировки ADC12 без налога в Таиланде находятся на уровне 84–85 бат/кг.
Запасы: Согласно статистике SMM, 13 ноября объем социальных запасов вторичных слитков алюминиевых сплавов в основных районах потребления внутри страны составил 55,700 тонн, снизившись на 100 тонн по сравнению с прошлым четвергом.
Резюме: В четверг цены на алюминий достигли нового годового максимума. Цены на лом алюминия активно следовали за ростом цен на алюминий, снова повышая затраты на ADC12. В настоящее время лом алюминия составляет более 90% стоимости, углубляя убытки отрасли. Общая потребность на стороне спроса была стабильной с небольшим увеличением, но быстрый рост цен на алюминий до 22,000 юаней/тонна подавил желание покупать. Предприятия по литью под давлением с высокими запасами сосредоточились на их распродаже, замедлив темпы закупок; предприятия с низкими запасами поддерживали жесткий уровень пополнения запасов, обеспечивая базовый спрос. В целом, ожидается, что цены на ADC12 в краткосрочной перспективе будут устойчивыми. Поддержка со стороны затрат остается относительно прочной, а дефицит лома алюминия вряд ли скоро ослабнет, что делает более вероятным рост, чем падение цен на сырье. Сторона спроса показывает некоторую устойчивость, вместе с низкими запасами в отрасли, своевременные закупки будут формировать ценовой пол. Однако текущие цены на алюминий находятся на годовых максимумах, и приемлемость на стороне спроса снизилась, что может ограничить дальнейший потенциал роста.
[Заявление о источниках данных: За исключением общедоступной информации, другие данные обрабатываются SMM на основе общедоступной информации, рыночного общения и внутренней базы данных SMM, предназначены только для справки и не являются советом по принятию решений.]
