Японские и южнокорейские гиганты производства аккумуляторов не смогли избежать правила 80/20, что позволяет китайским конкурентам доминировать на глобальном рынке аккумуляторов для электромобилей

Колесо фортуны поворачивается.

С выходом полугодовых данных по силовым аккумуляторам ситуация стала еще более ясной.

Согласно последним данным южнокорейской исследовательской компании SNE Research, объем установленных аккумуляторов для электромобилей (EV, PHEV, HEV) в мире в первом полугодии 2025 года достиг 504,4 ГВтч, что на 37,3% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В то же время доля рынка ранее доминирующих производителей аккумуляторов из Японии и Южной Кореи продолжила снижаться.

LG Energy Solution, SK On, Samsung SDI и Panasonic вместе установили аккумуляторы общим объемом 101,6 ГВтч, что составляет 20,1% от общего объема рынка, снизившись на 6,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Другими словами, они не превзошли даже одну компанию CATL (190,9 ГВтч). В то же время они не смогли избежать действия «правила 80/20».

Китайские компании заняли шесть мест в первой десятке с общим объемом установленных аккумуляторов 347 ГВтч, что составляет 68,8% от общего объема рынка, увеличившись на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, продолжая стремительно развиваться. По мере того, как центр мировой индустрии силовых аккумуляторов смещается, маршрут LFP продолжает «идти от победы к победе».

01 Три корейских гиганта проиграли BYD

В этом списке, опубликованном SNE, не только три корейских гиганта аккумуляторной промышленности LG Energy Solution, SK On и Samsung SDI не смогли превзойти CATL, но и проиграли второму по величине производителю аккумуляторов BYD. Объем установленных аккумуляторов BYD достиг 89,9 ГВтч, что повысило его долю на мировом рынке до 17,8%.

Нельзя не отметить, что импульс китайских аккумуляторных компаний привел к снижению доли рынка трех корейских гигантов на 5,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Среди корейских гигантов LG Energy Solution потеряла наибольшую долю рынка. Хотя LG Energy Solution по-прежнему занимает третье место с объемом установленных аккумуляторов 47,2 ГВтч, ее рост составил всего 4,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а доля рынка снизилась с 12,3% в 2024 году до 9,4% в этом году.

По мнению SNE, основной причиной является то, что аккумуляторы LG Energy Solution в основном используются такими автопроизводителями, как Tesla, Chevrolet, Kia и Volkswagen. Для Tesla «из-за снижения продаж моделей, оснащенных аккумуляторами LG Energy Solution, использование аккумуляторов этой компании сократилось на 41,1%».

Конечно, благодаря сильным мировым продажам Kia EV3 и расширенным продажам Equinox, Blazer и Silverado EV, которые основаны на платформе Ultium, на североамериканском рынке LG Energy Solution сумела сохранить лицо.

Корень проблем LG Energy Solution заключается в колебаниях на технологическом пути. Нерешительность между тройными литий-ионными батареями и батареями LFP привела к потере заказов на батареи 4680 от Tesla. Кроме того, были очевидны слабости в контроле затрат; согласно сообщениям СМИ, себестоимость производства на заводе в Нанкине была на 18% выше, чем у CATL, что привело к постепенной потере конкурентоспособности на низко- и среднесегментных рынках.

Из этих трех компаний Samsung SDI оказалась в самом худшем положении. Это была единственная компания из топ-10, которая столкнулась с отрицательным ростом, доля рынка которой снизилась с 4,7% в 2024 году до 3,2% в этом году из-за чрезмерного акцента на твердотельные батареи. Более того, согласно прогнозам аналитиков Morningstar, Samsung SDI ожидает операционный убыток в размере 398 миллиардов вон (примерно 2,06 миллиарда юаней) в 2025 году.

Другая компания, SK On, заняла пятое место с 19,6 ГВт·ч установленной мощности, что на 10,7% больше, чем годом ранее, но ее доля рынка снизилась с 4,8% в 2024 году до 3,9% в этом году. Основная причина снижения — ослабление спроса на ее батареи на европейском и североамериканском рынках.

Интересно, что с 2021 года SK On несет убытки. В одних только 2024 году убыток составил 1,127 триллиона вон (примерно 1,797 миллиарда юаней). Более того, ожидается, что убытки в 2025 году продолжат расти. Например, Nomura Orient International Securities прогнозирует, что операционная прибыль SK On в этом году будет убытком в 340 миллионов долларов (примерно 2,44 миллиарда юаней).

Как говорится, "фортуна переменчива", и всего за несколько лет три корейских гиганта утратили свое доминирующее положение на глобальном рынке.

На самом деле, еще в первом квартале 2020 года LG Chem (предшественник LG Energy Solution) одна имела 27,1% доли мирового рынка аккумуляторов. Совокупная доля рынка Samsung SDI и SK On также достигала 21,1%, а "большая тройка" занимала почти 50% мирового рынка. По сравнению с пиком 2020 года, доля рынка трех корейских гигантов за последние четыре года снизилась примерно на две трети, что весьма печально.

Конечно, за этим стояло мощное восхождение китайских производителей батарей и широкое распространение технологии LFP. С 2020 года по настоящее время доля LFP-батарей на мировом рынке аккумуляторов выросла с менее 20% в один из месяцев до 78% в июле 2025 года.

Таким образом, три корейских гиганта, которые когда-то отказались от пути LFP, были вынуждены наверстывать упущенное, включая демонстрацию своих технологических запасов LFP на различных выставках. Однако они все еще значительно отстают в массовом производстве. Например, выход продукции линии по производству батарей LFP на польском заводе LG Energy Solution только превысил 70%, что является значительным разрывом по сравнению с более чем 90% или даже свыше 95% выхода продукции у ведущих китайских предприятий.

Стоит отметить, что, пока три корейские компании все еще держатся, Panasonic — единственная японская компания по производству батарей, вошедшая в топ-10. С объемом установок 18,8 ГВт·ч и темпом роста 13,9%, Panasonic поднялась на шестое место, показывая относительно четкую тенденцию к восстановлению. Однако ее доля рынка снизилась с 4,5% в 2024 году до 3,7% в этом году.

Конечно, ее восстановление было обусловлено глубоким партнерством с Tesla. После увеличения энергетической плотности аккумулятора 21700 до 290 Вт·ч/кг и снижения затрат на 12%, Panasonic вернула конкурентоспособность для моделей Model 3/Y. Однако риск зависимости от одного клиента также очень очевиден.

Проблема конфиденциальности технологии

Для японских и южнокорейских компаний по производству батарей сейчас очень трудные времена. Под давлением множества операционных и рыночных вызовов, они могут только начать стратегические бизнес-корректировки. Например, LG Energy Solution в начале этого года объявила, что сократит свой годовой капиталовложения на 30%.

В апреле LG Energy Solution официально заявила о своем выходе из проекта интеграции батарейной промышленности стоимостью 8,45 миллиарда долларов (примерно 130 триллионов индонезийских рупий) в Индонезии. Однако вскоре после этого LG Energy Solution также объявила о дополнительных инвестициях в размере 1,7 миллиарда долларов в завод HLI Green Power, который планируется запустить в эксплуатацию к июлю 2024 года. Это совместное предприятие между LG Energy Solution и Hyundai Motor с мощностью 10 ГВт·ч.

Кроме того, в апреле LG объявила, что из-за продолжающегося спада глобального спроса на электромобили (ЭМ) полностью выйдет из бизнеса зарядных станций для ЭМ. Внутри страны время от времени появляются сообщения о сокращениях на заводе LG в Нанкине.

Кроме того, в мае генеральный директор Panasonic Юки Куцуми заявил, что Panasonic отложит создание своего третьего завода по производству батарей в США и сосредоточится на вводе в эксплуатацию второго завода в Канзасе. Запланированная годовая мощность этого завода составляет 30 ГВт·ч, с полным запуском производства ожидается в 2026 году. Однако из-за слабых продаж моделей Tesla Panasonic пересматривает свои производственные планы.

В условиях жесткой международной конкуренции особое внимание уделяется вопросу конфиденциальности технологии производства ЛФФ в Китае.

Как известно, ЛФФ, являясь технологическим преимуществом Китая, была явно указана в категории ограниченного экспорта в «Перечне технологий, запрещенных и ограниченных к экспорту», опубликованном Министерством коммерции Китая 2 января 2025 года для общественного обсуждения. Это включает технологии подготовки катодных материалов, таких как ЛФФ, ЛМФФ и связанных сырьевых материалов.

Это изменение направлено на контроль утечки технологии следующего поколения высококачественных батарей ЛФФ, укрепление отечественных промышленных преимуществ и реагирование на международную технологическую конкуренцию. Недавние действия команды ЕС, требующие от китайских автопроизводителей предоставления чувствительной информации, такой как формулы батарей, еще больше подчеркивают, что на национальном уровне осознана важность технологической конфиденциальности.

Учитывая текущую ситуацию, из-за прошлых технологических ошибок корейские компании также начали режим «похищения талантов» в стремлении к быстрому прогрессу. Например, в марте этого года Jiemian News сообщила, что LG Energy Solution привлечет ключевую команду из китайской компании по производству батарей JEVE, три группы, всего 200 человек, охватывающих все ключевые процессы, включая исследования и разработки, производство и продажи.

В 2024 году корейские СМИ также сообщили, что LG Energy Solution заинтересована в команде специалистов и технологии ЛФФ компании JEVE, без намерения приобретать ее заводы или оборудование.

Хотя команда JEVE относительно небольшая, ее преимущество заключается в охвате исследований и разработок, производства и продаж, а также в наличии полных исследовательских возможностей для создания прямоугольных батарей ЛФФ. Хотя ее возможности не выделяются среди китайских компаний по производству батарей, это своевременная помощь для корейских компаний, имеющих значительные недостатки в бизнесе ЛФФ.

Основная задача команды исследований и разработок JEVE, присоединившейся к заводу LG в Нанкине, состоит в разработке высокоемких, сверхбыстро заряжающихся прямоугольных батарей ЛФФ на основе материала ЛФФ с высокой плотностью уплотнения от Lopal. Кроме того, LG Energy Solution также обратилась к китайским поставщикам оборудования, таким как Lead Intelligent Equipment и Lyric, надеясь быстро улучшить возможности массового производства.

Оглядываясь назад, ключевым фактором всеобъемлющего отступления корейских батарейных компаний было их слабое направление LFP-батарей. Китайским компаниям и соответствующим ведомствам по-прежнему необходимо принимать меры предосторожности против утечек технологий.

Следует отметить, что трёхкомпонентные литиевые батареи когда-то принесли успех корейским батарейным компаниям, но LFP-батареи сделали успешными китайские батарейные компании. Теперь, чтобы избежать вытеснения с рынка, китайским батарейным компаниям необходимо постоянно увеличивать исследования и разработки, а также коммерческую проверку новых технологий, включая натрий-ионные батареи, крупные цилиндрические батареи и твердотельные батареи, чтобы быть готовыми ко всему.

В целом, данные за первое полугодие 2025 года также отражают, как подытожили эксперты отрасли, что китайские компании быстро завоёвывают рынок благодаря модели «быстрого технологического обновления + снижение затрат за счёт масштаба». Фокус конкурентной борьбы в индустрии аккумуляторов сместился с единичного технологического барьера на всестороннее соревнование эффективности, сосредоточенное на «эффективности технологической конверсии, способности контролировать затраты и скорости реакции на рынок». Будущее соперничество остаётся полным неопределённостей.