Анализ рынка фосфорной химии за сентябрь 2025 года

Новости SMM от 30 сентября:
Основные моменты: в сентябре предложение и спрос на фосфатную руду сохраняли устойчивое равновесие, цены оставались высокими около 1000 юаней. Доля спроса на новые источники энергии выросла до 6-7%, но цены на средние материалы, такие как LFP, столкнулись с давлением из-за избытка мощностей. Предприятия ускорили развертывание ресурсов фосфатной руды и новых твердотельных материалов для батарей, наблюдается заметная тенденция к вертикальной интеграции в цепочке поставок.

I. Рынок фосфатной руды
Мощности и производство фосфатной руды различаются по регионам. Фосфатная руда в Китае в основном сосредоточена в Хубэй, Юньнань, Гуйчжоу, Сычуань и Хунань. Рост мощностей и производства указывает на расширение отрасли, однако она также сталкивается с ограничениями со стороны экологических политик. В сентябре цены на фосфатную руду были относительно стабильными, хотя небольшие колебания происходили из-за спроса на нижнем уровне.
Как базовый сырьевой материал для фосфатной химической промышленности, колебания цен на фосфатную руду напрямую влияют на затраты на конечные продукты. Кроме того, изменения цен на энергию (например, уголь и природный газ) и сырье, такое как сера, также влияют на затраты на фосфатные химические продукты. В сентябре цены на фосфатную руду в целом были стабильными, но цены на серу увеличились, что повысило затраты на производство некоторых фосфатных химических продуктов и обеспечило некоторую поддержку ценам на продукцию.
1. Мощности и производство: глобальные и китайские мощности по добыче фосфатной руды стабильно расширяются, но фактический рост производства ограничен запасами ресурсов и экологическими политиками. Данные показывают, что мощности по добыче фосфатной руды в Китае сильно сконцентрированы в Хубэй, Юньнань, Гуйчжоу и Сычуань (совокупная доля более 80%). Прогнозируется, что производство в 2025 году составит 119 миллионов тонн, увеличившись на 4,8% в годовом исчислении, однако структурные проблемы, такие как дефицит высококачественной фосфатной руды, остаются актуальными.
2. Импортное пополнение: импорт фосфатной руды оставался стабильным, в основном поступая из Египта и Иордании, основными импортерами являются провинции Хубэй и Гуанси. Однако из-за затрат на импорт и ограничений по масштабу, влияние на внутреннюю ситуацию с предложением ограничено.
3. Тенденция цен: в сентябре цены на фосфатную руду продолжали оставаться на высоком уровне. Цены на фосфатную руду (содержание 30%) колебались около 1000 юаней за тонну, поддерживаемые устойчивым балансом предложения и спроса.
4. Доля новой энергетики
По оценкам SMM, потребление фосфатной руды в секторе новой энергетики составило 6-7% в сентябре. II. Рынок фосфатной химии

Рынок удобрений вступил в межсезонье, в то время как спрос со стороны сектора новой энергетики возрос, хотя его доля остается ограниченной.

В сентябре рынок фосфатной химии в целом демонстрировал тенденцию к росту как по мощностям, так и по производству, но также сталкивался с такими проблемами, как рост стоимости сырья и колебания спроса на нижнем уровне. Цены на фосфатную руду оставались относительно стабильными, хотя из-за спроса на нижнем уровне наблюдались незначительные колебания. Цены на продукты фосфатной химии в сентябре также были относительно стабильными, но испытывали незначительные изменения под влиянием стоимости сырья и спроса на нижнем уровне. Мощности и производство продуктов фосфатной химии в сентябре возросли, в основном благодаря росту спроса на литиевые батареи. Экспорт продуктов фосфатной химии в сентябре сократился, в основном из-за ограниченного международного предложения и увеличения внутреннего спроса. Запасы продуктов фосфатной химии в сентябре возросли, в основном из-за снижения спроса на нижнем уровне. Потребление продуктов фосфатной химии в сентябре возросло, в основном благодаря растущему спросу на литиевые батареи.
Динамика отрасли фосфорной химии в сентябре (частично)
[Твердотельные батареи: проект по разработке твердого электролита на основе лития-серы-фосфора-хлора от Titan находится в стадии подготовки] 1 сентября 2025 года компания Titan Co., Ltd. опубликовала отчет о деятельности по связям с инвесторами. Компания заявила в ходе недавнего институционального обследования, что для выхода на новые рынки она создала контролирующее дочернее предприятие, занимающееся в основном исследованиями и разработками, а также производством твердых электролитов на основе лития-серы-фосфора-хлора для твердотельных батарей. В настоящее время ведутся закупки оборудования и другие подготовительные работы.

[Обновление по фосфорной химии: проект по добыче и обогащению фосфатной руды мощностью 2,5 млн. тонн в год на руднике Motianchong компании Southwest Energy & Mineral полностью завершен] 4 сентября 2025 года второй горный участок рудника Motianchong по добыче фосфатной руды компании Southwest Energy & Mineral начал пробную эксплуатацию, постепенно выпуская ежегодную производственную мощность в 1 млн. тонн с этого участка. Проект по добыче и обогащению фосфатной руды мощностью 2,5 млн. тонн в год на руднике полностью завершен, что позволило раскрыть общую мощность рудника. Район фосфатной руды Синьхуа в уезде Чжицзин, где расположен рудник Motianchong, является одним из трех основных районов добычи фосфатной руды в провинции Гуйчжоу. За первые восемь месяцев 2025 года первый горный участок накопил производство 1,15 млн. тонн сырой руды и 580 000 тонн фосфатного концентрата.

[Фосфат железа: инцидент с безопасностью на заводе диоксида титана в Сяньяне может повлиять на цены на сульфат железа] Вечером 8 сентября 2025 года крупный производитель диоксида титана объявил, что производство на серной линии своего филиала в Сяньяне было остановлено для проведения ремонтных работ из-за инцидента, связанного с безопасностью, произошедшего вечером 2 сентября. Ожидается, что это повлияет на производство почти 100 тонн сульфата железа, что может привести к росту цен на сульфат железа и увеличению затрат для предприятий, производящих фосфат железа.

[Taihe Technology: твердый электролит на основе лития, алюминия, титана и фосфата (LATP) находится на стадии пилотного производства, сотрудничество с CATL пока не налажено] 12 сентября компания Taihe Technology заявила, что ее твердый электролит на основе лития, алюминия, титана и фосфата (LATP), предназначенный для оксидных батарей, в настоящее время находится на стадии пилотного производства и пока не приносит продаж. Компания не установила сотрудничества по этому продукту с такими ведущими предприятиями, как CATL.

[Обновление по фосфорной химии: Wintrue приобретает 49% долю в фосфатном руднике с запасами почти 30 млн. тонн] 24 сентября 2025 года компания Wintrue (002539) объявила, что для увеличения запасов фосфатной руды компания подписала соглашение с компанией Mabian Xinyong Zhiyuan Enterprise Management Co., Ltd. и ее дочерней компанией Sichuan Mabian Shenglong Mining Co., Ltd. о приобретении 49% долей в Shenglong Mining путем увеличения капитала и расширения акционерного капитала. Кроме того, для поддержки Shenglong Mining в приобретении и разработке рудника Erba по добыче фосфата, свинца и цинка Wintrue планирует предоставить займ в размере до 500 млн. юаней пропорционально своей доле в капитале. Запасы фосфатной руды на руднике составляют примерно 29,271 млн. тонн, а проектная мощность добычи составляет 500 000 тонн в год. Это сотрудничество предоставит Wintrue 49% долю в руднике. [Обновление по фосфорной химии: мощности по производству фосфорной кислоты мокрым способом и других объектов находятся на стадии наращивания] 24 сентября 2025 года компания Chanhen (002895.SZ) заявила на интерактивной платформе, что с 2022 года компания Chanhen Guangxi Pengyue Company постепенно вводит в эксплуатацию производственные объекты поэтапно. Объекты по производству фосфорной кислоты мокрым способом, дигидрата монокальциевого фосфата и очищенной фосфорной кислоты достигли проектной мощности, в то время как объект по производству безводного фтористого водорода все еще проходит оптимизацию процесса и наращивание мощностей. Компания ускорит усилия по увеличению мощностей и постарается как можно скорее достичь полной производственной мощности. В настоящее время в рамках текущих проектов компании не строится новых производственных линий по выпуску моноаммонийфосфата (MAP).

[Ожидается начало производства по проекту LFP мощностью 100 000 тонн в год] В сентябре ожидается начало производства по проекту высокопроизводительного катодного материала LFP мощностью 100 000 тонн в год компании Pengbo New Materials в индустриальном парке Куандун, высокотехнологичной зоне Янцюань, провинция Шаньси, что, как ожидается, еще больше улучшит цепочку поставок литиевых батарей в районе Янцюань. В проект инвестирует и строит компания Hunan Pengbo New Materials Co., Ltd. (далее — Pengbo New Materials), а ее дочерняя компания Shanxi Pengbo New Materials Co., Ltd. отвечает за эксплуатацию. Планируемая общая годовая мощность составляет 200 000 тонн на основе существующего способа приготовления высокоуплотненного LFP из оксалата железа, производящего LFP пятого поколения. 7 апреля этого года началось строительство первой фазы проекта с инвестициями в размере 1,85 млрд. юаней, в рамках которого планируется построить 8 производственных линий. Проект планировал начать пробное производство с подачей сырья в середине сентября, а массовое и стабильное производство начнется в октябре. В настоящее время проект идет по плану. Кроме того, готовится вторая фаза мощностью 100 000 тонн.

[Фосфатная руда: экспорт фосфатной руды из Китая в августе вырос на 4,1%] В августе 2025 года структура экспорта фосфатной руды из Китая претерпела значительные изменения, но общий объем экспорта оставался на абсолютно низком и стабильном уровне. Экспорт вырос на 4,1% по сравнению с предыдущим месяцем, оставаясь на крайне низком уровне в 11 000 тонн два месяца подряд. Основным изменением в этом месяце стал полный переход экспортных задач из провинции Фуцзянь в провинцию Хубэй.

[Фосфатная руда: резкое изменение структуры импорта фосфатной руды в Китай в августе, страна-источник и порт въезда демонстрируют одностороннее доминирование модели «Египет-Гуанси»] В августе 2025 года импорт фосфатной руды в Китай характеризовался стабильным общим объемом, измененной структурой и снижением средней цены. Структура стран-источников и провинций въезда претерпела резкие колебания, быстро перейдя от разрозненной структуры с участием нескольких стран и провинций в июле к высококонцентрированной структуре в августе, в которой доминировала одна страна — Египет, при этом почти весь импорт осуществлялся через порты Гуанси. Хотя это привело к незначительному росту общего объема импорта на 8,9% по сравнению с предыдущим месяцем до 130 000 тонн, отказ от дорогостоящих источников, таких как Перу, привел к снижению общей стоимости импорта на 7,3%, а средняя цена импорта по стране значительно снизилась на 14,9% в годовом исчислении. [Объявление SMM: объявление о добавлении шести региональных ценовых точек для фосфатной руды] SMM официально объявит о выпуске шести региональных ценовых точек для фосфатной руды начиная с 9 октября 2025 года.
SMM фосфатная руда (Юньнань 30%) P₂O₅≥30%
SMM фосфатная руда (Гуйчжоу 30%) P₂O₅≥30%
SMM фосфатная руда (Сычуань 30%) P₂O₅≥30%
SMM фосфатная руда (Хубэй 28%) P₂O₅≥28%
SMM фосфатная руда (Хубэй 30%) P₂O₅≥30%
SMM фосфатная руда (Хэбэй 32%) P₂O₅≥32%