Макроэкономические и рыночные новости:
(1) Годовой показатель ИПЦ США за август без поправки составил 2,9%, что является самым высоким значением с января и соответствует рыночным ожиданиям. Сезонно скорректированный месячный показатель ИПЦ США за август зарегистрирован на уровне 0,4%, что также является максимумом с января. Количество первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 6 сентября, составило 263,000, достигнув почти четырёхлетнего максимума. Трейдеры полностью учли три снижения процентных ставок ФРС США до конца 2025 года. (2) Согласно сообщениям, Лесная целевая группа Индонезии взяла под контроль более 148 гектаров земли, занятой PT Weda Bay Nickel на Хальмахере, Северное Малуку. Данное действие было предпринято из-за нарушения компанией соответствующих нормативных требований к лесным лицензиям. Министерство государственных предприятий Индонезии будет управлять этой территорией и наложит на компанию штрафные санкции. Этот шаг также знаменует собой первое действие по изъятию с момента вступления в должность президента Индонезии Прабово, выполняя его обязательство по борьбе с незаконной практикой в горнодобывающей отрасли. Лесная целевая группа подтвердила, что продолжит принимать меры принуждения в отношении других предприятий, нарушающих правила ведения горных работ. По заявлению исполнительного председателя Лесной целевой группы, в настоящее время сотни горнодобывающих компаний включены в список для последующего расследования.
Спотовый рынок:
12 сентября цены на рафинированный никель SMM #1 составили 121,400-124,300 юаней/тонну, средняя цена — 122,850 юаней/тонну, что на 1,400 юаней/тонну выше, чем в предыдущий торговый день. Диапазон котировок премий за спот основного рафинированного никеля Jinchuan #1 составил 2,200-2,300 юаней/тонну, средняя премия — 2,250 юаней/тонну, без изменений по сравнению с предыдущим торговым днём. Диапазон котировок премий и дисконтов за спот отечественных основных марок электроосаждённого никеля составил -100-200 юаней/тонну.
Фьючерсный рынок:
Наиболее торгуемый никелевый контракт SHFE (2510) закрылся на отметке 120,880 юаней/тонну в вечернюю сессию, подорожав на 430 юаней, прирост 0,36%. 12 числа сектор цветных металлов в целом двигался вверх в утренней сессии, цены на никель поднялись до максимума в 122,000 юаней/тонну, после чего слегка отступили. К закрытию утренней сессии котировки составили 120,290 юаней/тонну, снижение на 0,17%.
Данные по индексу потребительских цен США и числу заявок на пособие по безработице укрепили рыночные ожидания снижения процентной ставки ФРС в сентябре. Сегодня сектор цветных металлов продемонстрировал широкий рост, причём цены на никель оказались среди лидеров. С фундаментальной точки зрения, сделки на спотовом рынке в сентябре несколько восстановились по сравнению с августом, но не оправдали прежних ожиданий «Золотого сентября». Инвентаризация никеля на LME продолжала расти, увеличившись на 7,842 тонны за последнюю неделю и достигнув 223,152 тонны по состоянию на 12 сентября — самого высокого уровня с августа 2021 года. Высокие запасы и давление со стороны предложения ограничили рост.
В дальнейшем следует обратить внимание на результаты сентябрьского заседания ФРС по процентным ставкам и его влияние на глобальную ликвидность, а также на фактические результаты реализации политики Индонезии против незаконной добычи. Ожидается, что цены на никель сохранят волатильность в краткосрочной перспективе, при этом наиболее торгуемый фьючерсный контракт на никель на SHFE, как прогнозируется, будет торговаться в диапазоне 120,000–124,000 юаней за тонну.
