[Еженедельный обзор рынка никелевой руды от SMM] Спрос на никелевую руду из Филиппин остается слабым. Снизятся ли цены на местную никелевую руду в Индонезии еще больше?

Сохраняется слабый спрос; ожидается дальнейшее снижение цен на никелевую руду из Филиппин

На этой неделе цены на никелевую руду из Филиппин остались стабильными. Цена CIF на филиппинскую латеритную никелевую руду с содержанием никеля 1,3%, отгружаемую в Китай, составила 44-46 долларов США за тонну мокрого веса (тмв), а цена FOB — 35-37 долларов США за тмв. Цена CIF на руду с содержанием никеля 1,5% составила 57-60 долларов США за тмв, а цена FOB — 50-52 долларов США за тмв.

С точки зрения спроса и предложения, на прошлой неделе осадки в Филиппинах усилились, в основном затронув центральный регион. Сильные дожди наблюдались на Палаване, в Замбоанге и от Тубая на север до Маникани. Относительно меньшее количество осадков было зафиксировано в Южном Суригао, Давао, Тавитави и Самбалесе. Однако в третьем квартале ожидается, что влияние осадков будет ограниченным, объемы отгрузок сохранятся на высоком уровне, а прибытие руды в порты продолжит расти, обеспечивая достаточное предложение. По состоянию на пятницу, 18 июля, запасы никелевой руды в китайских портах составили 7,15 млн тмв с общим содержанием металла, эквивалентным 56 160 тоннам металла (содержание металла). С прибытием ранее отгруженных судов уровень запасов вырос. С точки зрения спроса, цены на никелевую сплав (NPI) продолжили снижаться на этой неделе. Отечественные NPI-плавильные заводы продолжают нести значительные убытки. Уровень загрузки остается низким. Принятие дорогостоящего сырья сильно ограничено. В то же время некоторые NPI-плавильные заводы в Индонезии приостановили производство для проведения технического обслуживания, что ослабило поддержку со стороны спроса. Что касается ставок морских перевозок, то цены на этой неделе остались стабильными. По состоянию на пятницу, 18 июля, средняя ставка морской перевозки из Филиппин в порт Тяньцзинь составила 12,5 долларов США за тонну. Ожидается, что в краткосрочной перспективе, с учетом входа объемов отгрузок в пиковый период и ограниченной доступности судов, ставки морских перевозок, вероятно, продолжат расти. В перспективе под влиянием многих факторов, таких как продолжающиеся убытки на нижних стадиях производства, ограниченная готовность покупать по высоким ценам и увеличение запасов в портах, цены на никелевую руду из Филиппин все еще имеют пространство для снижения.

Квота RKAB Индонезии на 2025 год достигла 364 млн; цены на никелевую руду с большей вероятностью снизятся, чем вырастут

На этой неделе цены на никелевую руду в Индонезии остались стабильными. Что касается базовых цен, то цена HMA на второе полугодие июля осталась стабильной с небольшим снижением, составив 14 926 долларов США за тонну, что на 0,11% ниже по сравнению с предыдущим периодом. Что касается премий, то основной уровень премии на местную никелевую латеритную руду в Индонезии оставался на уровне 24-26 долларов США за тонну мокрого веса. Цена SMM на поставку местной никелевой латеритной руды из Индонезии с содержанием никеля 1,6% составляла 50,4-53,9 долларов США за тонну мокрого веса, что не изменилось по сравнению с прошлой неделей. Что касается цен на лимонитовую руду, то цена SMM на поставку местной никелевой латеритной руды из Индонезии с содержанием никеля 1,3% оставалась стабильной на уровне 26-28 долларов США за тонну мокрого веса, что не изменилось по сравнению с прошлой неделей.

Что касается сапролитовой руды, то с точки зрения предложения продолжается сезон дождей на Сулавеси и Гальмахере, что влияет на горные работы и транспортные маршруты. Несмотря на это, квота RKAB на индонезийскую никелевую руду в 2025 году достигла 364 миллионов тонн, при этом ожидается увеличение предложения. С точки зрения спроса цена НПИ в Индонезии остается относительно слабой, из-за чего некоторые металлургические заводы приостановили производство или сократили объемы производства из-за убытков. Металлургические заводы сократили объем закупок никелевой руды, что привело к снижению спроса на пирометаллургическую никелевую руду. В целом, несмотря на то, что некоторые горные работы и транспортные операции затруднены из-за дождей, с последующим утверждением дополнительных квот RKAB в Индонезии и убытками металлургических заводов покупательская способность по текущим ценам на никелевую руду остается слабой. В перспективе цена на сапролитовую руду все еще с большей вероятностью снизится, чем повысится.

Что касается лимонитовой руды, то с точки зрения предложения текущее предложение снова стабилизировалось, удовлетворяя текущий спрос на рынке. Кроме того, значительный прогресс в утверждении дополнительных квот RKAB будет способствовать увеличению предложения. С точки зрения спроса производство на нижнем уровне нормальное, при этом производители МНП испытывают стабильный или небольшой рост объемов закупок никелевой руды. В перспективе, с прогрессом в утверждении дополнительных квот RKAB, возможно, появится пространство для снижения цен на лимонитовую руду.