Анализ рынка алюминиевого лома на SMM: четыре сходящихся фактора в 2025 году подрывают сравнительное преимущество Юго-Восточной Азии
В 2025 году рынок алюминиевого лома в Юго-Восточной Азии погрузился в глубокий спад, объемы экспорта резко сократились. Ожидается, что этот спад продлится весь год и продлится до начала 2026 года. Синтез макроэкономической среды и работы отрасли выявляет четыре основных фактора давления: внезапное ужесточение местной политики и геополитические риски, быстрое расширение спроса на региональный переработанный алюминий, заторы в портах в сочетании с снижением эффективности логистики и введение высоких тарифов США. Совокупное воздействие этих факторов делает маловероятным восстановление экспортной конкурентоспособности алюминиевого лома в Юго-Восточной Азии в краткосрочной перспективе.
Во-первых, Малайзия и Таиланд столкнулись с одновременными политическими и геополитическими потрясениями в 2025 году, что сузило их экспортные каналы. В июле Министерство внутренних дел Малайзии и Антикоррупционная комиссия начали «Операцию Металлический шторм», уголовное расследование цепочек выдачи экспортных лицензий на металлолом. Было задержано несколько экспортеров, таможенников и местных правительственных чиновников. Королевская таможенная служба Малайзии начала вручную повторно проверять все декларации на металлолом, увеличив время таможенного оформления с 3–5 рабочих дней до 12–15 рабочих дней и вызвав резкий рост стоимости демерреджа, хранения и финансирования. В том же месяце на границе между Таиландом и Камбоджей в районе Трат–Кох Конг возник вооруженный конфликт, что побудило Таиланд закрыть пограничный переход Араньяпратет–Поипет. В результате наземные поставки из восточного Таиланда в порт Лаем Чабанг были приостановлены, экспедиторы повысили тарифы на 25%, а грузоотправители были вынуждены изменить маршрут через Хат Яй–Пенанг–Порт Кланг, добавив 480 километров наземного пути. Отзывы участников рынка показывают, что сделки с алюминиевым ломом рухнули после июля; только ослабление пограничной напряженности и возвращение к обычным политическим обзорам к концу 2025 года могут потенциально восстановить экспорт.
Во-вторых, региональный спрос на переработанный алюминий структурно расширился, оказывая сильное влияние на поставки алюминиевого лома. С 2022 года Малайзия ввела системные стимулы для своей цепочки поставок электромобилей: с 2022 по 2027 год сборка электромобилей на месте освобождается от профильных импортных пошлин и 10% акцизного налога, в то время как компоненты аккумуляторных модулей пользуются нулевым НДС на импорт сырья. В 2024 году Таиланд запустил свою программу стимулирования EV3.5, расширив освобождение от налога на покупку и субсидии не только на электромобили, но и на пикапы и мотоциклы. На лом алюминия приходится до 32% среднего потребления алюминия в кузовных панелях электромобилей, поддонах аккумуляторов и элементах шасси; такие нижестоящие секторы, как строительные навесные фасады, пищевая упаковка и теплоотводы для бытовой электроники, растут со среднегодовым темпом роста в 6–9%. В результате местные закупочные цены на лом алюминия в Малайзии и Таиланде резко выросли. К августу 2025 года цена завода-производителя на лом ADC12 в обеих странах поднялась до 1920 долларов США за тонну — в пределах 30 долларов США от сопоставимых спотовых цен в Фошане, провинция Гуандун — что свело на нет преимущества экспортной экономики. Несколько крупных предприятий по переработке и плавке уже запустили интегрированные проекты по плавке и экструзии, чтобы закрепить за собой внутреннее сырье, еще больше сократив возможности для экспорта.
В-третьих, заторы в портах и снижение эффективности судоходства привели к росту временных и капитальных затрат на логистическом фронте. После того как в октябре 2023 года разразился кризис в Красном море, суда на евроазиатской основной линии были вынуждены изменить маршрут и идти вокруг мыса Доброй Надежды, что увеличило дальность рейсов на 5500–11100 километров и задержало график на 10–14 дней. В попытке сэкономить на топливе и сборах за проход каналов перевозчики стали «пропускать порты по мере необходимости», что привело к хаосу в расписании приема судов в порту Кланг (Малайзия) и Лаэм Чабанг (Таиланд). По состоянию на июль 2025 года среднее время ожидания судов в Лаэм Чабанге составляло 10–24 часа, а в западном порту Кланга — 40 часов. Сборы за простой судов, задержку контейнеров и морские сборы резко выросли, что привело к росту стоимости перевозки лома алюминия из Юго-Восточной Азии в восточные порты Китая с 62 долларов США за тонну в начале года до 105 долларов США за тонну — почти на 70% больше. Чтобы снизить риски, трейдеры перенесли порты загрузки в индийский Мундра или китайский Циньчжоу, уступив долю рынка традиционным воротам в Юго-Восточной Азии.
Наконец, тарифная политика США напрямую сократила спрос. В марте 2025 года бывший президент Трамп издал указ о введении штрафных тарифов в размере до 50% на импортные алюминиевые изделия, включая переработанный алюминий и лом. Страны Юго-Восточной Азии долгое время служили поставщиками и транзитными узлами для импорта алюминиевого лома в США. Как только тарифы вступили в силу, экспортные предложения из Малайзии и Таиланда мгновенно потеряли конкурентоспособность. Поставщики были вынуждены отказаться от долгосрочных контрактов с США и перенаправить грузы на другие азиатские рынки, где спрос остается ограниченным, а экспортные каналы продолжают сужаться.
В целом, сочетание ужесточения политики и геополитических рисков, роста регионального спроса на переработанный алюминий, ухудшения проблем с заторами в портах и резкого повышения тарифных барьеров в США привело к глубокому сокращению рынка лома алюминия в Юго-Восточной Азии в 2025 году. В краткосрочной перспективе трейдеры должны адаптироваться к реальности «низких объемов, высоких затрат и медленного оборота», направляя экспорт в основном на внутренних и региональных потребителей. Только корректировка внешней тарифной политики, снижение региональной напряженности и расширение портовой инфраструктуры могут постепенно восстановить сравнительное преимущество Юго-Восточной Азии в экспорте лома алюминия.
Источник: Статистика UM ComTrade по экспорту лома алюминия из Малайзии 760200
