Анализ железорудного месторождения SMM - NMDC - Крупнейший в Индии производитель железной руды

Введение в компанию NMDC Национальная корпорация по развитию минеральных ресурсов (NMDC), созданная в 1958 году, является государственным предприятием, контролируемым Министерством стали Индии (60,79%). Это крупнейший поставщик железной руды в Индии и один из самых низкозатратных производителей в мире. В финансовом году 2024 объем добычи железной руды достиг 44 миллионов тонн. NMDC планирует достичь 67 миллионов тонн железной руды к 2025 году и 100 миллионов тонн к 2030 году. У NMDC четыре горнодобывающих района, расположенных в штатах Карнатака и Чхаттисгарх. Помимо железной руды, компания разведывает и добывает медь, фосфорит, известняк, магнезит, вольфрам, песок пляжей и другие товары. Компания также управляет единственным в Юго-Восточной Азии алмазным рудником. Помимо операций в Индии, NMDC также добывает железную руду, золото и другие цветные металлы в Австралии через свою дочернюю компанию Legacy Iron Ore Ltd. Индия является одним из ведущих мировых производителей железной руды. В 2023 году запасы и добыча железной руды в Индии составили 5,5 миллиарда тонн и 270 миллионов тонн соответственно, что составляет 3% и 11% от глобальных показателей. Рынок добычи железной руды в Индии состоит из смеси государственных и частных предприятий: 36% рудников находятся в государственной собственности, а оставшиеся 64% — в частной. Государственные горнодобывающие компании включают Национальную корпорацию по развитию минеральных ресурсов (NMDC), Стальное управление Индии (SAIL) и Кудремукхскую железорудную компанию; частные горнодобывающие компании включают Tata Steel и другие. Сотрудничество с Китаем В 2021 году большая часть железной руды, импортированной из Индии в Китай, была окатышами, что составило 31% от общего объема импорта. В 2022 году из-за повышения тарифов экспорт железной руды из Индии был относительно низким. По данным 2024 года, импорт из Индии в Китай составил около 26 миллионов тонн, что составляет 2% от общего объема импорта железной руды. Это в основном включает окатыши, кусковую руду и агломерат.

Высокосортная руда в основном поступает от NMDC. Однако экспорт железной руды NMDC в Китай ограничен по двум причинам: 1) чтобы сохранить высококачественную продукцию внутри страны, экспортные пошлины Индии на высокосортную руду на 30 % выше, чем на низкосортную; 2) за последние два года китайские сталелитейные заводы имели низкую рентабельность и в целом слабый спрос на высокосортную руду.

Выручка NMDC по сегментам (USD)

Источники: NMDC; SMM; Trade Map; USGS

2. Производство железной руды, объемы отгрузок и основная продукция

NMDC — крупнейший в Индии производитель и экспортёр железной руды. Производство и продажи железной руды NMDC непрерывно превышали 40 млн тонн с финансового 2022 года по финансовый 2024 год. Цель NMDC — достичь годового производства 100 млн тонн железной руды к 2030 году.

Однако индийские рудники сталкиваются с проблемами продления лицензий на разработку и спорами о правах на недра, что вызывает значительные колебания в добыче. Кроме того, в последние годы, под влиянием внутреннего спроса в Индии, экспортные пошлины на железную руду корректировались довольно часто, что также привело к большим колебаниям в объёмах продаж и отгрузок.

Обзор производства и продаж железной руды (2018–2025E)

Источники: NMDC; SMM

Основная продукция NMDC

Источники: NMDC; SMM

3. Рудники NMDC

Источники: NMDC; SMM

Обзор района Байладила:

Район Байладила расположен в округе Дантевада на южной оконечности штата Чхаттисгарх в центральной Индии, примерно в 1 400 км к юго-востоку от столицы Нью-Дели. Регион обладает отличными геологическими условиями с богатыми и залегающими близко к поверхности месторождениями, что делает его одним из важнейших высокосортных железорудных поясов Индии и основной производственной базой NMDC.

Район Байладила включает два основных комплекса — Бачели и Кирандул, всего 9 горных участков. А именно: район Кирандул — блоки 13, 14, 14-NMZ, 11B и 11C, а также район Бачели: — месторождения 4, 5, 10 и блок 11A. Производимая руда состоит из кусковой руды Байладила (Fe 65,5%) и мелочи Байладила (Fe 64%).

Обзор района добычи Донималай:

Район добычи Донималай расположен в штате Карнатака на юго-западе Индии. Регион находится в промышленной зоне с хорошими транспортными и инфраструктурными условиями, близко к порту Нью-Мангалор, что способствует транспортировке руды и снабжению отечественных сталелитейных заводов.

Район добычи Донималай включает две шахты: шахта Донималай и шахта Кумарасвами. В настоящее время мощность шахты Донималай составляет 7 млн тонн в год, а шахты Кумарасвами — 10 млн тонн в год, с совокупной мощностью около 17 млн тонн в год. Основная продукция этого района добычи включает мелочь Дони (Fe 65%), кусковую руду Дони (Fe 65%), мелочь Кумарасвами (Fe 64%) и кусковую руду Кумарасвами (Fe 64,5%).

4. Перспективные проекты расширения

У NMDC раскрытые мощности составляют около 55 млн тонн по состоянию на 2025 финансовый год, при производстве около 45 млн тонн, и планируется увеличить мощность до 100 млн тонн/год к 2030 финансовому году для удовлетворения растущего внутреннего спроса. Для этого NMDC заявила, что инвестирует около 70 млрд рупий (примерно $780 млн) и уже запустила несколько проектов:

Источники: NMDC; SMM

Проект расширения района добычи Байладила:

Комплекс Бачели: Проект расширения включает два основных компонента: обогатительную фабрику мощностью 4 млн тонн, окомковательную фабрику в Нагарнаре годовой мощностью 2 млн тонн и 130-километровый транспортный трубопровод, соединяющий комплекс Бачели и сталелитейный завод в Нагарнаре. Общая цель — увеличить мощность с текущих 18 млн тонн до 28 млн тонн до 2030 года и достичь 35 млн тонн к 2032 году.

Комплекс Кирандул: Проект расширения включает обогатительную фабрику годовой мощностью 12 млн тонн, дробильную фабрику и расширенные железнодорожные транспортные средства. Общая цель — увеличить мощность с 18 млн тонн до 30 млн тонн

План расширения района добычи Донималай:

План расширения района добычи Донималай в настоящее время включает три основных компонента: обогатительную фабрику мощностью 7 млн тонн и систему downhill conveyor, соединяющую новую обогатительную фабрику с существующими объектами для оптимизации процессов обработки руды.

Основная цель состоит в том, чтобы увеличить годовую мощность горнодобывающего района Донимали с существующих примерно 14 миллионов тонн до 17 миллионов тонн, одновременно улучшая качество руды и эффективность транспортировки.