Спрос стимулирует рост, технологии определяют ландшафт【Анализ SMM】

В августе ２０２５ года производство новых энергетических автомобилей （NEV） в Китае достигло １，３９ миллиона единиц， что на １２％ больше по сравнению с предыдущим месяцем и на ２７％ больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года． Эти данные свидетельствуют о том， что NEV ещё больше укрепили свои позиции в качестве крупнейшего сектора конечного потребления магнитных материалов из редкоземельных металлов．

Согласно статистике SMM， с января по август ２０２５ года сектор электромобилей в Китае потребил приблизительно ４０，８００ тонн постоянных магнитов из неодим－железо－бора （NdFeB）． С наступлением традиционного пикового сезона в сентябре－октябре， производство NEV в сентябре ожидается на уровне １，５５ миллиона единиц， что на １１，５％ больше по сравнению с предыдущим месяцем， что соответствует потреблению приблизительно ６，６３８ тонн магнитной стали．

Индустрия NEV вступила в этап масштабного， быстрого развития， стимулируя устойчивый рост спроса на магнитные материалы． Годовой темп роста NEV в ２０２５ году прогнозируется в диапазоне от ２０％ до ２５％， что немного ниже， чем ３４，７５％ в ２０２４ году и ３５，３１％ в ２０２３ году， но всё ещё сохраняется на относительно высоком уровне． Этот рост напрямую трансформируется в устойчивый спрос на магнитные материалы． Спрос на NdFeB на один NEV варьируется от ２，７ кг до ７，０ кг， что зависит от таких факторов， как модель автомобиля， технологическое решение электропривода， технологическое решение магнитных материалов и цены на редкоземельные металлы． Как правило， автомобили нижнего ценового сегмента используют меньше， тогда как коммерческие автомобили и автомобили премиум－класса требуют больше NdFeB． Это варьирование спроса отражает стратификацию стоимости магнитных материалов в различных ценовых сегментах автомобилей． Совокупное потребление ４０，８００ тонн постоянных магнитов NdFeB с января по август ２０２５ года подчёркивает позицию NEV как крупнейшей области применения магнитных материалов． С постоянным увеличением проникновения NEV， структурный рост спроса на магнитные материалы стал основным драйвером развития отрасли．

С наступлением традиционного пикового сезона потребления в сентябре－октябре， рынок NEV вступил в новый цикл роста． Ожидаемое производство в １，５５ миллиона единиц в сентябре， рост на １１，５％ по сравнению с предыдущим месяцем， демонстрирует сильную динамику спроса в пиковый сезон． Соответственно， потребление магнитной стали прогнозируется на уровне ６，６３８ тонн， что указывает на продолжающееся расширение масштаба месячного спроса． Эффект пикового сезона отражается не только в росте объёмов， но и в оптимизации структуры спроса． Технические требования к магнитным материалам в NEV значительно выше， чем в традиционных областях применения．Из-за необходимости обеспечения термостойкости и коррозионной стойкости в электроприводах, традиционные низкосортные материалы не могут удовлетворить эти требования; только высокосортные материалы уровня UH и выше могут эффективно выполнять эти требования. Это повышение технических порогов способствует непрерывному обновлению структуры продукции магнитных материалов. Увеличение доли высокосортных магнитных материалов отражает строгие требования к свойствам материалов, предъявляемые индустрией электромобилей.

Под влиянием роста спроса и технологических улучшений, отрасль магнитных материалов претерпевает глубокие структурные изменения. Дальнейшая концентрация стала наиболее заметным трендом. В настоящее время продукты уровня UH и выше все больше сосредоточены в руках ведущих и передовых средних производителей. Согласно неполной статистике SMM, доля продуктов уровня UH и выше в некоторых ведущих предприятиях по производству магнитных материалов может составлять более 90% их месячного производства. Этот тренд к концентрации обусловлен главным образом двумя факторами: с одной стороны, производители электромобилей предъявляют все более жесткие требования к снижению затрат; с другой стороны, рост цен на редкоземельные металлы усиливает давление на издержки. В таких условиях крупные предприятия с мощными техническими возможностями и значительными преимуществами масштаба являются более конкурентоспособными. Ведущие предприятия опережают средние по количеству заказов и мощностям, что приводит к концентрации ресурсов в руках доминирующих игроков. Ожидается, что это расхождение ускорит консолидацию отрасли и будет способствовать качественному преобразованию отрасли магнитных материалов. С точки зрения цепочки поставок, предприятия по производству магнитных материалов должны одновременно решать двойные вызовы: колебания цен на сырье на верхнем уровне и изменения спроса со стороны клиентов на нижнем уровне. Это требует от предприятий не только наличия исследовательских и разработочных возможностей, но и экспертизы в управлении цепочкой поставок и преимуществ в крупномасштабном производстве.