SMM 15 июля Новости:
Рынок металлов:
За ночь отечественные цветные металлы закрылись в основном в минусе: SHFE олово снизилось на 0,33%, SHFE медь — на 0,34%, SHFE никель — на 1,08%, SHFE свинец — на 0,15%, SHFE алюминий — на 0,15%, а SHFE цинк — на 0,27%. Кроме того, наиболее ликвидные фьючерсы на глинозем выросли на 1,18%, в то время как основной контракт на литейный алюминий поднялся на 0,05%.
Ночная серия черных металлов показала смешанную динамику: железная руда подорожала на 0,13%, нержавеющая сталь — на 0,08%, в то время как арматура и горячекатаный прокат зафиксировали незначительное снижение. В сегменте коксующегося угля и кокса: коксующийся уголь подорожал на 0,05%, а кокс — подешевел на 0,16%.
За рубежом ночью на рынке металлов LME цветные металлы закрылись в основном в минусе: LME медь снизилась на 0,18%, LME алюминий — на 0,25%, LME свинец — на 0,82%, LME цинк — на 0,22%, LME олово — на 0,26%, а LME никель — на 0,88%.
Драгметаллы: COMEX золото подешевело на 0,35%, COMEX серебро снизилось на 1,4% после достижения нового максимума в $39,57 за унцию в ходе сессии — максимума с сентября 2011 года. Ночью SHFE золото снизилось на 0,05%, а SHFE серебро — на 0,11%.
По состоянию на 7:18 15 июля ночные цены закрытия
》Нажмите, чтобы посмотреть панель данных SMM Futures
Макроэкономический фронт
Внутренние события:
[НБК выступил с ключевым заявлением о денежно-кредитной политике, обменном курсе и распределении кредитов] Цзоу Лань, заместитель управляющего Народным банком Китая (НБК), заявил на пресс-конференции Информационного бюро Госсовета 14 июля, что как экономическая теория, так и практический опыт показывают, что передача денежно-кредитной политики требует времени, и эффекты реализованных мер будут проявляться и далее. В дальнейшем НБК сохранит умеренно мягкую денежно-кредитную политику, будет внимательно следить за передачей и фактическим воздействием предыдущих мер и корректировать силу и темпы реализации политики с учетом внутренних и глобальных экономических и финансовых условий, а также функционирования финансового рынка. Цель — более эффективно стимулировать рост внутреннего спроса, стабилизировать рыночные ожидания, активизировать деятельность субъектов рынка и поддержать достижение целей экономического и социального развития на год. Цзоу отметил, что участники рынка внимательно следят за изменениями в политике ФРС США. Несмотря на недавнее замедление экономического роста США, инфляция по-прежнему превышает целевой уровень ФРС, а тарифная политика добавляет неопределенности в траектории инфляции США и влияет на сроки снижения процентных ставок ФРС. Рост волатильности индекса доллара США и доходностей казначейских облигаций оказал спадовое влияние на мировые финансовые рынки. В сравнении с ними финансовый рынок Китая продемонстрировал высокую устойчивость при общей стабильности функционирования, поскольку динамику валютного курса определяют множество факторов, включая экономический рост, денежно-кредитную политику, финансовые рынки, геополитику и рисковые события. Несмотря на сохраняющуюся неопределенность в отношении текущей тенденции доллара США, внутренние фундаментальные экономические условия Китая продолжают улучшаться, обеспечивая прочную основу для сохранения курса юаня в основном стабильным при двусторонних колебаниях. 》Click for details
[PBOC: Прирост масштаба социального финансирования в I полугодии составил 22,83 трлн юаней, новые кредиты — 12,92 трлн юаней; M2 в июне вырос на 8,3% г/г]Согласно предварительной статистике Народного банка Китая (НБК), прирост масштаба социального финансирования в первом полугодии 2025 года достиг 22,83 трлн юаней, что на 4,74 трлн юаней больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В частности, объем кредитов в юанях, предоставленных реальному сектору экономики, увеличился на 12,74 трлн юаней (рост на 279,6 млрд юаней к предыдущему году); кредиты в иностранной валюте, предоставленные реальному сектору (пересчитанные в юани), сократились на 63,8 млрд юаней при более значительном снижении на 55,8 млрд юаней в годовом исчислении; целевые кредиты снизились на 51,3 млрд юаней, но темпы сокращения замедлились на 40,4 млрд юаней к предыдущему году; трастовые кредиты выросли на 144,3 млрд юаней, хотя темпы роста замедлились на 165,5 млрд юаней в годовом исчислении; недисконтированные банковские акцепты сократились на 55,7 млрд юаней при замедлении темпов сокращения на 180,8 млрд юаней в годовом исчислении; чистое корпоративное облигационное финансирование составило 1,15 трлн юаней, снизившись на 256,2 млрд юаней к предыдущему году; чистое государственное облигационное финансирование составило 7,66 трлн юаней, увеличившись на 432 млрд юаней в годовом исчислении; а внутреннее акционерное финансирование нефинансовых предприятий достигло 170,7 млрд юаней, выросши на 49,3 млрд юаней в годовом исчислении. Объем кредитов в юанях увеличился на 12,92 трлн юаней в I полугодии. Структура по секторам: кредиты домашним хозяйствам выросли на 1,17 трлн юаней, включая сокращение краткосрочных кредитов на 3 млрд юаней и увеличение средне- и долгосрочных кредитов на 1,17 трлн юаней; кредиты предприятиям/учреждениям увеличились на 11,57 трлн юаней, из которых 4,3 трлн юаней пришлись на краткосрочные кредиты, 7,17 трлн юаней — на средне- и долгосрочные кредиты, а вексельное финансирование сократилось на 46,4 млрд юаней; кредиты небанковским финансовым учреждениям выросли на 33,1 млрд юаней. Данные Народного банка Китая показали, что по состоянию на конец июня объем широких денег (M2) достиг 330,29 триллиона юаней, увеличившись на 8,3% в годовом исчислении; объем узких денег (M1) составил 113,95 триллиона юаней, вырос на 4,6% в годовом исчислении; а денежная база (M0) достигла 13,18 триллиона юаней, увеличившись на 12% в годовом исчислении. Чистые денежные вливания в обращение за первое полугодие составили 363,3 миллиарда юаней.》Подробнее
[ПКБ: 15 июля проведет операции прямого РЕПО на 1,4 триллиона юаней]Для поддержания достаточной ликвидности в банковской системе Народный банк Китая 15 июля 2025 года проведет операции прямого РЕПО на 1,4 триллиона юаней с использованием фиксированного объема и ставок с множественным ценовым предложением. Это включает 800 миллиардов юаней в рамках 3-месячных (91-дневных) операций и 600 миллиардов юаней в рамках 6-месячных (182-дневных) операций.
Новости по доллару США:
Индекс доллара США вырос на 0,25% за ночь и закрылся на отметке 98,11. Рынок продолжает следить за ходом торговых переговоров и экономическими данными США. CCTV News сообщила, что президент США Трамп выразил сильное недовольство по поводу России в местное время 14-го числа, пригрозив ввести 100%-ные тарифы на российский импорт. Трамп заявил, что если сделка по прекращению российско-украинского конфликта не будет достигнута в течение 50 дней, США введут «очень жесткие, приблизительно 100%-ные тарифы» на Россию. ЕС и Южная Корея заявили, что обсуждают торговые соглашения с президентом США Трампом. Трамп усилил торговую войну в субботу, заявив, что с следующего месяца введет 30%-ные тарифы на большинство товаров, импортируемых из ЕС и Мексики, после того как выступил с аналогичными предупреждениями в адрес других стран, включая Японию и Южную Корею.
«Это уже происходило раньше, и влияние угасло», — заявил Джозеф Тревизани, старший аналитик FX Street. В то же время он добавил: «негативные прогнозы не сбылись, поэтому я не думаю, что тарифы окажут значительное влияние на рынок».
На данный момент рынок ожидает публикации данных по индексу потребительских цен (ИПЦ) США во вторник и отчета по индексу цен производителей (ИПП) в среду, чтобы получить подсказки о потенциальном курсе политики Федеральной резервнойной системы США. Экономисты, опрошенные агентством, ожидают, что общая годовая инфляция вырастет с 2,4% в прошлом месяце до 2,7%. Базовая инфляция, как ожидается, увеличится с 2,8% до 3,0%. Трейдеры фьючерсов на федеральный фондовый курс США ожидают снижения процентной ставки на 50 базисных пунктов до конца года, при этом первое снижение ожидается в сентябре. (Wenhua Comprehensive)
Данные:
Сегодня будут опубликованы такие данные, как годовая ставка инвестиций в городские основные фонды Китая за январь-июнь, годовая ставка промышленной добавленной стоимости предприятий Китая выше установленного размера за январь-июнь, годовая ставка общего объема розничных продаж потребительских товаров Китая за январь-июнь, годовая ставка ВВП Китая за второй квартал, годовая ставка ВВП Китая за январь-июнь, индекс экономических настроений ZEW Еврозоны за июль, индекс экономических настроений ZEW Германии за июль, общий объем резервных активов Еврозоны за июнь, годовая ставка индекса потребительских цен (некорректированная) США за июнь, годовая ставка базового индекса потребительских цен (некорректированная) США за июнь, индекс производства Нью-Йоркского федерального резервного банка США за июль, годовая ставка некорректированного индекса потребительских цен Канады за июнь, годовая ставка общего базового индекса потребительских цен Канады, месячная ставка продаж в производственном секторе Канады за май и месячная ставка новых заказов в производственном секторе Канады за май.
Кроме того, следует обратить внимание на ежемесячный отчет о ценах на жилье в 70 крупных и средних городах, опубликованный Национальным бюро статистики (НБС); пресс-конференцию Государственного совета по национальной экономической деятельности; выступление члена Комитета по открытому рынку Федеральной резервной системы (FOMC) на 2025 год и президента Федерального резервного банка Бостона Сьюзан Коллинз; приветственное слово члена правления Федерального резерва Мишель Боуман на конференции, организованной Федеральным резервом; а также выступления главы Банка Англии Эндрю Бейли и канцлера казначейства Рейчел Ривз на ужине в особняке Мэншн Хаус в Лондоне.
Сырая нефть:
Фьючерсы на сырую нефть WTI и Brent снизились в ночь на сегодня, при этом WTI снизился на 2,37%, а Brent — на 1,73%. Рынок оценивает новую угрозу санкций президента США Трампа в отношении российской нефти, которые могут повлиять на мировые поставки нефти, и продолжает обеспокоенность по поводу тарифной политики Трампа.
Индустриальные эксперты заявили, что морской экспорт нефтепродуктов России в июне снизился на 3,4% по сравнению с маем и составил 8,98 млн тонн. В то же время представители ЕС находятся на грани достижения соглашения по 18-му пакету санкций против России, который включает снижение верхнего предела цен на нефть. По данным CCTV News, премьер-министр Словакии Фицо заявил в социальных сетях 14 июля по местному времени, что Европейская комиссия предложила Словакии письменную гарантию в качестве условия для поддержки страной 18-го раунда санкций против России. Как известно, предложение включает в себя предоставление Словакии гарантий после того, как ЕС постепенно прекратит импорт природного газа из России, чтобы она могла покупать природный газ по разумным ценам.
Предварительное исследование показало, что запасы сырой нефти и бензина в США, по оценкам, сократились на прошлой неделе, в то время как запасы дистиллятов, возможно, увеличились. Перед публикацией еженедельных данных о запасах средний прогноз пяти опрошенных аналитиков заключался в том, что запасы сырой нефти в США, по оценкам, сократятся примерно на 1,6 млн баррелей за неделю, заканчивающуюся 11 июля. Аналитики, опрошенные в рамках исследования, полагают, что запасы дистиллятов, включающие дизельное топливо и топливо для отопления, увеличились на 700 000 баррелей, в то время как запасы бензина сократились примерно на 700 000 баррелей за неделю, заканчивающуюся 11 июля. Американский институт нефти (API) опубликует свой еженедельный отчет о запасах в 4:30 по пекинскому времени в среду, а Управление энергетической информации США (EIA) опубликует свой еженедельный отчет о запасах в 22:30 по пекинскому времени в среду. (Wenhua Comprehensive)