На конференции «Горнодобывающая промышленность Индонезии 2025» и «Конференции по критическим металлам — Конференции по угольной промышленности», организованной компанией SMM Information & Technology Co., Ltd. (SMM), при поддержке Министерства иностранных дел Индонезии в качестве правительственного спонсора и совместно с Ассоциацией никелевых шахтеров Индонезии (APNI), Джакартской фьючерсной биржей и China Coal Resource, Гхи Пех, эксперт по энергетическим финансам из Института энергетической экономики и финансового анализа (IEEFA), поделился своими взглядами на тему «Геополитика и промышленное развитие: тематическое исследование строительства мощностей по производству метанола в Индонезии».
Уголь и энергетическая безопасность: какая цена?
• 2 апреля 2025 года президент США Трамп объявил о введении тарифов для всех стран АСЕАН: 32% для Индонезии, 46% для Вьетнама, 36% для Таиланда и 24% для Малайзии.
• По мере ослабления тенденций глобализации внутренняя энергетическая безопасность Индонезии становится решающим фактором. Для Индонезии вопрос о том, стоит ли рассматривать низшесоставные угольные продукты, такие как диметиловый эфир (ДМЭ), в качестве варианта для обеспечения энергетической безопасности, заслуживает изучения.
Проект по производству ДМЭ является дорогостоящим, требуя инвестиций в размере 3,1 млрд долларов США.
Президент Индонезии Прабово Субианто поручил энергетической целевой группе возобновить проекты по газификации угля с последующим производством ДМЭ в четырех регионах Суматры и Калимантана. План направлен на сокращение импорта сжиженного нефтяного газа (СНГ) за счет переработки низкокалорийного угля.
По оценкам Института энергетической экономики и финансового анализа (IEEFA), завод по производству 1,4 млн тонн ДМЭ на Суматре обойдется в 2,6 млрд долларов США, плюс потери альтернативных издержек в размере 520 млн долларов США за десятилетие, что в сумме составит 3,1 млрд долларов США.
Экономическая целесообразность под вопросом
Капитальные затраты и альтернативные издержки завода по производству ДМЭ в Индонезии составят 70% от общей годовой стоимости импорта СНГ (4,3 млрд долларов США), однако он будет производить энергию, эквивалентную только 1 млн тонн СНГ. Стоимость единицы энергии для потребителей будет на 42% выше, чем у СНГ.
Завод по производству 1,4 млн тонн ДМЭ может компенсировать 15% импорта СНГ в Индонезии, но его экономическая целесообразность неопределенна. Например, китайская Shanxi Lanhua Group приостановила свой проект по производству ДМЭ в 2023 году из-за нерентабельности, что служит доказательством.
Сравнение затрат
Стоимость производства одной тонны диметилового эфира (ДМЭ) с использованием 4,6 тонны угля может быть рассчитана на основе спотовых цен или средних цен продажи:
При расчете на основе средних цен продажи стоимость производства одной тонны ДМЭ составляет 281 доллар США. При расчете на основе затрат наличными средствами стоимость угля на тонну ДМЭ составляет 244 доллара США, что на 37 долларов США ниже, чем при расчете на основе цен продажи.
С учетом затрат на уголь и неугольные ресурсы оценочная себестоимость производства диметилового эфира (ДМЭ) составляет 614–651 долларов США за тонну. Учитывая более низкую энергетическую ценность ДМЭ, его эквивалентная цена при переводе в сжиженный нефтяной газ (СНГ) составляет 431 доллар США за тонну.
Таким образом, даже при расчете с использованием нижнего предела затрат на неугольные ресурсы себестоимость единицы энергии ДМЭ все равно на 183 доллара США за тонну выше, чем цена СНГ в марте 2025 года, что представляет собой 42%-ное повышение.
Итого: завод по производству ДМЭ мощностью 1,4 млн тонн мог бы производить достаточно энергии для замены 15% импорта СНГ в Индонезию, однако его экономическая целесообразность вызывает сомнения — перспективы прибыльности неясны, о чем свидетельствует закрытие проекта ДМЭ китайской компанией Shanxi Lanhua Group в 2023 году. Учитывая альтернативные затраты, невозвратные затраты, связанные с проектом, и более высокие цены на энергоносители, которые придется нести индонезийским потребителям, проект ДМЭ не является жизнеспособным вариантом инвестиций.
Каковы перспективы метанола в транспортной сфере?
Индонезия планирует инвестировать 1,2 млрд долларов США в объекты по переработке этанола и метанола для повышения энергетической безопасности, но этот план вызывает опасения по поводу высоких затрат и значительных рисков.
Экономически целесообразные альтернативы метанолу
Опыт Китая показывает, что производство метанола из угля не является экономически целесообразным. Shanxi Lanhua, крупный производитель, закрыла свою производственную линию ДМЭ в 2023 году из-за убыточности.
В Индонезии расширение использования электромобилей (особенно электрических мотоциклов) является менее рискованным, менее сложным и более экономически целесообразным решением по сравнению с увеличением производства метанола.
Этанол, метанол и ДМЭ имеют более низкую энергетическую ценность:
В данной таблице сравниваются различия в энергетической ценности этанола, метанола и ДМЭ по сравнению с бензином, что свидетельствует об их более низкой эффективности и энергетической отдаче. По сравнению с бензином, метанол содержит лишь 46% от его энергетической ценности, в то время как этанол и ДМЭ — 61% и 71% соответственно.
Итак, в общем:
Смешивание метанола с бензином сопряжено со значительными рисками и требует дорогостоящих инвестиций в новую и модернизированную инфраструктуру для хранения и закачки топлива. Инфраструктура, необходимая для использования метанола в транспортных средствах, связана со значительными затратами.
На уровне завода высокие затраты на уголь и его переработку делают производство нерентабельным, поскольку потребители не готовы платить цены, превышающие себестоимость производства.
Обеспечение энергетической безопасности за счет возобновляемых источников энергии
По сравнению со смешиванием метанола, расширение использования электромобилей (особенно электрических мотоциклов) является менее рискованным, менее сложным и более экономически эффективным решением.
С точки зрения энергетической безопасности Индонезия должна больше сосредоточиться на солнечной и ветровой энергии и улучшить инфраструктуру для зарядки электромобилей.
》Нажмите, чтобы просмотреть специальный отчет о Конференции по горнодобывающей промышленности и конференции по критически важным металлам в Индонезии 2025 года