Цинк отступил от максимумов, внимание к данным по занятости вне сельского хозяйства [Итоги утреннего совещания SMM]

Протокол утреннего совещания по цинку 5 сентября

Фьючерсы: За ночь LME цинк открылся на уровне $2,868.5/т. Первоначально он двигался вниз вслед за дневной скользящей средней, достигнув минимума $2,828.5/т ближе к вечерней сессии, после чего слегка скорректировался вверх на закрытии. Итоговая цена составила $2,838/т, снижение на $31.5/т или 1.1%, объем торгов сократился до 12,511 лотов, открытый интерес увеличился на 1,955 лотов до 198,000 лотов. За ночь наиболее торгуемый контракт SHFE цинк 2510 открылся на уровне 22,035 юаней/т. Первоначально он двигался вверх вслед за дневной скользящей средней до максимума 22,135 юаней/т, после чего быки зафиксировали прибыль и вышли, отправив цены обратно выше дневной скользящей средней. Итоговая цена составила 22,070 юаней/т, снижение на 65 юаней/т или 0.29%, объем торгов сократился до 10,465 лотов, открытый интерес уменьшился на 1,412 лотов до 117,000 лотов.

Макро: Данные по занятости ADP в США за август не оправдали ожиданий; Министерство юстиции США начало уголовное расследование в отношении члена ФРС Кука; кандидат в ФРС Милан посоветовал не допускать президентского контроля над ФРС; "третий по значимости" в ФРС заявил, что снижение ставок со временем уместно; Трамп подписал указ о формальном введении в действие торгового соглашения между США и Японией; золотые ETF привлекли $5.5 млрд в августе; Госсовет выпустил 20 мер для раскрытия потенциала спортивного потребления; ЦБ провел операции обратного РЕПО на 1 трлн юаней сегодня.

Спотовый рынок:

Шанхай: Вчера настроения на покупку рафинированного цинка в Шанхае составили 2.69, а на продажу — 2.88. Утром фьючерсные цены резко упали до уровня около 22,000 юаней/т, достигнув психологического ценового уровня некоторых предприятий-потребителей. Вчера предприятия-потребители проявили сильный интерес к ценообразованию, но новые закупки были ограничены. Трейдеры также активно распродавали товар, спотовые премии слегка выросли. В целом спотовые сделки улучшились в месячном выражении.

Гуандун: Вчера настроения на покупку рафинированного цинка в Гуандуне составили 2.28, а на продажу — 2.75. В целом фьючерсные цены демонстрировали нисходящий тренд, но при достаточном спотовом предложении на рынке предприятия-потребители проявили сильные настроения на формирование цен. Спотовые сделки немного улучшились, при этом спред между фьючерсными контрактами сузился, а премии/дисконты наличного рынка выросли.

Тяньцзинь: Вчера настроения на покупку рафинированного цинка в Тяньцзине составили 2,36, а на продажу — 2,63. Цены на цинк резко упали вчера, и ограничения на производство и транспортировку для нижестоящих предприятий были сняты. Однако большинство компаний по-прежнему держали запасы цинковых слитков, проявляя больше интереса к ценообразованию, чем к реальным закупкам. Премии/дисконты трейдеров на наличном рынке немного выросли, и общий объем рыночных сделок улучшился по сравнению с предыдущим днем.

Нинбо: Вчера в Нинбо немногие трейдеры разгружали груз, и при ограниченном предложении некоторые нижестоящие предприятия активно интересовались ценами. В сочетании со значительным падением утренних фьючерсных цен дисконты на наличном рынке продолжали сужаться. Нижестоящие предприятия покупали по более низким ценам, и в целом спотовые сделки прошли хорошо.

Социальные запасы: 4 сентября запасы цинка на LME снизились на 475 тонн до 54 750 тонн, что на 0,86% меньше. По данным SMM, по состоянию на 4 сентября общие запасы цинковых слитков в семи регионах SMM составили 148 900 тонн, что на 4 500 тонн больше, чем 28 августа, и на 2 600 тонн больше, чем 1 сентября, что указывает на рост внутренних запасов.

Прогноз цен на цинк: Контракт LME на цинк зафиксировал медвежью свечу с длинной нижней тенью за ночь, при этом верхняя полоса Боллинджера сформировала сопротивление. Укрепление доллара США ночью оказало давление на цветные металлы, в то время как данные по занятости ADP в США не оправдали ожиданий, а первичные заявки на пособие по безработице превысили прогнозы. Сегодня основное внимание уделяется данным по занятости вне сельского хозяйства. Контракт SHFE на цинк зафиксировал небольшую бычью свечу за ночь, при этом нижняя полоса Боллинджера обеспечила поддержку. Фиксация прибыли быками ночью привела к смещению ценового центра вниз, но устойчивая структура бэквордации за рубежом частично ограничила пространство для снижения.

Заявление об источнике данных: За исключением общедоступной информации, другие данные получены из общедоступных источников, рыночных бирж и внутренней базы данных модели SMM, обработаны SMM только для справки и не являются рекомендацией для принятия решений.