[Еженедельный обзор рынка никелевой руды от SMM] Цены на никелевую руду из Филиппин продолжают снижаться. Вернется ли утверждение RKAB в Индонезии к ежегодной основе?

На этой неделе цены на никелевую руду из Филиппин продолжили снижаться, при этом прибыль нижестоящих предприятий по переработке руды незначительно улучшилась

На этой неделе цены на никелевую руду из Филиппин продолжили снижаться. Цены CIF на филиппинскую латеритную никелевую руду (NI1,3%), прибывающую в Китай, составили 41-43 долл./тонну, на руду с содержанием NI1,4% — 49-51 долл./тонну, а на руду с содержанием NI1,5% — 56-58 долл./тонну. С точки зрения спроса и предложения, на этой неделе в Филиппинах наблюдался разрозненный дождь, но в целом погодные и морские условия были лучше, чем на прошлой неделе. На севере погода значительно улучшилась. Южные районы Тави-Тави, Восточного Давао и Самбоанги испытывали большее количество осадков, чем другие районы, добывающие никелевую руду, однако совокупное количество осадков за неделю не превысило 40 мм, и производство в целом оставалось стабильным. Ожидается, что в третьем квартале влияние осадков на основные районы добычи будет ограниченным, объемы отгрузки останутся на высоком уровне, количество прибытий руды в порты продолжит расти, и предложение будет достаточным. С точки зрения спроса, цены на никелевую сплав (NPI) на этой неделе продолжили незначительно расти. Рыночные настроения были положительными на фоне ожиданий «пикового сезона сентябрь-октябрь». Хотя цены на никелевую руду из Филиппин недавно снизились, отечественные предприятия по переработке руды NPI все еще несут убытки. Ожидается, что общий уровень работы в Китае незначительно увеличится в августе, но останется на низком уровне. Что касается ставок морской фрахтовки, то они недавно незначительно снизились, при этом средняя ставка морской фрахтовки из Филиппин в порт Тяньцзинь составляет 12 долл./тонну. Ожидается, что в краткосрочной перспективе, хотя ставки морской фрахтовки, как ожидается, незначительно снизятся по мере вступления отгрузок в пиковый сезон, они все равно останутся высокими. В перспективе под влиянием множества факторов, таких как продолжающиеся убытки нижестоящих предприятий по переработке руды, ограниченная готовность покупать по высоким ценам и увеличение запасов в портах, цены на никелевую руду из Филиппин могут оставаться в застое в краткосрочной перспективе.

Вернутся ли утверждения RKAB к ежегодным утверждениям? В некоторых частях Индонезии сезон дождей затихает

Цены на никелевую руду из Индонезии на этой неделе остались стабильными с небольшим ростом. Что касается базовых цен, то базовая цена на местную латеритную никелевую руду в Индонезии неуклонно росла до 15 208 долл./сухой метрической тонне, при этом темп роста составил 0,69%. Что касается премий, то основной размер премии на местную никелевую латеритную руду в Индонезии на этой неделе оставался стабильным на уровне 24-26 долларов США за тонну мокрого веса. Цена SMM на поставку местной никелевой латеритной руды с содержанием никеля 1,6% в Индонезии составила 50,6-53,9 доллара США за тонну мокрого веса, что на 0,2 доллара США выше, чем на прошлой неделе. Что касается цен на лимонитовую руду, то цена SMM на поставку местной никелевой латеритной руды с содержанием никеля 1,3% в Индонезии оставалась стабильной на уровне 26-27,5 доллара США за тонну мокрого веса, без изменений по сравнению с предыдущей неделей.

Что касается сапролитовой руды, то с точки зрения предложения в этом регионе Сулавеси на этой неделе почти не было осадков, в то время как в некоторых частях региона Халмахера продолжались дожди, что привело к небольшому улучшению условий добычи и транспортировки. Производство и поставки никелевой руды, возможно, восстановились. С точки зрения спроса, маржинальная прибыльность индонезийских плавильных заводов незначительно улучшается, хотя ситуация с убытками по затратам все еще сохраняется. Что касается квот, то Министерство энергетики и минеральных ресурсов (ESDM) планирует сократить срок действия горнодобывающих квот с текущих трех лет до одного года, что потребует от рудников повторного подачи заявок на получение квот RKAB в октябре. Поэтому, учитывая текущие цены, плавильные заводы и рудники сохраняют ожидательную позицию. На этой неделе некоторые плавильные заводы NPI в Индонезии повысили свои минимальные содержания руды с 1,45 до 1,5, что предъявляет более строгие требования к содержанию никелевой руды. В результате ожидается производство большего количества NPI при использовании того же количества никелевой руды. В целом, учитывая продолжающиеся убытки плавильных заводов и постепенный прогресс в дополнительных квотах RKAB в Индонезии, цены на сапролитовую никелевую руду все еще имеют потенциал для снижения.

Что касается лимонитовой руды, то с точки зрения предложения наблюдается небольшой избыток. Прогресс в квотах RKAB может увеличить производство лимонитовой руды рудниками. Поставки от некоторых плавильных заводов HPAL не показывают признаков нехватки. С точки зрения спроса, спрос со стороны индонезийских плавильных заводов на этой неделе не показал значительного роста. В краткосрочной перспективе новые лимонитовые проекты в Индонезии, которые вскоре начнут производство, еще не начали закупать никелевую руду, и запасы на плавильных заводах остаются относительно стабильными. В перспективе, по мере того, как большинство квот RKAB на 2025 год будут постепенно утверждены, цены на лимонитовую руду с большей вероятностью снизятся, чем вырастут.