Джон Фауст, бывший старший советник председателя ФРС Пауэлла, недавно заявил, что, хотя еще слишком рано определять, как развернется израильско-иранский конфликт, ситуация на Ближнем Востоке представляет собой «значительную неопределенность» для ФРС США и может потенциально спровоцировать экономический спад в США.
Джон Фауст — монетарный экономист, получивший докторскую степень по экономике в Калифорнийском университете в Беркли. В настоящее время он является исследователем в Центре финансовой экономики Университета Джонса Хопкинса. Он был внутренним советником трех председателей ФРС: Бернанке, Йеллен и Пауэлла, и работал в ФРС США почти 20 лет
.Резкий рост цен на нефть может спровоцировать замедление экономики
. В интервью СМИ Фауст сказал: «Если этот конфликт приведет к значительному росту цен на нефть и еще больше повлияет на неопределенность и доверие, это может спровоцировать замедление экономики».
Он отметил: «Экономические спады обычно происходят, когда потребители и предприятия подвергаются серьезному шоку. Мы, возможно, наблюдаем, как это разворачивается на Ближнем Востоке, и вероятность такого сценария несколько возросла»
.Крупнейший на Уолл-стрит банк JPMorgan Chase предупредил в своем отчете на прошлой неделе, что в экстремальных геополитических обстоятельствах, особенно связанных с Ираном, цены на нефть могут почти удвоиться, достигнув уровня 120—130 долларов за баррель
.Ключевые моменты заседания по процентным ставкам на этой неделе
ФРС США проведет заседание 17—18 июня для определения политики процентных ставок. Рынок широко ожидает, что центральный банк в четвертый раз подряд сохранит процентные ставки без изменений. С декабря прошлого года ФРС США сохраняет базовую процентную ставку в диапазоне 4,25—4,5%
.Фауст отметил, что ключевым моментом заседания по процентным ставкам на этой неделе будет то, уточнит ли Пауэлл, что будущий риск скорее связан с вспышкой инфляции или ослаблением рынка труда. «Это даст некоторое представление о направлении политики в этом году», но пока ФРС США не продемонстрировала четкого предпочтения ни в одном из этих направлений
.Пауэлл уже указал, что тарифы Трампа с высокой вероятностью приведут к росту инфляции в США или замедлению рынка труда.
В марте этого года чиновники ФРС ожидали двух снижений процентных ставок в этом году. Теперь наблюдатели за ФРС сосредоточились на том, покажет ли последняя точечная диаграмма, которая будет опубликована на этой неделе, что политики снижают свои прогнозы по количеству снижений процентных ставок.
Фауст считает, что так называемая точечная диаграмма не будет очень убедительной. С текущей точки зрения вероятности того, что ФРС США не снизит процентные ставки, снизит их один раз или дважды в этом году, равны.
Не снижать процентные ставки — это хорошая новость.
Президент США Трамп в последние дни усилил давление на Пауэлла, призывая его незамедлительно снизить процентные ставки. В ответ Фауст сказал, что, хотя всегда неприятно слышать от других, что работа не соответствует стандартам, эти критические замечания «в значительной степени не имеют отношения» к политическому курсу ФРС США.
Фауст заявил, что, хотя инфляция по ИПЦ в США в мае была ниже ожидаемой, это не открывает дверь для ФРС США для ускорения своих действий. Он отметил, что хотя данные снизили некоторые опасения по поводу «худшего сценария» для инфляции, еще слишком рано судить о влиянии тарифов на инфляцию.
Он также отметил, что если ФРС США не снизит процентные ставки в этом году, это будет хорошей новостью для всех, кроме президента, поскольку это будет означать, что рынок труда остается устойчивым, а экономика США не ослабла до такой степени, чтобы потребовалось снижение процентных ставок.
Он также сказал, что по-прежнему существует значительная неопределенность относительно того, как в конечном итоге будут применены тарифы и каков будет их эффект, данные могут не поддерживать принятие ФРС США решений в сентябре, и он прогнозирует 50-процентную вероятность снижения процентных ставок в декабре.