Рынок колебался и восстановился в течение дня, при этом лидером роста стал индекс ChiNext. Акции CATL выросли почти на 5%. Общий объем торгов на Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых биржах составил 1,31 триллиона юаней, что на 67,2 миллиарда юаней меньше, чем в предыдущий торговый день. На фьючерсном рынке горячие темы были относительно разрозненными, при этом количество акций, которые выросли, превысило количество акций, которые упали. Более 3200 акций по всему рынку показали рост. В секторальном плане акции компьютерного оборудования снова выросли, при этом лидерами роста стали акции производителей печатных плат и других направлений. Многие акции, включая акции China Electronics Zhongjing, достигли дневного лимита. Концептуальные акции, связанные с инновационными лекарствами, колебались и укрепились, при этом акции SinoCellTech и других компаний достигли дневного лимита. Концептуальные акции, связанные с твердотельными батареями, восстановились, при этом акции Dadongnan показали «полный» рост. С другой стороны, концептуальные акции, связанные с морской экономикой, скорректировались, при этом акции Kelaite упали более чем на 10%. К закрытию торгов индекс Shanghai Composite вырос на 0,18%, индекс Shenzhen Component вырос на 1,17%, а индекс ChiNext вырос на 1,9%.
В секторальном плане
сектор печатных плат укрепился по всем направлениям. Акции таких компаний, как Yihao New Materials, Founder Tech, Zhongyi Technology, Bomin Electronics, China Electronics Zhongjing и Avary Holding, достигли дневного лимита. Акции Shenghong Technology выросли более чем на 6%, достигнув нового исторического максимума, в то время как акции таких компаний, как Shennan Circuits, Mankun Technology и Zecheng Electronics, лидировали в росте.
Guosheng Securities заявила, что в условиях резкого роста спроса на ИИ-печатные платы текущее предложение соответствующей отраслевой цепочки находится в состоянии дефицита. Помимо дефицита и ограниченности мощностей по производству высокослойных и многоэтажных печатных плат с высокой плотностью межсоединений (HDI), дефицит также наблюдается и в поставках высококачественных материалов в верхней части отраслевой цепочки. Необходимо обратить внимание на возможности резкого роста производительности отраслевой цепочки печатных плат в рамках мегацикла ИИ.
Сектор потребительской электроники лидировал в росте по процентному приросту. Акции таких компаний, как Industrial Union, Chaoyang Technology и Xinya Electronics, достигли дневного лимита, в то время как акции таких компаний, как Lens Technology, Huaqin Technology, Sunway Communication, Lingyi iTech и Luxshare Precision, выросли более чем на 5%. Согласно сообщениям Science and Technology Innovation Board Daily, складной iPhone от Apple в июне вошел в стадию разработки прототипа P1 (Prototype 1), при этом ожидаются последующие стадии P2 и P3. Ожидается, что процесс разработки прототипа будет завершен до конца 2025 года, с возможным запуском во второй половине 2026 года.
China Galaxy Securities заявила, что в первой половине 2025 года потребительская электроника отличается основными характеристиками «двойного привода политикой и ИИ». Китайская политика «государственных субсидий» эффективно активизировала средний потребительский рынок, способствуя структурному восстановлению таких категорий, как мобильные телефоны и планшеты. Технология ИИ глубоко проникла в конечные устройства, способствуя интеллектуальному скачку ПК и мобильных телефонов и ускоряя коммерциализацию новых форм продуктов, таких как очки ИИ. Во второй половине года отрасль стоит перед критическим поворотным моментом «отхода политики и технологического прорыва», при этом устойчивость роста определяется способностью осваивать новые рынки и достигать экологической синергии.
Просматривая текущую рыночную тенденцию в направлении вычислительной техники, ее изначально вели определяемые тяжеловесы, такие как Shenghong Technology и Eoptolink, которые задали тон. После того, как краткосрочный рыночный энтузиазм был возобновлен, тенденция начала распространяться по всему сектору, с четкими следами скопления институциональных средств. Среднесрочно говоря, пока основные акции не испытывают разрушительных спадов, сектор может еще иметь дальнейший потенциал роста. Однако после сегодняшнего всеобщего роста объема торговли настроение может достичь пика, и с постепенным сокращением общего объема торговли на рынке могут возникнуть некоторые краткосрочные различия и консолидация.
Акции концепции инновационных лекарств укрепились, в частности, Gensun Biopharma, Sinocelltech, Jiuzhitang, Wuming Medicine и Changchun High & New Technology достигли дневного лимита. Что касается новостей, несколько компаний по производству инновационных лекарств недавно сообщили о прогрессе в разработке своих основных продуктов. Сегодня утром Dizal Pharma объявила, что заявление на новый препарат Sulvozertinib было официально одобрено Управлением по контролю за продуктами и лекарствами США (FDA) для лечения взрослых пациентов с распространенным немелкоклеточным раком легкого (НМРЛ) с мутациями EGFR Exon20ins, которые ранее проходили лечение.
С точки зрения инвестиций, в только что закончившемся июне, после накопления значительных прибылей, сектор инновационных лекарств испытал краткосрочную коррекцию. Zhongtai Securities считает, что это благоприятствует устойчивому развитию отраслевой логики. В основном, инновационные препараты остаются подотраслью фармацевтической отрасли с самой четкой тенденцией и потенциалом будущего роста. Глядя вперед на июль, предстоит переговоры по Национальному каталогу медицинского страхования 2025 года, и ожидается, что политическая поддержка принесет положительные катализаторы. Впоследствии можно обратить внимание на подотрасли, которые постепенно выходят из поворотных точек, такие как CRO&CDMO, исследования на ранних стадиях, специальные сырьевые материалы, аптечные сети и маркированные безрецептурные препараты.
Что касается отдельных акций,
то сегодня, помимо активности в инновационных препаратах и вычислительной технике, акции концепции твердотельных батарей также достигли дна и отскочили вниз во второй половине дня. Dae Dongnam продемонстрировал движение «от земли к небу», зафиксировав 6 из 8 дней с лимитом роста, в то время как ZY Technology, Huasheng Lithium и Tongguan Copper Foil также завершили восходящие развороты. Кроме того, лидерская акция CATL также показала почти 5% -ный рост объема. Как одна из первых горячих тем, которые увидели явное возвращение средств после предыдущей коррекции, краткосрочный статус твердотельных батарей был еще больше укреплен. В текущей ротации рынка твердотельные батареи все еще обладают импульсом для дальнейшего роста.
Восстановление твердотельных батарей также сыграло положительную роль в восстановлении краткосрочного настроения, при этом Chengbang Shares закрылись на дневном лимите, подняв высоту непрерывного роста обратно до 6, а Hao Shanghao установил новый исторический максимум с 5 из 7 дней с лимитом роста. Если настроение продолжит улучшаться завтра, можно будет искать возможности для низкого поглощения и арбитража в ранее популярных темах, таких как военная тема и стабильные монеты.
Прогноз рынка
Сегодня рынок отскочил, все три основных индекса закрылись в зеленой зоне, а индекс ChiNext поднялся почти на 2%, установив новый этапный максимум. С точки зрения динамики индексов рынок сохраняет восходящую тенденцию. Однако с учетом текущей ситуации на рынке все еще существует некоторая краткосрочная неопределенность. Во-первых, на фоне коллективного восстановления индексов сегодня объем торгов продолжил сокращаться, что свидетельствует о том, что рынок все еще не получает поддержки от дополнительных средств за пределами рынка. С другой стороны, сегодня лидировали в росте секторы инновационных препаратов и вычислительной техники, и их общие позиции уже высоки. По сути, это все еще больше склоняется к активному кластеризации фондов, и его стимулирующий эффект на весь рынок еще предстоит изучить. Поэтому ожидается, что в будущем рынок будет по-прежнему доминировать нестабильная структура ротации, и в ответ на это следует сохранять осторожность. Поиск возможностей для покупки по низким ценам в популярных секторах, которые уже пережили коррекцию, может предоставить более высокую вероятность успеха.
Основные новости рынка
Longfor перевела 1,76 миллиарда юаней на специальный счет для погашения облигаций «22 Longfor 04», при этом общий объем погашения государственного долга в этом году приближается к 9 миллиардам юаней
Корреспонденты узнали из независимых источников, что Longfor перевела средства для погашения облигаций «22 Longfor 04» на специальный счет для погашения долга в Китайской депозитарной и клиринговой корпорации ценных бумаг на общую сумму 1,766 миллиарда юаней, включая 1,697 миллиарда юаней основного долга и 69,7 миллиона юаней процентов. Общественная информация показывает, что объем выпуска облигаций «22 Longfor 04» составляет 1,7 миллиарда юаней, купонная процентная ставка составляет 4,1%, а дата погашения — 5 июля 2025 года. После погашения облигаций «22 Longfor 04» общий объем погашения государственного долга Longfor в этом году приблизится к 9 миллиардам юаней.