Рынок фьючерсов: вечером в пятницу цена меди на LME открылась на уровне 9 628,5 долл./т, в начале торговой сессии подскочила до максимума в 9 700 долл./т, затем колебалась вниз, достигнув минимума в 9 621,5 долл./т в течение сессии, и в конце концов закрылась на уровне 9 660,5 долл./т с небольшой коррекцией, поднявшись на 0,43%. Объем торгов составил 16 794 лота, а незакрытые позиции — 288 717 лота. Общая тенденция — рост, за которым последовал откат, а затем колебание вверх. Вечером в пятницу контракт SHFE медь 2507 открылся на уровне 78 480 юаней/т, в начале торговой сессии достиг максимума в 78 580 юаней/т, затем колебался вниз до минимума в 78 260 юаней/т в течение сессии и в конце концов закрылся на уровне 78 380 юаней/т после некоторых колебаний в конце сессии, поднявшись на 0,26%. Объем торгов составил 18 246 лота, а незакрытые позиции — 162 379 лота. Общая тенденция — максимум, за которым последовало колебание вниз.
[Итоги утреннего совещания по меди SMM] Новости: (1) Председатель ФРС Пауэлл отправится на Капитолийский холм, чтобы ответить на вопросы законодателей. Он будет защищать ключевое решение: почему ФРС решила сохранить стабильность и приостановить снижение процентных ставок на фоне торговых трений и опасений по поводу замедления экономики? В Конгрессе вскоре начнется дискуссия о направлении денежно-кредитной политики.
(2) Под влиянием эскалации израильско-иранского конфликта на мировом рынке судоходства наблюдаются серьезные потрясения. Индекс Балтийского тяжелого топливного танкера показывает, что средние международные фрахтовые ставки за последнюю неделю выросли на 12%, при этом на некоторых высокорискованных маршрутах, таких как из Персидского залива в Европу и из Азии в Европу через Красное море, фрахтовые ставки выросли вплоть до 2,5 раза.
Спотовый рынок: (1) Шанхай: 20 июня спотовые цены на катодную медь №1 SMM по контракту 2507 на ближайший месяц были зафиксированы на премии в 80–160 юаней/т, со средней премией в 120 юаней/т, что на 25 юаней/т ниже, чем в предыдущий торговый день. Говоря о перспективах на эту неделю, сообщается, что с приближением полугодового расчета большинство предприятий испытывают потребность в денежных потоках, и ожидается, что спрос предприятий на продажу товаров за наличные деньги возрастет на этой неделе, а спотовые премии продолжат снижаться.
(2) Гуандун: 20 июня спотовые цены на катодную медь №1 в Гуандуне по контракту на ближайший месяц были зафиксированы на премии в 50–130 юаней/т, со средней премией в 90 юаней/т, что на 45 юаней/т ниже, чем в предыдущем месяце. В целом, непрерывный отток варрантов привел к снижению премий. Следует обратить внимание на ситуацию с прибытием товаров на этой неделе. Если объем прибытия увеличится, премии могут снизиться еще больше.
(3) Импортная медь: 20 июня цены на варранты составляли 32-48 долларов США за тонну, с датой поставки в июле, и средняя цена осталась неизменной в месячном исчислении. Цены на коносаменты составляли 50-72 долларов США за тонну, с датой поставки в июле, и средняя цена осталась неизменной в месячном исчислении. Цены на медь EQ (CIF коносамент) составляли 4-18 долларов США за тонну, с датой поставки в июле, и средняя цена осталась неизменной в месячном исчислении. Котировки относятся к грузам, прибывающим в конце июня и начале июля. В целом, рынок продолжил свою вялую тенденцию на прошлой неделе, и большинство участников рынка находились в состоянии ожидания.
(4) Вторичная медь: 20 июня цена на вторичные медные сырьевые материалы снизилась на 200 юаней за тонну в месячном исчислении. Цена на голую медную проволоку в Гуандун составляла 72 600-72 800 юаней за тонну, что на 200 юаней за тонну ниже, чем в предыдущий торговый день. Разница в цене между катодной медью и медным ломом составила 920 юаней за тонну, что на 182 юаня за тонну ниже, чем в месячном исчислении. Разница в цене между катодной медной катанкой и вторичной медной катанкой составила 875 юаней за тонну. Согласно опросу SMM, импортеры вторичных медных сырьевых материалов в Нинбо, провинция Чжэцзян, сообщили, что, хотя цены на медь за рубежом колебались и снижались в течение недели, котировки европейских поставщиков вторичных медных сырьевых материалов значительно не изменились. Поскольку коэффициент для голой медной проволоки в настоящее время составляет 99,3%-99,5% от контракта LME 0-3, даже если цены на медь снизятся, коэффициент не может быть увеличен дальше.
(5) Запасы: 20 июня запасы катодной меди на LME сократились на 4 125 тонн до 99 200 тонн; 20 июня запасы варрантов на SHFE сократились на 10 934 тонны до 33 882 тонн.
Цена: На макроэкономическом фронте Трамп заявил, что вооруженные силы США нанесли воздушные удары по трем крупным иранским ядерным объектам, включая Фордо, и что Иран должен немедленно согласиться прекратить войну. Министр иностранных дел Ирана заявил, что ядерные объекты могут быть восстановлены, даже если они будут разрушены, а технические знания «нельзя уничтожить бомбами». Иранский парламент проголосовал за закрытие Ормузского пролива, и повстанцы-хуситы заявили, что возобновят атаки на американские корабли. Тем временем Трамп задался вопросом, почему иранский режим нельзя изменить. Из-за неопределенности войны на Ближнем Востоке цены на медь открылись выше и закрылись на повышении. В фундаментальном плане спред между фьючерсными контрактами расширился, а варранты вытекли. По мере приближения полугодового расчета ожидается, что под влиянием спроса со стороны предприятий на отгрузку товаров и получение платежей премия еще больше снизится. В целом, на фоне неопределенности глобальных экономических перспектив ожидается, что сегодня цены на медь все еще будут поддерживаться на нижнем уровне.
》Нажмите, чтобы просмотреть базу данных металлов SMM
[Вышеуказанная информация основана на сборе данных с рынка и комплексной оценке исследовательской группой SMM. Информация, представленная в данной статье, предоставляется только для справки. Данная статья не является прямым советом для принятия инвестиционных или исследовательских решений. Клиенты должны принимать решения с осторожностью и не должны полагаться на эту информацию в качестве замены собственному независимому суждению. Любые решения, принятые клиентами, не связаны с SMM.]
