Ужесточение политики и отток предложения: рынок медного лома Малайзии застрял в нисходящем цикле

1.Отрасль испытывает трудности из-за ужесточения политики

Рынок медного лома в Малайзии в последние годы продолжает испытывать трудности, при этом как поставщики на стадии добычи сырья, так и плавильные заводы на стадии глубокой переработки находятся под растущим давлением. По данным SMM, эта ситуация тесно связана с усилением государственного контроля над импортом с 2021 года, в частности, с жестким режимом инспекций, проводимых SIRIM (Стандартный и промышленный исследовательский институт Малайзии). Ужесточение контроля значительно изменило поток торговли металлоломом по всей Юго-Восточной Азии.

2.Высокие стандарты SIRIM повышают барьеры для импорта

Согласно действующим правилам SIRIM, импортируемый медный лом должен содержать не менее 94,75% меди, а другие черные и цветные металлы не должны превышать 5%, а другие восстановимые материалы — менее 0,25%. Кроме того, строго ограничен импорт отходов электроники (SW110). К SW110 относятся электронные компоненты, промышленное оборудование или производственные остатки, содержащие или загрязненные опасными веществами, такими как выброшенные компьютеры, телевизоры, мобильные телефоны и остатки электронного производства.

SIRIM также устанавливает строгий порог радиации: мощность дозы в любой точке на упаковке не должна превышать «фоновое значение + 0,25 мкЗв/ч». По сравнению с общепринятым международным пределом «не более чем в два раза превышающим фоновый уровень» стандарт Малайзии гораздо строже. Участники отрасли отмечают, что порог установлен нереалистично низко, поскольку естественные фоновые уровни колеблются, а ошибки измерений, вызванные портативными приборами и факторами окружающей среды, могут привести к неправомерному отказу в приеме соответствующих грузов. Это увеличивает как операционные издержки, так и риск принудительного повторного экспорта для импортеров.

3.Ужесточение инспекций стимулирует отвлечение торговли и уклонение от регулирования

Хотя новые стандарты импорта укрепили экологический имидж Малайзии, они также значительно увеличили импортные издержки и риски повторного экспорта. Из-за сложных процедур инспекции SIRIM весь процесс часто занимает около двух недель, что значительно увеличивает расходы на инвентарь, хранение и демередж.

В результате многие трейдеры перенесли свою деятельность в страны с более гибкой политикой и более быстрым таможенным оформлением, такие как Таиланд, Вьетнам и ОАЭ. В последние годы эти страны активно привлекают инвестиции в переработку металлов. Более мягкие правила и эффективная логистика постепенно превратили их в новые центры переработки и транзита медного лома. В результате внутренние поставки медного лома в Малайзии резко сократились, усугубив дефицит сырья.

Между тем, для сохранения прибыли некоторые трейдеры прибегают к «обходным путям», включая транзит через порты третьих стран или неверное декларирование категорий грузов для избежания проверок. Это привело к возрождению нелегального импорта, ложных деклараций и появления на рынке неподтверждённого металлолома, создавая дополнительные сложности для контролирующих органов. В июле 2025 года малайзийская таможня раскрыла крупное дело о контрабанде, связанное с 125 тоннами медного лома на сумму 5 млн ринггит (примерно 8,4 млн юаней).

4. Сокращение производственных мощностей и резкое падение импорта

Под двойным давлением нехватки сырья и ужесточения регулирования многие малые и средние предприятия по переработке и плавке вынуждены сокращать производство, приостанавливать деятельность или даже переходить в другие отрасли, особенно в промышленных центрах, таких как Селангор, Пенанг и Джохор. Если дефицит сохранится, общие производственные мощности Малайзии по вторичным металлам могут further сократиться.

Согласно данным WITS (World Integrated Trade Solutions), импорт медного лома в Малайзию резко упал с 318,347 тонн в 2021 году до 66,609 тонн в 2022 году, что составило резкое снижение на 79% в годовом исчислении после полного внедрения стандартов SIRIM. С тех пор импорт оставался на низком уровне, составив всего около 17,000 тонн в 2024 году, что является самым низким показателем за пять лет.

В первой половине 2025 года Малайзия импортировала 9,533 тонны медного лома. Несмотря на сохраняющиеся строгие стандарты, обострение торговых противоречий между США и Китаем побудило некоторых китайских трейдеров рассматривать Малайзию как транзитный пункт, перенаправляя часть грузов медного лома через страну. SMM ожидает, что общий импорт ломовой меди в Малайзию в 2025 году modestly восстановится до около 21,000 тонн, в основном за счёт этих перенаправленных потоков.

5. Прогноз на 2026 год: затяжная слабость с ограниченным краткосрочным восстановлением

С точки зрения политики, правительство Малайзии не проявляет признаков смягчения импортного контроля в ближайшее время. Чиновники неоднократно подчёркивали необходимость предотвращения превращения Малайзии в «региональную свалку отходов», сигнализируя о продолжении приверженности строгому импортному регулированию.

Учитывая постоянную позицию правительства против импорта металлолома, SMM полагает, что Малайзия вряд ли внесет серьезные коррективы в политику в краткосрочной перспективе. В целом, рынок лома меди в стране остается зажатым между политическим давлением и ужесточением поставок. Если стандарты импорта не будут пересмотрены или таможенные процедуры не будут упрощены, Малайзия рискует потерять конкурентоспособность и влияние на рынке вторичных металлов Юго-Восточной Азии.