Ланьтянь Ши из GCL Technology: Лидеры отрасли совместно продвигают вывод избыточных мощностей по производству поликремния с рынка, а участникам необходимо вкладывать «реальные деньги»

Путь совместных слияний и поглощений (M&A) и реструктуризации в ожидаемом сегменте поликремния начинает проявляться. В ходе выставки SNEC PV Power Expo в этом году Лань Тяньши, со-генеральный директор GCL Technology (03800.HK), в беседе со СМИ, включая Cailian Press, рассказал, что ведущие предприятия отрасли берут на себя инициативу по созданию компании, управляемой профессиональными менеджерами, по модели «прямого вложения капитала + долга». Цель состоит в том, чтобы достичь выхода мощностей и контролируемого объема производства за счет поглощений, погасить долги за счет прибыли и тем самым способствовать упорядоченному выходу мощностей из отрасли.

«В будущем участники могут инвестировать и погашать долги реальными деньгами через акционерные или LP (ограниченное партнерство) структуры», — сказал Лань.

Журналисты Cailian Press отметили, что еще в начале мая этого года ведущие производители уже предложили этот план, но из-за значительных трудностей с его реализацией возникло много сомнений.

Поликремний, как самый верхний сегмент в цепочке основных материалов для фотоэлектрической промышленности, занимает ключевое положение во всей цепочке. В период подъема отраслевого цикла в 2022 году из-за дефицита в этом сегменте не только ведущие предприятия поликремния увеличили свои мощности, но и многие малые и средние предприятия также развернули мощности по производству поликремния. Большая часть мощностей, вложенных за последние два года, была «передовыми мощностями», и некоторые отраслевые эксперты прямо заявили в беседе с журналистами Cailian Press, что не планируют продавать эту часть своих мощностей.

В ответ на это Лань Тяньши сказал, что некоторые предприятия поликремния неохотно идут на поглощение, и ключ к решению этой проблемы заключается в разумной цене поглощения. Он далее заявил, что в настоящее время не существует относительно мягкого подхода к ликвидации избыточных мощностей поликремния. Даже при «системе квот» будут существовать такие риски, как неэффективные штрафы и риск «вытеснения хороших денег плохими».

Он считает, что после года непрерывных обсуждений в отрасли готовность и вероятность достижения консенсуса по этому плану в этом году определенно будут значительно выше, чем в прошлом году.

«С прошлогодней выставки SNEC PV Power Expo до настоящего времени прошел год, и никто не нашел особо хорошего способа вытеснить конкурентов с помощью конкуренции или относительно жестокого снижения цен. Можно предвидеть, что продолжение этого подхода еще год, скорее всего, не имеет смысла», — сказал Лань. Он добавил, что и правительство, и предприятия будут учитывать здоровое развитие, международный имидж отрасли и другие аспекты, и им нужно изменить ситуацию, при которой низкоценовая жесткая конкуренция приносит в жертву НИОКР и интеллектуальную собственность.

Производство поликремния в основном включает в себя гранулированный поликремний (производимый методом флюидизированного слоя (FBR) с использованием силана) и традиционный стержневой поликремний (производимый модифицированным процессом Siemens). GCL Technology относится к первой категории и имеет относительные преимущества с точки зрения удельного энергопотребления, стоимости, производительности и низкоуглеродных характеристик.

Лань Тяньши считает, что сокращение мощностей с помощью этого метода является первым в отрасли поликремния для фотоэлектрики, но в других отраслях уже есть зрелые примеры. Например, такие отрасли, как сталелитейная и цементная, более десяти лет назад способствовали сокращению мощностей и консолидации отрасли, что в конечном итоге привело к тому, что цены на продукцию в короткие сроки вернулись на разумный уровень.

Что касается следующих шагов, он заявил, что мощности после приобретения будут определяться на основе рыночных условий, будь то начало работы, сокращение производства или остановка производства, с целью стабилизации цен на поликремний на разумном уровне и обеспечения того, чтобы мощности могли приносить доход.

Периодический дисбаланс спроса и предложения в фотоэлектрической отрасли привлек все больше внимания. Отрасль надеется интегрировать верхнюю часть фотоэлектрической отрасли с использованием относительно передовых мощностей или относительно крупных брендов. По словам Лань Тяньши, GCL Technology поддерживает тесные контакты и обсуждения с ведущими предприятиями в других отраслях, включая отчетность перед соответствующими правительственными ведомствами, чтобы изучить, как способствовать консолидации отрасли под руководством правительства в будущем.

«Этого не может добиться только GCL Technology. Если поликремниевая отрасль в конечном итоге достигнет этого, это будет очень поучительным для преодоления жесткой конкуренции в других отраслях», — сказал Лань Тяньши.