[Горячая тема SMM] Усиливаются ли торговые споры за рубежом, что приводит к сокращению общего объема экспорта стали?

[SMM Горячая Тема] Усиление Зарубежных Торговых Трений—Начинает Ли Китай Сокращать Объем Экспорта Стали?

14 июля таможенные данные показали, что Китай экспортировал 9,678 млн. тонн стали в июне 2025 года, что на 900 тыс. тонн или на 8,5% меньше по сравнению с предыдущим месяцем; совокупный экспорт за январь-июнь достиг 58,147 млн. тонн, увеличившись на 9,2% в годовом исчислении.

Китай импортировал 470 тыс. тонн стали в июне, что на 11 тыс. тонн или на 2,3% меньше по сравнению с предыдущим месяцем; совокупный импорт за январь-июнь составил 3,023 млн. тонн, снизившись на 16,4% в годовом исчислении.

Обзор Данных по Торговле Сталью в Июне 2025 года

• Экспорт Стали из Китая Опустился Ниже Отметки в 10 млн. Тонн

Экспорт стали из Китая упал на 8,5% в месячном исчислении в июне! 3 июня Бразилия инициировала антидемпинговое расследование в отношении импорта горячекатаной стали из Китая. Между тем президент США Трамп объявил о повышении тарифов на сталь/алюминий и производные продукты с 25% до 50%, вступающее в силу 4 июня. Эскалация глобальных торговых трений продолжается, хотя отечественные трейдеры продолжают стратегии скидок на объемы для заключения сделок. Однако общий прием заказов сократился на фоне ослабления сезонного спроса во всем миреZ7/>Импорт Стали в Китай Демонстрирует Скромное Снижение в Месячном Исчислении в ИюнеZ8/>Китай импортировал 470 тыс. тонн стали в июне, что на 11 тыс. тонн или на 2,3% меньше по сравнению с предыдущим месяцем; совокупный импорт за январь-июнь достиг 3,023 млн. тонн, снизившись на 16,4% в годовом исчислении. Чистый экспорт стали составил 45,916 млн. тонн.

• Краткосрочный Прогноз Экспорта Стали

Глобальный индекс PMI в обрабатывающей промышленности достиг 49,5% в июне 2025 года, увеличившись на 0,3 процентных пункта в месячном исчислении при двух месяцах подряд роста, хотя и оставаясь ниже 50%, согласно Китайской федерации логистики и закупок. Хотя глобальная обрабатывающая промышленность остается в зоне спада, незначительный рост сигнализирует об усиливающейся динамике восстановления. В период приостановки повышения тарифов страны по всему миру активизировали усилия по восстановлению экономики. Индекс новых экспортных заказов PMI в обрабатывающей промышленности Китая составил 47,7% в июне, увеличившись на 0,2 процентных пункта в месячном исчислении при двух месяцах подряд роста.

Мониторинг Всемирной ассоциации стали показывает, что мировое производство чугуна (70 стран) достигло 158,8 млн. тонн в мае 2025 года, снизившись на 3,8% в годовом исчислении. Китай произвел 86,55 млн. тонн (-6,9% в годовом исчислении), в то время как производство за пределами Китая составило 69,7 млн. тонн (+0,37% в годовом исчислении).

По состоянию на 14 июля 2025 года экспортные предложения по горячекатаному прокату (ГКП) по условиям FOB составляли 550 долларов США за тонну (Индия), 535 долларов США за тонну (Турция) и 455 долларов США за тонну (СНГ). Экспортное предложение по ГКП из Китая составляло 464 доллара США за тонну, что создавало ценовые различия в размере 86 долларов США за тонну, 71 долларов США за тонну и -9 долларов США за тонну по сравнению с этими странами соответственно. После того, как недавние благоприятные новости на внутреннем рынке подняли цены за счет спекуляций, цены как на внутреннем, так и на внешнем рынке значительно выросли. Однако по мере того, как за рубежом наступал сезонный спад, потребление в нижнем звене цепочки ослабло, и некоторые трейдеры сообщили о трудностях с реализацией товаров по более высоким ценам. В результате цены колебались в определенном диапазоне, и ценовой разрыв между экспортными предложениями по ГКП из Китая и других стран соответственно сократился.

Согласно последнему опросу SMM о графике экспортных заказов сталелитейных заводов, в рамках задачи по поддержанию объема экспорта запланированный объем экспорта ГКП в июле незначительно вырос по сравнению с фактическим объемом экспорта в июне. Однако из-за сокращения ценового разрыва между внутренним и зарубежным рынками ценовое преимущество китайского экспорта стали несколько ослабло. В сочетании с ослаблением глобального спроса давление на прием заказов внутри страны возросло. Поэтому SMM ожидает, что общий объем экспорта стали в июле продолжит снижаться по сравнению с июнем, но останется на относительно высоком уровне в годовом исчислении.

С началом июля, в связи с продолжающимся углублением глобальных торговых конфликтов, риски, с которыми сталкивается китайский экспорт стали, продолжили расти. 4 июля 2025 года антидемпинговое расследование Вьетнама в отношении импорта ГКП из Китая перешло от предварительного к окончательному решению. В то же время правительство Малайзии вынесло предварительное решение о введении временных антидемпинговых пошлин на оцинкованные стальные рулоны/листы, происходящие или экспортируемые из Китая, Южной Кореи и Вьетнама, с тарифными ставками от 3,86% до 57,90%. Кроме того, учитывая эскалацию введения США взаимных пошлин по всему миру, это продолжит усугублять кризис в отечественной торговле реэкспортом стали.

Согласно данным SMM о судоходстве, по состоянию на 31 июня общий объем отгрузок из китайских портов в июне составил 11,5429 млн тонн, что на 0,55% ниже по сравнению с маем, при этом снижение было менее значительным по сравнению с таможенными данными, возможно, из-за все еще высокого объема экспорта стального слитка в июне. В то же время, согласно исследованию SMM, в последнее время объем заказов на экспорт горячекатаного проката, стальных заготовок и других продуктов сократился. Хотя внутренние цены выросли вместе с фьючерсным рынком, получить заказы по более высоким экспортным ценам непросто. Ситуация с экспортными невыполненными поставками (MD) остается широко распространенной. Под влиянием злонамеренной конкуренции трейдерам сложно заключать сделки. В целом SMM ожидает, что экспорт стали в июле все еще сохранит относительно высокий уровень годового прироста, но продолжит снижаться по сравнению с общим объемом экспорта в июне. На основе сохранения объема экспорта снижение пока не стоит слишком пессимистично оценивать.