【Анализ SMM】Глубокое наблюдение за индустрией натриевых аккумуляторов в первом полугодии 2025 года: реконструкция материальной системы и эволюция рыночной структуры

В первой половине 2025 года все сегменты промышленной цепочки натриевых ионных аккумуляторов продемонстрировали значительный рост. Однако отрасль также столкнулась с одновременными вызовами, связанными с изменениями технологического пути, давлением на стоимость и рыночными проблемами, что ознаменовало собой критический поворотный момент на фоне быстрого развития.

I. Катодные материалы: структурные инновации и ценовая конкуренция

В первой половине 2025 года рынок катодных материалов для натриевых ионных аккумуляторов продемонстрировал двойственные характеристики дифференциации технологического пути и усиления конкуренции по стоимости. Общий объем производства катодных материалов с января по июнь вырос на 14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Среди них полианионный путь (в основном NFPP) стал абсолютным основным направлением с долей рынка в 60%, в то время как доля слоистого оксидного пути снизилась до 33%, а путь прусской голубицы сохранил нишевую позицию на уровне 7%.

Взрывной рост полианионного пути стал главным событием первой половины года. Во втором квартале производство NFPP выросло на 400% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало прорывом, связанным с концентрированным вводом в эксплуатацию производственных линий мощностью 10 000 тонн на предприятиях. Масштабный эффект привел к значительному снижению стоимости. Данные SMM показали, что средняя цена NFPP в июне снизилась почти на 30% по сравнению с началом года, приблизившись к порогу в 25 000 юаней/тонну.

Слоистый оксидный путь столкнулся со стратегическими дилеммами. Под давлением NFPP производители аккумуляторных элементов нижнего уровня ускорили переход на другие технологические пути, что привело к снижению спроса на слоистые оксиды более чем на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чтобы конкурировать за долю рынка, предприятия были вынуждены начать ценовую войну. Данные SMM показали, что средняя цена слоистого оксидного катода O3 в июне снизилась на 16% по сравнению с январем, при этом некоторые предприятия даже брали заказы ниже себестоимости. Примечательно, что Институт физики Китайской академии наук успешно подавил фазовые переходы P2-O2 и активировал синергический окислительно-восстановительный процесс кислорода/марганца посредством антисайтового структурного дизайна (самоблокирующаяся структура Li/Mn), увеличив срок службы цикла слоистого оксида до 159,6 мАч/г (20 циклов), сохранив технологический потенциал для этого пути.

Путь прусской голубицы исследовал дифференцированные прорывы. Несмотря на то, что он остался нишевым, этот путь выделялся в специализированных сценариях из-за своей низкой стоимости (ниже 15 000 юаней/тонну) и отличной производительности по скорости заряда-разряда.

II. Анодные материалы: зависимость от древесного угля из кокосовых орехов и прорыв в стоимости

Твердые углеродные аноды продолжали демонстрировать сильный рост, при этом производство с января по июнь выросло на 47% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Из них твердый углерод на основе биомассы составил 85%, при этом древесный уголь из кокосовых орехов оставался основным сырьем. Однако со второго квартала импортная цена древесного угля из кокосовых орехов из Индонезии продолжает расти, увеличившись на 20% по сравнению с началом года, что создает резкое противоречие с потребностями в снижении стоимости натриевых ионных аккумуляторов. Предприятия ускоряют переход к дешевым альтернативным решениям:

Ускоряются исследования и разработки твердого углерода на основе ископаемого топлива: твердые углеродные продукты Guoke Carbon Beauty, изготовленные из каменноугольной смолы, имеют удельную емкость более 300 мАч/г и плотность уплотнения 1,0 г/см³. Стоимость сырья составляет только одну треть от стоимости твердого углерода на основе биомассы, при этом выход продукции превышает 50%. Крупные предприятия, такие как BSG и BTR, начали строительство производственных линий по производству твердого углерода на основе смолы мощностью 10 000 тонн.

В отрасли сложилась двухпутная модель развития, при которой материалы на основе биомассы сохраняют долю рынка, а материалы на основе ископаемого топлива конкурируют за будущее. Ожидается, что во второй половине года твердый углерод на основе смолы проникнет в секторы энергохранения и аккумуляторов для систем пуска-остановки двигателя, снизив цены на анодные материалы.

III. Электролит: интеграция мощностей литий-ионных аккумуляторов и снижение стоимости

Производство электролита для натриевых ионных аккумуляторов выросло на 27% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, однако отраслевая структура характеризуется значительной зависимостью, при этом 90% мощностей получено из модернизированных производственных линий предприятий, производящих литий-ионные аккумуляторы. Индивидуальные заказы доминируют в разработке продукции, при этом различия в требованиях к концентрации натриевой соли и составу добавок (таких как FEC, VC) среди различных производителей аккумуляторных элементов превышают 30%, что затрудняет масштабирование производства для малых и средних производителей.

Со стороны стоимости характерны колебания, обусловленные стоимостью растворителя, и ограничение прибыли добавками. Средняя цена на гексафторфосфата натрия (NaPF₆) снизилась на 14% по сравнению с началом года, что привело к снижению стоимости электролита. Специальные добавки (такие как ди(фторосульфонил)имид натрия) стоят до 150 000 юаней/тонну, что составляет значительную долю стоимости электролита и становится ключевым фактором снижения затрат.

IV. Производство аккумуляторных элементов: давление на поставки и прорыв в сценариях

Поставки натриевых аккумуляторных элементов с января по июнь выросли на 44% в годовом исчислении, но не достигли 50% от годового целевого показателя в 5 ГВт⋅ч, в основном из-за задержек в проведении тендеров на проекты хранения энергии и отсутствия рыночного спроса в секторе двухколесных транспортных средств. Недостаточная ценовая конкурентоспособность остается основной проблемой: текущая средняя цена натриевых аккумуляторных элементов колеблется от 0,5 до 0,6 юаней/Вт⋅ч, что более чем в два раза превышает цену литий-железо-фосфатных аккумуляторных элементов, при этом существует значительный разрыв в плотности энергии.

В то же время предприятия ускоряют поиск различных путей (составлено на основе сообщений СМИ):

Сектор систем хранения энергии (ESS) сосредоточен на сценариях низких температур: куб-шкаф с натриевыми аккумуляторными элементами мощностью 20 МВт⋅ч от BYD был введен в эксплуатацию в Наньнинском промышленном парке, сохраняя 90% емкости при температуре -20℃ и превышая 6000 циклов в сроке службы. Промышленно-коммерческая электростанция систем хранения энергии мощностью 50 кВт/100 кВт⋅ч от East Group использует долгосрочные натриевые аккумуляторные элементы с годовой выходной мощностью 60 000 кВт⋅ч и стоимостью за кВт⋅ч на 0,12 юаня ниже, чем у литий-ионных аккумуляторов. Гибридный проект хранения энергии от China Energy Investment Corporation Ningxia Power (включающий натриевые аккумуляторные элементы мощностью 200 кВт/400 кВт⋅ч) подтвердил возможность использования натриевых аккумуляторов в области регулирования частоты в электросети.

Прорывы на зарубежных рынках: звезда натриевых аккумуляторов от Guangdong Highstar получила заказ на 1 ГВт⋅ч из-за рубежа, при этом продукция предназначена для домашних систем хранения энергии в Европе и США. Требования включают выходную мощность ≥85% при температуре -40℃ и срок службы ≥6500 циклов, что означает сертификацию китайских натриевых аккумуляторов на высококачественном рынке.

Технологические инновации расширяют границы производительности: аккумуляторная батарея «Sodium New» от CATL достигает плотности энергии в 175 Вт⋅ч/кг с использованием технологии без анода, поддерживая 5C сверхбыструю зарядку и холодный запуск при температуре -40℃. Компания Chilwee Group разработала аккумуляторную батарею для системы пуска-остановки грузовиков с напряжением 24 В, срок службы которой превышает 8 лет, а стоимость снижена на 61% по сравнению со свинцово-кислотными аккумуляторами. Эта батарея уже запущена в массовое производство для грузовиков Shaanxi Automobile Group.

V. Перспективы отрасли: технологическая итерация и углубление сценариев использования

В первой половине года отрасль натриевых ионных аккумуляторов продемонстрировала характеристики ускоренной реконструкции материальной системы, сильного снижения стоимости и многоуровневых прорывов в сценариях применения. Глядя на вторую половину года, стоит отметить три основных тренда:

Продолжающееся снижение цен на материалы: ожидается, что средняя цена NFPP упадет до 20 000 юаней/тонну, цена на твердые углеродные аноды продолжит снижаться, а цена на NaPF6 еще больше приблизится к 50 000-60 000 юаней/тонну, что приведет к снижению стоимости натриевых ионных аккумуляторных батарей до 0,4 юаня/Вт·ч.

Системы хранения энергии (ESS) становятся движущей силой роста: проекты по хранению энергии натриевых ионных аккумуляторов мощностью 100 МВт центральных государственных предприятий, таких как SPIC и China Huaneng Group, будут подключены к сети в концентрированном порядке. В сочетании с увеличением количества европейских заказов на домашние системы хранения энергии это приведет к увеличению поставок натриевых ионных аккумуляторов для систем хранения энергии во второй половине года.

Приближается окончательный результат технологических маршрутов: ожидается, что доля рынка полианионного маршрута в секторе систем хранения энергии натриевых ионных аккумуляторов продолжит расти, маршрут слоистых оксидов станет более высококлассным, прусская голубая соль сосредоточится на специальных сценариях, а твердые углеродные аноды постепенно перейдут от зависимости от импорта к локализации сырья, одновременно ускоряя исследования и разработки в области ископаемых топлив. В первой половине 2025 года (H1) производственная цепочка натриевых ионных аккумуляторов продемонстрировала полный рост по всей линии. Взрывной рост полианионных катодных материалов (особенно NFPP) и увеличение объема производства твердых углеродных анодов выделялись как основные моменты. Однако нельзя не учитывать такие проблемы, как ценовое давление на сырье (например, древесный уголь из кокосовых орехов), рыночное давление и ценовая конкуренция, с которыми сталкиваются слоистые оксиды, а также необходимость повышения общей экономической эффективности натриевых ионных аккумуляторных батарей. Во второй половине года (H2) снижение затрат и повышение эффективности в производственной цепочке (включая снижение цен на материалы и разработку новых сырьевых ресурсов), а также стремление предприятий по производству аккумуляторных элементов к достижению дифференцированных технологических прорывов будут иметь решающее значение для определения того, смогут ли натриевые ионные аккумуляторы прочно закрепиться на высококонкурентном рынке новой энергии.