Улучшение фундаментальных показателей + стимул, обусловленный новостями: цены на кремний прекратили падение и начали расти в конце июня [анализ SMM]

Новости SMM от 9 июля: цены на спотовый металлический кремний и фьючерсы прекратили снижение и стабилизировались, прежде чем пошли вверх в июне. На фьючерсном рынке основной контракт на металлический кремний закрылся на уровне 8140 юаней/тонна 9 июля, что на 665 юаней/тонну (9%) больше по сравнению с предыдущим месяцем. На спотовом рынке 9 июля цена на кислородный кремний №553 в порту Тяньцзинь составила 8500-8700 юаней/тонну, что на 600 юаней/тонну (7%) больше по сравнению с предыдущим месяцем. Рост цен был обусловлен улучшением фундаментальных показателей спроса и предложения и позитивными настроениями на рынке. С точки зрения предложения, крупные заводы на севере Китая неожиданно сократили производство, в то время как некоторые мощности возобновили работу в Юньнане в сезон дождей в июле, что привело к чистому снижению производства. С точки зрения спроса, производственные графики как силикона, так и поликремния показали месячный рост в июле, что улучшило спрос на металлический кремний. Ожидания роста цен на поликремний, обусловленные политикой, также оказали поддержку. С точки зрения затрат, цены на кремниевый уголь стабилизировались, в то время как цены на электроды выросли из-за более высоких затрат на сырье. На рост спотовых и фьючерсных цен повлияли несколько факторов. Однако объем спотовых сделок снизился после роста цен, поскольку июль-август — это сезон затишья для потребления силикона и алюминиево-кремниевых сплавов.

Предложение:Данные SMM показывают, что производство металлического кремния в июне 2025 года составило 327 700 тонн, что на 6,5% больше по сравнению с предыдущим месяцем, но на 27,7% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Совокупное производство за первое полугодие 2025 года достигло 1,8728 млн тонн, что на 17,8% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Ожидается, что в июле объем производства в регионах Сычуань и Юньнань еще больше вырастет, поскольку Юньнань вступает в сезон дождей, что побудило некоторые кремниевые предприятия в Баошане и Дэхоне возобновить работу, вероятно, добавив более 10 000 тонн в месяц. Рост производства в Сычуане замедлится. Большинство северных предприятий сохранили практически стабильные операционные показатели, в то время как сроки возобновления работы крупных заводов в Синьцзяне остаются неопределенными, что создает неопределенность в отношении предложения в июле.

Спрос:Производство поликремния в июне составило 101 000 тонн (рост на 5% по сравнению с предыдущим месяцем), при этом графики на июль составляют около 107 000 тонн (продолжающийся месячный рост), что обусловлено возобновлением мощностей на юго-западе. Объем производства силикона в июне составил 209 000 тонн (рост на 13,8% по сравнению с предыдущим месяцем), при этом ожидается, что в июле он вырастет до 213 000 тонн. Совместный спрос на металлический кремний от поликремния и силикона, как ожидается, вырастет примерно на 10 000 тонн в июле. Основные предприятия по производству алюминиево-кремниевых сплавов работали на 50,9% мощности в июне (снижение по сравнению с предыдущим месяцем), в то время как заводы по производству вторичного алюминиевого сплава работали на 53,3% (небольшой месячный рост). В период межсезонья в июле ожидается сокращение заказов со стороны потребителей в нижнем звене цепочки, что приведет к незначительному снижению уровня загрузки производственных мощностей предприятий по производству сплавов.

Факторы, способствующие росту:Увеличение планов производства поликремния, ожидаемое повышение цен на поликремний, рост цен на электроды

Факторы, способствующие падению:Межсезонье в потреблении силикона и алюминиевых сплавов, неопределенность относительно возобновления производства на стороне предложения

Мнение SMM:Согласно данным SMM по балансу спроса и предложения, в первом квартале 2025 года в отрасли наблюдалось накопление запасов, а во втором квартале — снижение запасов, что привело к практически сбалансированной ситуации спроса и предложения в первом полугодии. В июле, из-за неопределенности относительно сроков возобновления производства после сокращения объемов производства на севере, если время возобновления производства будет отложено, то в июле сохранится темп снижения запасов, примерно на 20 000 тонн. В целом, положительная обратная связь уже в значительной степени реализована. Без дополнительных положительных новостей, стимулирующих рынок, будет сложно продолжить рост цен на металлический кремний на спотовом рынке. Следует обратить внимание на изменения в предложении со стороны производителей.

Если вы хотите получить более подробную информацию о рынке и его тенденциях или у вас есть другие информационные потребности, пожалуйста, звоните по номеру 021-51666820.