SMM 12 июля Новости:
Металлические рынки:
Ночью на внутреннем рынке базовые металлы закрылись преимущественно в минусе: олово на ШФЭ снизилось на 0,01%, медь на ШФЭ — на 0,27%, никель на ШФЭ — на 0,5%, свинец на ШФЭ — на 0,2%, алюминий на ШФЭ — на 0,34%, цинк на ШФЭ — на 0,83%. Кроме того, основные фьючерсы на глинозем упали на 0,85%, а непрерывные контракты на первичный алюминий снизились на 0,2%.
Ночью черные металлы в основном снижались: железная руда упала на 0,07%, нержавеющая сталь — на 0,71%, арматура — на 0,1%, горячекатаный прокат — на 0,15%. Коксующийся уголь и кокс: коксующийся уголь вырос на 1,32%, кокс — на 1,96%.
Ночью на зарубежных рынках металлы LME почти все снизились: медь на LME упала на 0,39%, алюминий на LME — на 0,21%, свинец на LME — на 1,32%, цинк на LME — на 1,4%, олово на LME выросло на 0,02%, никель на LME — на 0,36%.Z6/>Драгоценные металлы: золото на COMEX выросло на 1,34%, продлив недельный рост до 0,82% две недели подряд. Серебро на COMEX подскочило на 4,74%, достигнув нового максимума с сентября 2011 года на уровне $39,225/унция в течение сессии, а недельный прирост составил 5,37% две недели подряд. Золото на ШФЭ выросло на 0,68% ночью, но за неделю потеряло 0,25%, в то время как серебро на ШФЭ поднялось на 2,38%, достигнув рекордного максимума в 9237 юаней/кг внутри дня и продлив недельный рост до 1,38% три недели подряд.
По состоянию на 8:50 12 июля ночные цены закрытия
》Нажмите для просмотра панели данных SMM Futures
Макрообзор
Внутренние новости:
[МПИК: Реализация инициативы "ИИ+производство" для поддержки внедрения предприятиями общих/отраслевых больших моделей и интеллектуальных агентов в ключевых сценариях] Министерство промышленности и информатизации Китая (МПИК) опубликовало Приоритеты работы на 2025 год по интеграции информационных и промышленных технологий, включающие 17 мер в пяти областях. Ключевые инициативы включают повышение уровней интеллектуализации посредством разработки руководств по применению ИИ для промышленных предприятий и усиление интеграции ИИ и промышленности. Инициатива "ИИ+производство" будет поддерживать внедрение предприятиями общих/отраслевых больших моделей и интеллектуальных агентов в критически важных сценариях. Текущие усилия включают проекты по развитию умного производства, дальнейшее совершенствование умных фабрик и разработку временных мер управления для классификации умных фабрик. Это будет способствовать ускорению внедрения и итеративному обновлению оборудования для умного производства, промышленного программного обеспечения и инноваций в системной интеграции.
[Два ведомства: установлены нормы потребления зеленой электроэнергии на 2025 год для сталелитейной, цементной, поликремниевой промышленности и новых центров обработки данных в национальных узловых узлах] Генеральный офис Государственной комиссии по развитию и реформам (ГКРР) и Комплексное управление Национальной энергетической администрации опубликовали уведомление о нормах потребления возобновляемых источников энергии на 2025 год и связанных с этим вопросах. Во исполнение Энергетического закона Китайской Народной Республики о механизме продвижения зеленой энергии и в соответствии с документами, включая План действий по энергосбережению и сокращению выбросов углерода на 2024-2025 годы (Го Фа [2024] № 12), Руководство по активному внедрению замещения возобновляемыми источниками энергии (Фа Гай Нэн Юань [2024] № 1537), План расширения национального рынка торговли выбросами углерода для цементной, сталелитейной и алюминиевой отраслей (Хуань Ци Хоу [2025] № 23) и Специальный план действий по экологичному развитию центров обработки данных (Фа Гай Хуань Цзы [2024] № 970), нормы потребления зеленой электроэнергии на 2025 год будут распространены с электролитического алюминия на сталелитейную, цементную, поликремниевую промышленность и новые центры обработки данных в национальных узловых узлах. 》Нажмите для подробностей
[Долгосрочный капитал для долгосрочных инвестиций: введены новые правила, страховщики полностью внедрят оценки эффективности по формуле «текущий год + 3 года + 5 лет» для обеспечения долгосрочных капиталовложений в акции категории A]Произошел системный прорыв в вопросе «долгосрочный капитал для долгосрочных инвестиций». Министерство финансов недавно издало *Уведомление о руководстве долгосрочными стабильными инвестициями страховых фондов и усилении долгосрочной оценки эффективности для государственных коммерческих страховых компаний* (далее именуемое «Уведомление»), направленное на совершенствование систем оценки эффективности страховых компаний на институциональном уровне, повышение стабильности и устойчивости долгосрочных инвестиций страховых фондов и поддержку здорового развития рынков капитала. Основной фокус Уведомления заключается в оптимизации оценки эффективности для государственных страховщиков, корректируя методики оценки доходности капитала (ROE) и показателей сохранения и приумножения капитала на структуру «текущий показатель + 3-летний циклический показатель + 5-летний циклический показатель» с весами, установленными на уровне 30%, 50% и 20% соответственно. Реализация официально начнется с цикла оценки эффективности 2025 года.》Нажмите для подробностей
[Должностные лица НБК, Управления финансового надзора и ВФПК: Внимательно отслеживают проблемы в автомобильном дистрибьюторском секторе]Палата автодилеров Всекитайской федерации промышленности и торговли (ВФПК) недавно провела симпозиум на тему «Высококачественное развитие автомобильного дистрибьюторского сектора», в котором приняли участие представители 45 автодилерских центров и местных торговых палат, а также должностные лица Департамента кредитных рынков Народного банка Китая (НБК), Департамента имущественного страхования Комиссии по регулированию банковской и страховой деятельности Китая (КРБС) и Департамента инклюзивного финансирования КРБС. Участники заслушали отзывы и предложения предприятий. Соответствующие должностные лица НБК и КРБС заявили, что финансовые органы внимательно отслеживают проблемы в автомобильном дистрибьюторском секторе и проанализируют коренные причины проблем, вызывающих обеспокоенность предприятий, в соответствии с национальными политиками по продвижению потребления и обмену автомобилей, разрабатывая более целенаправленные политические меры. Палата подготовит протокол заседания, включающий отзывы участников и результаты опроса, для представления соответствующим государственным органам. (Cailian Press)
Обновление по доллару США:
Индекс доллара США вырос на 0,3% и закрылся на отметке 97,87. На недельной основе индекс вырос на 0,92%. Президент США Трамп объявил о новых тарифах на Канаду и других торговых партнеров, возобновив торговую напряженность. Китайское центральное телевидение сообщило, что 10-го числа по местному времени Трамп объявил о 35% тарифе на канадский импорт, вступающем в силу 1 августа. Премьер-министр Канады пообещал защитить национальные интересы и укрепить глобальное торговое сотрудничество против тарифных угроз США. Трамп недавно направил письма лидерам более чем 20 стран относительно планируемого введения тарифов, начиная с 1 августа. В интервью, транслировавшемся на NBC News 10-го числа, он также заявил, что другие торговые партнеры, которые еще не получили письма о тарифах, могут столкнуться со всеобъемлющими тарифами в размере от 15% до 20%. Трамп также объявил на этой неделе о 50% тарифе на импортную медь и 50% тарифе на бразильские товары. Губернатор ФРС Уоллер в четверг повторил возможность снижения процентной ставки в этом месяце, при этом инвесторы ожидают, что ФРС снизит процентные ставки на 50 базисных пунктов до конца года. Стратеги RBC Capital Markets отложили свою оценку возобновления снижения процентных ставок ФРС с сентября на декабрь, ссылаясь на то, что политикам нужно больше времени для оценки инфляции и условий рынка труда.
В других валютах:
Стратеги по процентным ставкам Bank of America в своем отчете отметили, что Банк Англии может снизить темпы количественного ужесточения с октября, сократив годовое сокращение объема держательных государственных облигаций с текущих 100 млрд фунтов стерлингов до 60 млрд фунтов стерлингов. Bank of America заявила, что замедление количественного ужесточения может быть связано с тем, что данная операция фактически ужесточает условия денежно-кредитной политики, оказывая дополнительное давление на экономику. Поэтому корректировка темпов помогает смягчить его влияние на финансовые условия и экономический рост. (Huitong Finance)
Макроэкономика:
На этой неделе будут опубликованы данные, включающие торговый баланс Китая за июнь, годовые темпы импорта и экспорта Китая, годовые темпы городских инвестиций в основные фонды Китая с начала года по июнь, годовые темпы промышленной добавленной стоимости предприятий Китая сверх установленного размера с начала года по июнь, годовые темпы общего объема розничных продаж потребительских товаров Китая за июнь, годовые темпы ВВП Китая за второй квартал за отдельный квартал, годовые темпы ВВП Китая с начала года по второй квартал, июльский индекс экономических настроений ZEW Еврозоны, июльский индекс экономических настроений ZEW Германии, общий объем резервных активов Еврозоны за июнь, годовые темпы некорректированного индекса потребительских цен (CPI) США за июнь, годовые темпы некорректированного базового индекса потребительских цен (CPI) США за июнь, июльский индекс производства Нью-Йоркского федерального резервного банка США, годовые темпы некорректированного индекса потребительских цен (CPI) Канады за июнь, годовые темпы общего базового индекса потребительских цен (CPI) Канады за июнь, месячные темпы продаж в производственном секторе Канады за май, годовые темпы индекса потребительских цен (CPI) Великобритании за июнь, годовые темпы индекса розничных цен Великобритании за июнь, месячные темпы общего потребления электроэнергии Китая за июнь (ежемесячные), сезонно скорректированный торговый баланс Еврозоны за май, годовые темпы индекса цен производителей (PPI) США за июнь, годовые темпы базового индекса цен производителей (PPI) США за июнь, месячные темпы промышленного производства США за июнь, коэффициент использования производственных мощностей США за июнь, месячные темпы производства в обрабатывающей промышленности США за июнь, торговый баланс товаров Японии за июнь (некорректированный), сезонно скорректированный торговый баланс товаров Японии за июнь, сезонно скорректированный уровень безработицы Австралии за июнь, изменение численности занятого населения Австралии за июнь, уровень безработицы Великобритании за май (по стандартам МОТ), годовые темпы средней заработной платы за три месяца с учетом премий Великобритании за май, годовые темпы согласованного индекса потребительских цен (CPI) Еврозоны за июнь (некорректированное окончательное значение), годовые темпы согласованного базового индекса потребительских цен (CPI) Еврозоны за июнь (некорректированное окончательное значение), месячные темпы индекса импортных цен США за июнь, первичные заявки на получение пособия по безработице в США за неделю, заканчивающуюся 12 июля, продолжающиеся заявки на получение пособия по безработице в США за неделю, заканчивающуюся 5 июля, июльский индекс производства Федерального резервного банка Филадельфии США, месячные темпы розничных продаж США за июнь, месячные темпы контрольной группы розничных продаж США за июнь, связанные с ВВП (сезонно скорректированные), годовые темпы общего индекса потребительских цен (CPI) Японии за июнь, годовые темпы общего базового индекса потребительских цен (CPI) Японии за июнь, предварительные месячные темпы разрешений на строительство в США за июнь, предварительный июльский индекс потребительских настроений Мичиганского университета США и другие данные.
Кроме того, на этой неделе следует обратить внимание на следующие события: Пресс-служба Госсовета КНР проведёт брифинг о ситуации с импортом и экспортом в первом полугодии 2025 года; Пресс-служба Госсовета КНР проведёт пресс-конференцию по финансовой статистике за первое полугодие 2025 года; Национальное управление энергетики опубликует данные о потреблении электроэнергии в целом по стране около 15-го числа каждого месяца; Президент США Трамп планирует сделать «важное заявление» по России; Национальное бюро статистики (НБС) опубликует ежемесячный отчет о ценах на жильё в 70 крупных и средних городах; Пресс-служба Госсовета КНР проведёт брифинг о работе национальной экономики; Коллинз, голосующий член FOMC в 2025 году и президент Федерального резервного банка Бостона, выступит с речью; Боумен, член Совета управляющих ФРС США, произнесёт приветственную речь на конференции, организованной ФРС США; Бейли, управляющий Банка Англии, и Ривз, канцлер казначейства, выступят с речами на ужине в Mansion House в Лондоне; Барр, член Совета управляющих ФРС США, выступит с речью на конференции, организованной ФРС США; Коллинз, голосующий член FOMC в 2025 году и президент Федерального резервного банка Бостона, снова выступит с речью; Бейли, управляющий Банка Англии, выступит с речью; Логан, голосующий член FOMC в 2026 году и президент Федерального резервного банка Далласа, выступит с речью об экономике США; Хэмрик, голосующий член FOMC в 2026 году и президент Федерального резервного банка Кливленда, выступит с речью; ФРС США опубликует «Бежевую книгу» о состоянии экономики; Уильямс, постоянный голосующий член FOMC и президент Федерального резервного банка Нью-Йорка, выступит с речью об экономике США и денежно-кредитной политике; Южная Африка будет принимать встречу министров финансов и управляющих центральных банков G20 до 18 июля.
Нефть:
Фьючерсы на нефть WTI и Brent подорожали за ночь: WTI вырос на 3,27%, Brent — на 2,9%. В недельном исчислении фьючерсы на нефть WTI росли две недели подряд, на этой неделе прибавка составила 2,61%; фьючерсы на нефть Brent также росли две недели подряд, на этой неделе прирост составил 3,41%. Международное энергетическое агентство (МЭА) заявило, что рынок более напряжён, чем кажется, в то время как рынок также обеспокоен тарифами США и возможными дальнейшими санкциями против России. МЭА отметило, что глобальный нефтяной рынок может быть более напряжённым, чем кажется, чему способствует пиковая летняя мощность нефтеперерабатывающих заводов для удовлетворения спроса на поездки и выработку электроэнергии.
Российский вице-премьер Александр Новак заявил, что Россия компенсирует часть своей добычи нефти, превысившей квоту ОПЕК+ в августе-сентябре этого года, что еще больше поддерживает краткосрочный прогноз цен.
Американская энергетическая сервисная компания Baker Hughes в своем пристально наблюдаемом отчете сообщила, что американские энергетические компании на этой неделе в 11-й раз подряд сократили количество действующих нефтяных и газовых буровых установок. Последний раз такое происходило в июле 2020 года, когда пандемия COVID-19 привела к снижению спроса на топливо. Данные показали, что по состоянию на неделю, закончившуюся 11 июля, общее количество нефтяных и газовых буровых установок в США, являющихся ведущим показателем будущей добычи, сократилось на 2 до 537, что является самым низким уровнем с октября 2021 года. В отчете говорится, что по состоянию на неделю, закончившуюся 11 июля, количество действующих нефтяных буровых установок в США сократилось на одну до 424, что является самым низким уровнем с сентября 2021 года, в то время как количество газовых буровых установок осталось на уровне 108.
Министерство энергетики Саудовской Аравии заявило, что страна полностью придерживается своих добровольных производственных целей в рамках ОПЕК+, отметив, что поставки сырой нефти Саудовской Аравии на рынок в июне составили 9,352 млн баррелей в день, что соответствует согласованной квоте. Министерство добавило: «Хотя добыча ненадолго превысила квоту, эти дополнительные объемы не были проданы на внутреннем или международном рынках, а были перераспределены в качестве меры на случай непредвиденных обстоятельств». (Wenhua Comprehensive)