[Обзор праздничного периода SMM] Цены на черные металлы колебались в узком диапазоне в первый торговый день после праздников, рынок функционировал стабильно во время двойных праздников.

Во время праздников Национального дня и Праздника середины осени внутренний и внешний рынок стали работали стабильно. В первый день после праздников цены на черные металлы немного колебались по сравнению с периодом до праздников. По категориям продукции:

Железная руда

Импортная руда

Во время праздников, когда внутренние фьючерсы были приостановлены, наиболее торгуемый контракт свопа железной руды в Сингапуре играл роль «индикатора». Под влиянием данных о занятости вне сельского хозяйства США ожидания снижения процентных ставок ФРС США увеличились, что привело к небольшому росту во время праздников, индекс Platts 62% вырос на 0,3 доллара. Что касается наличных грузов, так как перед праздниками металлургические заводы уже запаслись, трейдеры в основном отдыхали, что привело к почти полному отсутствию сделок в портах страны. В первый торговый день после праздников наиболее торгуемый фьючерсный контракт на железную руду удерживался хорошо, цены на наличные товары выросли на 5-10 юаней/тонну. В частности, цены на мелкую руду PB в порту Циндао провинции Шаньдун в основном цитировались около 780-790 юаней/тонну. Учитывая ожидания пополнения запасов металлургическими заводами после праздников, высокую вероятность еще одного снижения процентных ставок ФРС США в октябре, а также два важных мероприятия внутри страны, макроэкономические настроения положительны, и ожидается, что в краткосрочной перспективе цены на железную руду продолжат удерживаться на хорошем уровне. В среднесрочной и долгосрочной перспективе дисбаланс спроса и предложения на железную руду постепенно накапливается, что окажет значительное давление на цены на руду.

Внутренняя руда

По сравнению с периодом до праздников, комплексная цена на мелкую железную руду внутри страны немного снизилась во время праздников, с различными региональными тенденциями. Под влиянием корректировки индекса Platts цены в восточном Китае, а также в районах Хандань и Синтай провинции Хэбэй снизились на 15-20 юаней/тонну; в то время как цены в районах Цяньань и Цзунхуа провинции Хэбэй, а также в Ляонине, оставались стабильными с ограниченными колебаниями.

Фундаментально, предложение внутренних ресурсов железной руды остается напряженным, а работа доменных печей на металлургических заводах в целом стабильна, с относительно небольшими изменениями в основах. Ожидается, что некоторые металлургические заводы будут нуждаться в пополнении запасов в первые дни после праздников, что может подстегнуть торговую активность на внутреннем рынке железной руды; однако последующие тенденции все еще необходимо отслеживать, учитывая общее сокращение прибыли металлургических заводов. В целом ожидается, что после праздников цены на отечественную железную руду могут показать небольшую тенденцию к росту.

Кокс и коксующийся уголь

Во время празднования Дня Китая рынок кокса держался хорошо, основные сталелитейные заводы в Шаньдуне приняли первый раунд повышения цен на кокс 1 октября, официально внедрив увеличение на 50 юаней за тонну для кокса с мокрым затвором и на 55 юаней за тонну для кокса с сухим затвором. Фундаментально, производство и поставка кокса во время праздника были нормальными. Поскольку цены на коксующийся уголь и кокс повысились, стоимость коксования увеличилась, что привело к снижению прибыли коксохимических предприятий и ограничило расширение предложения кокса. Кроме того, во время праздника закупки со стороны потребителей были активными, большинство коксохимических предприятий продавали продукцию сразу после производства, поддерживая запасы кокса на низком уровне. Только в некоторых районах логистика была затронута праздниками и дождливой погодой, что вызвало некоторые перебои с перевозками. В отношении сырья, коксующегося угля, большинство шахт поддерживали стабильное производство, а отдельные шахты приостановили работу для технического обслуживания, что привело к незначительному общему снижению объемов производства, которое имело ограниченное влияние на рынок. Сталелитейные и коксохимические предприятия проявили умеренный интерес к закупкам, и дисбаланс спроса и предложения еще не был явным, что обеспечило некоторую поддержку ценам на коксующийся уголь.

Впереди, с фундаментальной точки зрения, производители кокса сохраняли умеренный энтузиазм к производству, и предложение кокса оставалось относительно стабильным. Однако запасы кокса на большинстве сталелитейных заводов находились на безопасном уровне, а запасы готовой продукции накапливались, что приводило к общему снижению желания пополнять запасы после праздников. В отношении сырья, после праздников рынок коксующегося угля функционировал умеренно, цены на некоторые высококачественные сорта угля слегка корректировались, в то время как большинство цен на уголь оставались стабильными, что обеспечивало поддержку стоимости кокса. В целом, ожидается, что в краткосрочной перспективе рынок кокса будет работать стабильно, но дальнейшее повышение цен на кокс после праздников столкнется с серьезными трудностями.

Строительная сталь

Во время празднования Дня Китая национальные спотовые цены на строительную сталь торговались в узком диапазоне, в большинстве регионов котировки оставались стабильными, тогда как на отдельных рынках наблюдались колебания в размере 10-20 юаней за тонну. С точки зрения предложения, доменные заводы в основном сохраняли производственные графики, установленные до праздников, во время перерыва. За исключением некоторых заводов, где маржа на разнообразную сталь была относительно лучше, что привело к небольшому сдвигу в сторону производства разнообразной стали, выпуск строительной стали немного снизился. Кроме того, хотя цены на металлолом упали во время праздников, проблемы со сбором металлолома сохранялись, и потери электродуговых сталелитейных заводов улучшились лишь незначительно, побуждая их поддерживать производственные ритмы, сосредоточенные на использовании электроэнергии в периоды минимального тарифа в краткосрочной перспективе. В отношении запасов большинство торговцев брали отпуск на 3-4 дня во время праздников, в то время как некоторые организовывали работу сотрудников в другие официальные праздничные дни. Однако вниз по цепочке строительные площадки в основном находились в полурабочем состоянии во время перерыва, с медленным прогрессом и относительно ограниченными объемами закупок. Поставки на рынки были нормальными во время праздников, что привело к заметному накоплению как на складах производителей, так и в социальных запасах. Некоторые ресурсы на складах производителей еще не были переданы на рынок, что привело к более быстрому накоплению на складах производителей по сравнению с социальными запасами.

Впереди ожидается, что тренды цен могут различаться в зависимости от региона. В частности, продолжительные сильные дожди на юге и севере Китая могут по-прежнему ограничивать высвобождение спроса в первую неделю после праздников, что затрудняет быстрое снижение давления на запасы и приводит к относительно слабой стабильности цен на наличный товар. Однако регионы, такие как восточный и юго-западный Китай, могут столкнуться с значительным спросом на пополнение запасов со стороны нижних звеньев после праздников. Ранее участники рынка вниз по цепочке придерживались осторожной выжидательной позиции в отношении перспектив рынка и в основном пополняли запасы по мере необходимости до праздников. По мере возобновления обычной строительной деятельности после праздников этот накопленный спрос, вероятно, будет постепенно высвобождаться, что может способствовать снижению запасов и обеспечить некоторую поддержку для нижней границы цен на наличный товар. В целом, краткосрочные цены на строительную сталь все еще имеют некоторый потенциал роста, но среднесрочная и долгосрочная динамика будет зависеть от реализации спроса в пиковый сезон октября.

Листовой прокат

Во время праздников Дня народного единства и Срединного осеннего фестиваля цены на горячекатаный лист в основных национальных рынках оставались стабильными.

В первый торговый день после праздников, на рынке восточного Китая, котировки в Шанхае и Чжанцзягане немного повысились на 10-20 юаней/тонну по сравнению с уровнями до праздников. Однако активность запросов на рынке была слабой, и конечные потребители проявляли выраженную выжидательную позицию．На рынке Нинбо спотовые цены на конец дня котировались на уровне 3,360–3,370 юаней／тонну，что на 10–20 юаней／тонну выше допраздничных показателей．Трейдеры активно реализовывали товар，но атмосфера торгов на рынке была умеренной，при этом некоторые конечные потребители демонстрировали средний энтузиазм в закупках．

На рынке Южного Китая 9‑го числа котировки на рынке Лэцун составляли 3,330–3,340 юаней／тонну，рост на 10 юаней／тонну по сравнению с допраздничным уровнем．Общие условия торгов были умеренными，некоторые конечные потребители проводили пополнение запасов；большинство трейдеров находились на праздниках в перерыве，и результаты продаж были средними．

На северном рынке 9‑го числа общие результаты торгов горячекатаным рулоном（ГКР）на основных северных рынках были средними．Среди них спотовые котировки на рынке Таншань составили 3,300 юаней／тонну，рост на 20 юаней／тонну по сравнению с допраздничным уровнем，при умеренной атмосфере торгов и средней инициативе закупок downstream；котировки на рынке Шэньяна составили 3,320 юаней／тонну，рост на 20 юаней／тонну по сравнению с допраздничным уровнем，и результаты торгов ГКР были средними．

На рынке холоднокатаной стали 9‑го числа котировки на продукцию Bensteel Group холодной прокатки DC01 1.0 в Шанхае составили 3,830 юаней／тонну，незначительное снижение на 10 юаней／тонну по сравнению с допраздничным уровнем．Рыночные цены колебались относительно слабо по сравнению с допраздничным периодом，торговля была средней，без существенного улучшения．

В перспективе，в первый день после праздников，социальные запасы ГКР на 86 складах по стране（большая выборка）по данным опроса SMM составили 4,0965 млн тонн，рост на 457,900 тонн в месячном исчислении，увеличение на 12,58％ в месячном исчислении，и снижение на 5,45％ в годовом исчислении．По регионам наибольшее накопление наблюдалось в Южном и Северном Китае，оба превысили 15％，в то время как в Восточном Китае，Центральном Китае и Северо‑Восточном Китае накопление было ниже 10％．Социальные запасы значительно накопились по стране в течение праздников，темпы накопления были выше，чем в тот же период прошлого года，а уровни запасов приблизились к прошлогодним．Внимание будет уделено началу спроса и скорости снижения запасов в первую одну‑две недели после праздников．В краткосрочной перспективе цены на ГКР，ожидается，будут колебаться в слабом диапазоне，с акцентом на диапазон наиболее торгуемого контракта 3,230–3,330 юаней．

Экспорт и зарубежные рынки

В период празднования Национального дня Китая большинство отечественных экспортных трейдеров находились в отпуске и приостановили котировки. Сегодня — первый рабочий день после праздников. Что касается экспортных предложений, цены FOB на листы и плиты остались стабильными по сравнению с уровнями до праздников, в то время как цены на длинномерную продукцию показали небольшое снижение в месячном исчислении. В части приёма экспортных заказов рыночные запросы сегодня не были активными, и общий объём торгов оставался слабым.

Что касается нового объявления об уплате подоходного налога, вступившего в силу с 1 октября, которое ранее привлекло широкое внимание, по данным опросов SMM, на текущий момент в северных портах не поступало новых сообщений о ходе реализации. Котировки MD, похоже, вновь появляются, в то время как южные порты продолжают в основном обрабатывать экспорт с включением налога из-за более сложных процедур. SMM продолжит отслеживать дальнейшие developments.

7 октября ЕС официально объявил о самом строгом в истории запрете на импорт стали, сократив годовую квоту на беспошлинный импорт до 18,3 млн тонн, что на 47% меньше показателя 2024 года; ставка пошлины на избыточную импортную стальную продукцию повысилась с 25% до 50%; одновременно были добавлены новые требования по прослеживаемости происхождения (плавление и разлив). Цель законопроекта — заменить защитные меры для стали, срок действия которых истекает в июне 2026 года, и он может быть реализован не позднее 1 июля 2026 года. Хотя фактическое impact пока невозможно оценить, ожидается увеличение барьеров для китайской стальной продукции, экспортируемой в ЕС.

На основных мировых рынках китайские трейдеры сохраняли стабильные экспортные предложения. В период праздников Национального дня энтузиазм рыночных продаж был слабым. Настроения на индийском рынке оставались вялыми, со слабым спросом на готовую продукцию. Из-за воздействия праздника Дашахра (2 октября) закупочная активность трейдеров замедлилась, и цены на сталь оставались в застое. Министерство финансов России отсрочило сроки уплаты налогов для металлургических предприятий, включая индексацию акциза на сталь и повышение его нулевого порога, а также освобождение электропечных металлургических предприятий от этого налога. Цены на сталь временно стабилизировались, с ожиданиями будущего роста. Цены в Юго-Восточной Азии следовали за колебаниями на китайском рынке, при этом предпраздничное снижение было несколько более значительным, упав на 3–5 долларов за тонну, а рыночные сделки были слабыми. Японская компания Daiwa Steel планирует модернизировать свой сортовой прокатный стан, завершение ожидается к лету 2028 года. Трейдеры, учитывая краткосрочное сокращение предложения из-за обновления оборудования, немного повысили цены на сталь. Еврокомиссия подтвердила предложение сократить квоты вдвое и ввести тариф в размере 50%, что привело к росту цен на импорт. Из-за увеличения рисков барьеров импортные поставки значительно сократились.

Обзор важных новостей за праздники

[ЕС планирует ввести тариф в 50% на импорт стали сверх квоты]

7-го числа ЕС объявил о мерах ограничения импорта стали, предложив значительно сократить квоту для импорта стали, освобожденного от таможенных пошлин, и повысить пошлину на сталь с 25% до 50%. Согласно объявлению Еврокомиссии в тот день, ЕС планирует установить годовую квоту на импорт стали в размере 18,3 миллиона тонн, что на 47% меньше, чем квота на импорт стали в 2024 году. Для импорта стали сверх квоты ЕС намерен ввести тариф в 50%, удвоив текущий тариф в 25%. В заявлении также указывается, что ЕС примет меры для усиления прослеживания происхождения плавленых и литейных сталей, чтобы предотвратить так называемые «обходные» практики. Заявление гласит, что действия ЕС направлены на решение негативных последствий глобального перепроизводства стали и обеспечение долгосрочного развития европейской сталелитейной промышленности как стратегического сектора. Согласно повестке дня ЕС, после объявления Еврокомиссии о мерах ограничения 7-го числа, Европарламент и Совет ЕС проведут рассмотрение. Если они будут одобрены, эти меры вступят в силу после истечения срока действия текущих мер ЕС в июне 2026 года.

[BHP принимает требование расчетов в юанях!]

В октябре 2025 года BHP приняла требование расчетов в юанях для части сделок с железной рудой с китайскими клиентами. Это стало результатом концентрированной закупочной стратегии Китая и рыночных сил, что означает прорыв для юаня в расчетах за товары. После нескольких раундов переговоров с Китайской группой минеральных ресурсов (CMRG) и связанными сталелитейными предприятиями, BHP официально начала расчеты в юанях с четвертого квартала 2025 года. Объем охвата включает: оставшиеся партии на спот-рынке: составляют примерно 30% от общего объема экспорта железной руды BHP в Китай (долгосрочные контракты продолжают ценообразоваться в долларах США, но установлен «период наблюдения»; если к 2026 году рыночное принятие индекса железной руды Китая, такого как Северный индекс железной руды, достигнет стандартов, могут начаться переговоры о расчетах по долгосрочным контрактам в юанях); партии на спот-рынке в порту и сделки CFR: для спотовой железной руды в китайских портах используются расчеты CFR в юанях, что снижает влияние колебаний курса доллара США на затраты предприятий.

[ЕС сократит импортные квоты на плоский прокат на 8,5 миллионов тонн]

7 октября ЕС объявил, что сократит импортные квоты на плоский прокат на 8,5 миллионов тонн. Импортная квота для горячекатаного рулона (HRC) будет составлять 5,2 миллиона тонн, квота для холоднокатаного рулона — 1,5 миллиона тонн в год, а квота для горячеоцинкованных продуктов — 2,85 миллиона тонн в год. Квоты будут распределяться поквартально, неиспользованные объемы не переносятся. Все страны, включая Украину, подпадают под новые меры, то есть любые импорты, превышающие эти уровни, будут облагаться 50%-ной пошлиной, хотя пошлина все еще будет рассчитываться пропорционально в начале нового периода квот.

[Шесть ведомств совместно выпустили «План работы по стабилизации роста машиностроительной отрасли (2025-2026)»]

Недавно шесть ведомств, включая Министерство промышленности и информационных технологий, совместно выпустили «План работы по стабилизации роста машиностроительной отрасли (2025-2026)». В нем предлагается, чтобы среднегодовой темп роста доходов машиностроительной отрасли достигал около 3,5% в 2025-2026 годах, с доходами, превышающими 10 триллионов юаней к 2026 году, и целью является создание ряда конкурентоспособных кластеров малых и средних предприятий и международно конкурентоспособных промышленных кластеров.

[Лоуди, Хунань, добавит проект силиконовой стали стоимостью 5 миллиардов юаней]

Лоуди, Хунань, стремясь создать «Долину материалов» в центральном Китае и сосредотачиваясь на цепочке «три стали, три электрических и один титан», привлек более 80 проектов, каждый из которых имеет инвестиции, превышающие 100 миллионов юаней, с общим объемом инвестиций 36,839 миллиарда юаней. Местные предприятия инвестировали в техническое перевооружение и расширение более 10 миллиардов юаней, при этом группа Hongwang добавила проект цепочки производства стального листа и титановых материалов стоимостью 5 миллиардов юаней. С начала этого года город Loudi всесторонне реализует решения и планы Центрального комитета КПК и Государственного совета по содействию развитию частной экономики. С помощью трёх ключевых мер — усиления политики, концентрации отраслей и повышения эффективности услуг — город способствовал высококачественному развитию частных инвестиций. С января по август частные инвестиции в городе выросли на 9,1%, темпы роста заняли ведущие позиции в провинции, и пять предприятий из Loudi вошли в число 500 ведущих частных предприятий Китая.

[Смертельный инцидент на железорудном проекте Winning Consortium Simandou (WCS) в Симанду, Гвинея]

На блоках 1 и 2 железорудного проекта Winning Consortium Simandou (WCS) в Симанду, Гвинея, произошёл смертельный инцидент, в результате которого погибли три иностранных работника. Проект приостановил операции и начал всестороннюю проверку безопасности. Это уже вторая остановка работ на руднике Симанду из-за аварии менее чем за два месяца.

[Хайнань: Приостановка действия политики субсидий на замену и обновление транспортных средств провинции Хайнань на 2025 год с 6 октября]

Департамент коммерции провинции Хайнань опубликовал 4 октября «Уведомление о дальнейшей корректировке соответствующих вопросов политики обновления потребительских товаров коммерческого сектора на 2025 год». В уведомлении указано, что политика субсидий на замену и обновление транспортных средств провинции Хайнань на 2025 год будет приостановлена с 00:00 6 октября 2025 года. Потребители, у которых единый счёт-фактура продажи нового транспортного средства был выдан до 00:00 6 октября 2025 года, могут подать заявку на субсидию в обычном порядке; заявки на субсидию по счетам-фактурам, выданным после 00:00 6 октября, приниматься не будут. Соответствующие потребители должны подать заявки и загрузить необходимые документы через «Платформу подачи заявок на субсидии по замене и обновлению транспортных средств провинции Хайнань на 2025 год» до 24:00 31 октября 2025 года; любая дополнительная информация должна быть предоставлена до 24:00 15 ноября 2025 года. Непредоставление или непополнение информации в установленный срок будет считаться автоматическим отказом от права на субсидию. Объявление гласит, что субсидии на такие товары, как бытовая техника, предметы домашнего обихода, мобильные телефоны и цифровые продукты, будут продолжать предоставляться в соответствии с действующей политикой. Политика субсидий по утилизации автомобилей и обмену электромобилей остается неизменной.

[Столица Вьетнама Ханой снова парализована сильными дождями в течение двух недель, что вызвало предупреждения о наводнениях в нескольких районах]

Национальное метеорологическое агентство Вьетнама выпустило предупреждения о внезапных наводнениях для 13 провинций, включая Тханьхоа, Хайфон и Бакнинь. Среди них Бакнинь является важным производственным центром для глобальных поставщиков электроники, которые производят продукцию для таких компаний, как Apple и Samsung Electronics. Этот шторм произошел через неделю после того, как тайфун Буалой пронесся над северным Вьетнамом, вызвав не менее 56 смертей и оценочные экономические потери в 18,8 триллиона вьетнамских донгов. Буалой стал 10-м тропическим штормом, обрушившимся на Вьетнам в этом году. Метеорологическое агентство прогнозирует, что до конца года до четырех тайфунов или систем тропической депрессии могут войти в Южно-Китайское море, причем один или два потенциально могут затронуть Вьетнам.

[Египет запускает новый план стимулирования для поддержки сталелитейной промышленности]

Министерство промышленности Египта объявило о запуске нового пакета стимулов для оживления промышленного роста с акцентом на поддержку стратегических сталелитейных предприятий. План включает приоритетный доступ к промышленным землям по конкурентоспособным ценам, гибкие условия оплаты, кредиты на оборотный капитал и производственные линии, ускоренное лицензирование в течение 24 часов и ускоренное предоставление вспомогательной инфраструктуры. Египетское правительство стремится снизить зависимость от импорта, расширить внутренние мощности и сделать Египет региональным хабом по экспорту стали. Программа стимулирования предлагает ряд преференциальных политик, предназначенных для привлечения и удержания промышленных инвесторов.

Заявление об источнике данных: За исключением общедоступной информации, все остальные данные обрабатываются SMM на основе публичной информации, рыночной коммуникации и внутренней базы данных SMM, и предназначены только для справки, не являясь рекомендацией для принятия решений.

Примечание: Данная статья является оригинальной работой данного официального аккаунта. Для таких требований, как перепечатка, разрешение на перепечатку или сотрудничество, пожалуйста, свяжитесь с нами. Без разрешения запрещено перепечатывать, изменять, использовать, продавать, передавать, отображать, переводить, компилировать, распространять или раскрывать вышеуказанное содержание третьим лицам в любой другой форме, или разрешать третьим лицам использовать его. В противном случае, после обнаружения нарушения, SMM будет принимать юридические меры, включая, но не ограничиваясь, предъявлением требований о нарушении договорных обязательств, возврате неосновательного обогащения и компенсации прямых и косвенных экономических потерь.